冠龙节能(301151)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 冠龙节能：液冷阀门业务进入快速成长期 (爱建证券 朱攀,王凯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.83/1.40/2.09亿元，对应PE为33.09/19.62/13.14倍。公司是城市给排水系统阀门龙头企业，在手现金充足，基本盘稳固，数据中心液冷阀门已批量供货国内头部IDC厂商，台资背景有望助力公司切入海外液冷供应链。公司PE低于可比公司均值，给予“买入”评级。

●2026-07-01 冠龙节能：水务阀门领先企业，AI液冷打开成长新空间 (国海证券 张建民,徐菲)

●我们预计，2026-2028年，公司营业收入为9.24、10.80、12.76亿元，同比增长15%、17%、18%，归母净利润为0.71、0.85、1.02亿元，同比增长17%、19%、20%，对应PE分别为42.72、35.76、29.71倍。公司从传统工业阀门领域，积极向AI液冷阀门领域转型，有望随液冷行业加速渗透打开新的成长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-02 汉钟精机：算力温控与国产真空双轮提速，结构升级韧性彰显 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.94、37.36、41.79亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.58元，当前股价对应PE分别为23.5、19.7、16.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-09-02 伟隆股份：2026年半年报点评：26H1 海外营收同比+26%，利润增速受股份支付影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到外部环境、汇兑的不确定性，我们下调2026-2028年公司归母净利润至1.4/1.8/2.2（原值为1.6/2.0/2.4）亿元，当前市值对应PE35/26/21X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 同飞股份：储能液冷稳步增长，期待数据中心液冷业务爆发 (国盛证券 杨润思,张一鸣,杨凡仪)

●公司数据中心及半导体液冷空间广阔。我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.09/6.02/9.02亿元，同比+61.7%/+47.3%/+49.8%，维持“买入”评级。

●2026-09-02 冰轮环境：顿汉布什加码马来西亚新基地，订单外溢下海外平台价值有望重估 (东吴证券 周尔双,黄瑞,袁理)

●考虑到海外AIDC冷机需求高增、头部厂商扩产速度相对有限，冰轮作为国内制冷龙头，有望凭借体内顿汉布什稀缺品牌+渠道+认证+扩产优势承接外溢需求，业绩弹性&中长期成长性兼备，我们上调公司2026-2028年归母净利润为8.6（原值8.3）/19.2（原值12.2）/28.5（原值17.0）亿元，当前市值对应PE分别为45/20/14X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 秦川机床：2026年中报点评：Q2利润同比高增，高端工业母机与核心部件协同推进 (东吴证券 周尔双)

●考虑到当前机床行业复苏，我们基本维持2026-2027年公司归母净利润预测为0.92/1.08亿元，预测2028年归母净利润为1.30亿元，当前市值对应PE估值水平分别为115/97/81倍，考虑到公司在机床行业内的龙头地位，维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 华辰装备：2026中报点评：业绩短期承压，丝杠磨床+自研数控系统蓄力第二曲线 (东吴证券 周尔双)

●考虑公司积极布局丝杠加工设备与半导体精密磨削领域，我们维持公司2026-2027年归母净利润预测分别为1.44/2.19亿元，预测公司2028年归母净利润为2.68亿元，当前股价对应动态PE分别为43/28/23倍，维持公司“增持”评级。

●2026-09-01 乔锋智能：2026年中报点评：业绩同比增长53%，二季度净利率创新高 (国信证券 吴双)

●公司是国内领先的中高端数控机床装备提供商，主业扎实经营向好，液冷产品适配度高&竞争优势显著，有望充分受益于数据中心液冷散热需求爆发式增长。我们维持盈利预测，预计2026-2028年归属母公司净利润预期6.27/9.90/11.99亿元，对应PE26/17/14倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-01 先锋精科：2026半年报点评：在手订单充沛，加热盘业务放量可期 (爱建证券 王凯)

●考虑到公司处于新增产能爬坡期，叠加减值计提导致盈利阶段性承压，我们小幅下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.41/3.17/4.11亿元（前值2.68/3.46/4.34亿元，较前值分别下调10.1%/8.4%/5.3%），对应PE分别为59.8/45.5/35.1倍。随着新增产能逐步爬坡，公司盈利能力有望逐步修复，维持“买入”评级。

●2026-09-01 富创精密：2026年中报点评：业绩高速增长，看好平台化零部件龙头充分受益 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到部分产品放量及产能释放仍需一定周期，我们下调公司2026年归母净利润为3.6（原值4.8）亿元，上调2027年归母净利润为6.6（原值6.5）亿元，新增预测2028年公司归母净利润为10.1亿元。公司当前市值对应2026-2028年动态PE分别为175/95/62X，尽管短期业绩释放节奏有所放缓，但公司作为国内半导体设备精密零部件龙头，核心客户覆盖持续深化，叠加国产替代推进及新品类拓展，中长期成长逻辑仍然清晰，维持“增持”评级。

●2026-09-01 先锋精科：2026H1在手订单创新高，静待产能释放 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为2.14、3.59、5.58亿元，同比分别增长13.33%、67.72%、55.53%，对应PE分别为67.39x、40.18x、25.83x，维持“买入”评级。