飞沃科技(301232)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-07-17 飞沃科技：商业航天系列（7）·飞沃科技深度：火箭配套体系逐步完善，商业航天打开第二曲线 (国海证券 邱迪)

●我们认为，随可复用火箭突破，国内火箭有望进入扩产、量产周期，零部件配套需求有望爆发，公司通过4次收并购，已经完成了从发动机3D打印到箭体结构件的火箭配套体系布局，订单有望加速落地。同时，“十五五”期间，风电零部件需求有望维持旺盛，公司龙头优势稳固，风电紧固件出货有望维持高位，盈利能力有望持续修复。航空、燃气轮机、石油装备等新兴领域多点开花，有望逐步贡献业绩增量。我们预计，2026-2028年公司有望实现营收33.57、44.26、60.46亿元，同比增长31%、32%、37%；有望实现归母净利润1.01、2.28、4.47亿元，同比增长168%、124%、96%；对应PE117.22x、52.25x、26.62x。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-31 飞沃科技：2025年扭亏为盈，外延并购完善商业航天布局 (华鑫证券 宋子豪)

●政策助推叠加技术的不断突破有望推动我国商业航天快速发展，公司积极完善商业航天布局，有望开辟第二增长曲线。预测公司2025-2027年收入分别为25.13、29.65、36.17亿元，EPS分别为0.51、0.68、0.96元，当前股价对应PE分别为334.9、251.3、177.7倍，给予“买入”投资评级。

●2023-05-26 飞沃科技：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●选取金雷股份、日月股份、以及中成发展为飞沃科技的可比上市公司；但由于公司与上述企业的产品类型差异性较大，可比性或相对有限。从可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为23.03亿元，销售毛利率为16.13%；相较而言，公司营收规模未及同业均值，但销售毛利率处于同业的中高位区间。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-05 纽威数控：Equity Incentive Demonstrates Confidence,Industrial Machine Tool Leader Sets Sail (中信建投 许光坦)

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●2026-08-04 冰轮环境：AIDC液冷一次侧稀缺龙头，业绩有望保持快速增长 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2026年-2028年收入为88.9亿元、107.6亿元、131.3亿元，同比增长47.3%、38.9%、21.2%；净利润分别为9.0亿元、12.6亿元、17.3亿元，同比增长55.0%、45.8%、27.4%。我们给予6个月目标价44.55元，对应2026年55xPE，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-08-04 五洋自控：收购柯斯宇切入液冷不锈钢波纹管赛道，液冷需求增长打开第二成长曲线 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是国内智能停车装备头部企业，智能装备业务经营质量持续改善，2025年归母净利润扭亏为盈，为公司向液冷赛道转型提供支撑与业绩安全边际。公司并购柯斯宇快速切入AI液冷赛道，绑定液冷散热模组厂商，直接受益于高功率AI服务器液冷升级浪潮。我们预计公司2026-2028年营收分别为12.22/17.44/22.66亿元，分别同比增长43.87%/42.69%/29.96%，归母净利润分别为1.16/1.74/2.47亿元，分别同比增长146.36%/50.11%/41.80%。对应EPS分别为0.10/0.16/0.22元／股，对应PE分别为63/42/30倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-04 国机精工：Q2业绩承压，看好金刚石散热与特种轴承业务 (西部证券 高伟杰,王君翔,王昊哲)

●公司作为超硬材料以及特种轴承的领军企业，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润3.33/4.07/5.05亿元。我们认为公司有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-31 磁谷科技：磁悬浮核心部件自主可控，算力液冷开辟第二增长极 (华源证券 查浩,邓力,郦悦轩)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.22/1.84/3.98亿元，同比增速分别为116.27%/752.82%/116.61%，当前股价对应PE分别为206、24、11倍，可比公司（冰轮环境、汉钟精机、鑫磊股份）2027年平均PE为27倍。AI液冷需求高景气度下，考虑到公司围绕磁悬浮压缩机及冷机推进外部合作，同时投资扩张产能，有望推动公司步入高增长通道。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-30 纽威数控：股权激励彰显信心，工业母机龙头扬帆起航 (中信建投 许光坦)

●本次股权激励覆盖管理、技术及业务骨干，并以归母净利润复合增长作为核心考核要求，有助于强化核心团队绑定和经营目标协同。公司正持续推进五轴联动、车铣复合等高端产品研发与产业化，四期项目进入产能释放阶段，五期项目进一步打开中长期产能空间。预计公司2026-2028年实现营业收入39.02、50.45、63.77亿元，同比分别增长34.87%、29.27%、26.42%；实现归母净利润4.12、5.28、6.72亿元，同比分别增长35.51%、28.14%、27.23%，对应PE分别为19.89、15.52、12.20倍，给予“买入”评级。

●2026-07-29 纽威股份：新一轮股权激励落地，绑定核心团队、彰显成长信心 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为19/24/28亿元，当前市值对应PE20/17/14x，维持“买入”评级。

●2026-07-29 新能股份：宁夏国资入主，绿电转型焕发新生 (中航证券 曾帅,王卓亚)

●公司装机规模和发电量有望持续增长。随着宁夏外送通道的不断完善，叠加“东数西算”重要节点宁夏枢纽的区位优势，以及“算电协同”战略的稳步推进，公司综合电价有望提升。预计2026/2027/2028年公司归母净利润分别为1.1/3.4/8.0亿元，EPS分别为0.1/0.3/0.7元/股，对应最新收盘价(7月28日)的PE分别为56.6/18.2/7.8倍。

●2026-07-26 杭叉集团：杭叉集团首届AI DAY举办，从中国制造到全球引领 (浙商证券 邱世梁,王华君,徐琛奇)

●预计2026-2028年归母净利润为24亿、28亿、32亿元，同比增长10%、14%、16%，7月24日收盘价对应PE为14、13、11倍。维持“买入”评级。

●2026-07-26 冰轮环境：受益于全球AIDC建设，冷水机组订单加速 (浙商证券 王华君,王一帆)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为85、104、124亿元，同比增长21%、22%、19%；归母净利润分别为8.2、11.2、13.7亿元，同比增长46%、36%、23%，对应2026年7月24日PE为52、38、31倍。