大族数控(301200)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 大族数控：2026中报点评：业绩稳步高增，AI PCB CAPEX景气度延续 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们维持公司2026–2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为66/45/36x，维持公司“买入”评级。

●2026-08-08 大族数控：AI PCB扩产+高端化升级，设备龙头迎来量价齐升 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●公司在PCB专用设备行业市占率全球第一，我们选取芯碁微装、帝尔激光、英诺激光作为可比上市公司，可比公司2026年平均估值为PE105X。我们看好公司在PCB全工序平台化的技术壁垒与龙头地位，目前，公司处于AI算力PCB扩产带来的设备景气周期，核心钻孔设备迎量价齐升，多工序协同拓展有望从1到N打开空间。预计公司2026-2028年营收100/152/201亿元，同比74%/51%/33%；归母净利润19/30/42亿元，同比131%/55%/41%，对应PE为73/47/33X。公司估值相对合理，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-10 大族数控：2026年半年度业绩预告点评：业绩超预期，AI PCB扩产带动公司业绩稳步高增 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们上调公司2026–2028年归母净利润分别为20.8（原值15.4）/30.5（原值24.9）/38.0（原值31.4）亿元，当前股价对应动态PE分别为77/53/42x，维持公司“买入”评级。

●2026-06-10 大族数控：AI驱动PCB设备龙头持续发展 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司作为全球PCB专用设备领域最大的供应商，持续受益于AI相关PCB需求持续增长。我们预计公司2026-2028年归母净利润至16.33/25.37/36.28亿元，按2026年6月9日收盘价，对应EPS3.34/5.19/7.42元，对应PE86.47/55.64/38.91倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-29 大族数控：全球PCB设备龙头，AI时代迎发展良机 (湘财证券 轩鹏程)

●全球AI算力需求爆发式增长下，PCB产业迎来快速发展，拉动PCB厂商持续加大投资力度，驱动上游PCB专用设备市场快速增长。公司作为全球PCB专用设备龙头，钻孔设备全球竞争优势凸显，“ALLINAI”和深入绑定头部客户等核心战略进入收获期，驱动公司未来业绩高速增长。综上，我们预计2026-2028年，公司营业收入为96.9、149.5、211.2亿元，同比增长67.9%、54.3%、41.2%；归母净利润15.9、26.2、39.3亿元，同比增长93.2%、64.5%、50.2%。对应2026年5月28日收盘价，市盈率为90.6、55.1、36.7倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-24 奕瑞科技：奕瑞科技（688301.SH）2026年半年报评：背板放量+工业景气驱动收入提速，核心部件多点突破 (国联民生证券)

●硅基背板放量，工业景气驱动主业增长。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为36.05、48.34、63.23亿元，同比增长60.2%、34.1%、30.8%；归母净利润分别为8.17、11.49、15.35亿元，同比增长25.7%、40.7%、33.6%；当前股价对应pe分别为37x、27x、20x，维持“推荐”评级。

●2026-08-23 华海清科：2026年中报点评：CMP装备龙头业绩稳步增长，装备+服务平台化布局打开成长空间 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩释放节奏，我们基本维持公司2026/2027/2028年归母净利润为14.3/19.1/24.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为95/71/55X，维持“买入”评级。

●2026-08-23 天准科技：2026年中报点评：AI制程装备及具身大脑业务高增，在手及新签订单充沛支撑业绩向上 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到设备量产推广仍需一定周期，我们下调公司2026/2027年归母净利润为1.7（原值2.7）/2.5（原值3.8）亿元，预测2028年归母净利润为3.3亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为97/67/50X，维持“增持”评级。

●2026-08-23 拓荆科技：2026年中报点评：业绩高速增长，薄膜&先进封装设备加速放量 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，行业有望维持高景气，我们上调公司2026/2027/2028年归母净利润为19.9（原值17.3）/27.9（原值25.3）/38.5（原值30.3）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为98/70/51X，维持“买入”评级。

●2026-08-23 海泰新光：2026年中报点评：汇兑短期影响盈利，光学平台业务拓展顺利 (东吴证券 朱国广,向潇)

●我们维持预计公司2026-2028年归母净利润2.26/2.85/3.56亿元，当前市值对应PE为49/39/31X，维持“买入”评级。

●2026-08-23 凯格精机：2026中报点评：业绩快速增长，多项业务全面开花 (东吴证券 周尔双)

●锡膏印刷设备与光通信设备双轮驱动增长。我们维持公司2026–2028年归母净利润分别为4.0/6.0/7.6亿元，当前股价对应动态PE分别为38/25/20x，维持公司“买入”评级。

●2026-08-23 华海清科：26Q2营收加速高增，合同负债创新高 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持2026-2028年公司营收预测为60.65、76.20、96.56亿元，分别同比+30.5%、+25.6%、+26.7%；归母净利润预测为13.86、18.71、25.35亿元，分别同比+27.9%、+35.0%、+35.5%。考虑公司股本发生变动，调整EPS预测为2.79、3.78、5.12元（原值为3.92、5.29、7.17元）。2026/8/21股价271.7元对应2026-2028年PE分别为97.27、71.84、53.06倍，维持“增持”评级。

●2026-08-22 中微公司：2026年中报点评：业绩高速增长，平台化布局加速成型 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到存储上市扩产、国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，行业有望维持高景气，我们上调公司2026/2027/2028年归母净利润为40.4（原值27.3）/49.0（原值34.6）/58.8（原值42.6）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为86/71/59X，维持“买入”评级。

●2026-08-22 爱美客：2026H1业绩有所承压，新品矩阵扩容有望推动修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●考虑医美市场竞争加剧，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润13.04/15.48/18.42亿元（原值15.15/17.07/18.65亿元），对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为21.4/18.1/15.2倍。我们认为，公司新品矩阵持续扩容，研发管线及外延布局稳步推进，估值合理，维持“买入”评级。

●2026-08-22 光力科技：2026年中报点评：2026Q2归母净利润环比稳健增长，期间费用率大幅降低 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入9.28、12.13、15.75亿元，实现归母净利润1.19、1.74、2.57亿元，现价对应PE分别为102、70、47倍，公司是全球知名半导体划切装备企业，“设备+零部件+耗材”全产业闭环加速形成，未来成长可期，上调为“买入”评级。