正强股份(301119)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-07-21 正强股份：万向节领域小巨人，潜力可期 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内万向节行业的优秀企业，通过向新质生产力等细分赛道延展，未来有望开拓更多的下游领域，打开增长天花板。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.14/1.27/1.44亿元，对应PE为39/35/31倍。给予2025年盈利55倍PE估值，目标价为60.2元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-11-01 爱柯迪：2026年三季报点评：Q3收入高增，股权激励落地彰显信心 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到2026年终端需求的不及预期、原材料涨价、人民币升值对公司利润造成的阶段性负面影响，我们将公司2026-2028年归母净利润的预测下调至9.93/13.99/17.72亿元（前值为14.86/17.78/19.77亿元），当前市值对应2026-2028年PE为14/10/8倍，但公司在手订单充沛，费用率已环比改善，新兴业务已突破从0-1，有望帮助公司打开第二成长曲线，因此我们维持“买入”评级。

●2026-11-01 银轮股份：季报点评：单季收入创新高，液冷、发电及具身智能业务是新增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.18、1.84、2.58元（原为1.37、1.92、2.53元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值35倍，目标价41.30元，维持买入评级。

●2026-11-01 新泉股份：季报点评：盈利及毛利率逆势增长，持续推进机器人布局 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为9.22、14.51、19.27亿元（原为10.87、14.71、18.98亿元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司27年PE平均估值27倍，目标价53.19元，维持买入评级。

●2026-11-01 岱美股份：季报点评：拓展内饰产品，持续推进机器人电子皮肤业务 (东方证券)

●预测2026-2028年归母净利润8.63、10.07、11.24亿元（原为10.34、11.11、12.20亿元，调整收入、毛利率及费用率等），维持可比公司26年PE平均估值30倍，目标价12.00元（原为14.40元），维持买入评级。

●2026-10-31 潍柴动力：2026年三季报点评：Q3扣非利润创历史新高，电力能源业务动能强劲 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到天然气重卡渗透率的下滑及汇兑/非经对公司Q3的影响；我们将公司2026-2027年的归母净利润预测小幅下调至145.39/195.14亿元（原为150.37/203.24亿元），并维持对公司2028年归母净利润为246.43亿元的预测，当前市值对应市盈率为12/9/7倍，公司兼具红利和成长属性，柴发+气发+SOFC打开短、中、长期发展空间，因此我们维持“买入”评级。

●2026-10-31 拓普集团：2026年三季报点评：利润环比改善，机器人与全球化布局同步推进 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到2026年乘用车终端需求的不及预期及人民币升值超预期对公司利润阶段性的负面影响，我们下调公司2026-2028年归母净利润预期至24.85/31.99/41.73亿元（原为32.76/40.70/47.46亿元），当前市值对应2026-2028年PE为30/23/18倍。但公司机器人+车+液冷协同发展未来可期，26H1机器人执行器已实现高增，26年前三季度收入同比增长已展现公司发展潜力，因此我们维持“买入”评级。

●2026-10-31 银轮股份：2026年三季报点评：海外业务高增，新兴产业持续放量 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们将公司2026-2027年归母净利润预测下调至9.69/14.01亿元（原为12.18/15.35亿元），并维持对2028年公司归母净利润为19.77亿元的预测，当前市值对应2026-2028年PE分别为25倍、18倍、12倍，公司当前业绩受偶发因素影响，随着后续新兴产业的进一步放量以及海外业务的高速增长，公司盈利能力将逐步回升，因此我们维持“买入”评级。

●2026-10-31 潍柴动力：Q3扣非归母净利润环比向上，AIDC发电业务加速放量 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计公司2026-2028年营收2506/2805/3087亿元，同比+8.1%/+11.9%/+10.0%，归母净利润143/175/205亿元，同比+30.5%/+22.6%/+16.9%，维持“买入”评级。

●2026-10-31 银轮股份：Q3营收再创新高，汇兑与公允价值变动压制利润释放 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●看好公司加速成长全场景热管理龙头，预计2026-2028年公司营收190/235/281亿元，同比+21%/+24%/+19%，归母净利润9.9/14.7/19.9亿元，同比+3%/+49%/+35%，维持“买入”评级。

●2026-10-31 潍柴动力：2026Q3业绩符合预期 AIDC电源业务加速突破 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●我们认为公司当前正处于从重卡发动机提供商进化为AIDC解决方案提供商的过程，整体估值有望迎来重构。我们预计公司2026-2028年营收分别为2，531.37/2，800.10/3，117.02亿元，归母净利为145.4/183.1/233.2亿元，对应EPS分别为1.68/2.12/2.70元。按照2026年10月30日收盘价20.19元，对应PE分别为12/10/7倍，维持“推荐”评级。