力量钻石(301071)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-22 力量钻石：培育钻石主业需求复苏，金刚石散热开启第二曲线 (华源证券 丁一,宁柯瑜)

●我们预计公司26-28年实现归母净利润2.12/3.57/5.97亿元，同比增速分别为94.05%/68.42%/67.20%，当前股价对应PE分别为61/36/22倍。选取国机精工、沃尔德、四方达为可比公司，26-28年平均PE为93/67/51倍。考虑到培育钻石主业阶段性迎来价格企稳、需求复苏的拐点，金刚石散热功能材料业务已正式建成投产，在AI芯片散热需求增长的产业趋势下优势显著。我们认为公司正处于主业复苏与新业务产业化落地的双重拐点，成长性突出，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-07-19 力量钻石：Q2业绩环比继续改善，加快布局金刚石散热 (东北证券 李强)

●预计2026-2028年EPS为0.88/1.40/2.29元，对应PE为71x/45x/27x，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-06-27 力量钻石：培育钻稳步回暖，金刚石散热新星 (浙商证券 史凡可,曹馨茗,满静雅)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润2.5、4.9、8.0亿元，同比+128%、+99%、+62%，对应当前PE分别为102X、51X、32X，考虑到公司在金刚石散热赛道卡位较优，后续利润仍具备向上弹性，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-10 力量钻石：上半年业绩短期承压，关注下游需求周期拐点 (中原证券 顾敏豪)

●短期来看，受培育钻石销售价格下降，以及建筑石材、光伏等工业金刚石下游市场需求疲软影响，公司业绩承压。长期来看，公司在培育钻石和金刚石微粉等细分领域具备领先优势，随着公司在培育钻石下游终端深入布局以及未来下游金刚线等领域需求出现拐点，公司业绩有望复苏。我们预计公司2024-2026年营业收入为8.10/9.51/11.85亿元，净利润为2.85/3.39/4.14亿元，对应的EPS为1.10/1.30/1.59元，对应的PE为21.94/18.44/15.11倍，给予公司“增持”评级。

●2024-05-05 力量钻石：23年业绩承压，24年产能释放增长可期 (西部证券 李雯)

●公司在面临市场挑战的背景下，依然保持了较高的营收规模，呈现其稳健的经营能力。预计公司24/25/26年公司营收分别实现10.05/12.87/16.10亿元，yoy+33.6%/28.1%/25.1%；归母净利润分别实现4.30/5.64/7.06亿元，yoy+18.1%/31.2%/25.3%，看好公司在培育钻石业务端的后续进展，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-10-31 浙江荣泰：2026年三季报点评：主业维持高增长，机器人业务稳定推进 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●我们维持原预期，预计26-28年公司归母净利润3.7/5.5/9.0亿元，同比+31%/+51%/+63%，对应PE76/50/31倍，维持“买入”评级。

●2026-10-31 科顺股份：原材料跳涨利润承压，提价落地支撑盈利回暖 (财通证券 王涛,朱健)

●我们预计2026-2028年归母净利润为0.27/3.59/4.96亿元，同增---/1247%/38%，对应2026-2028年PE分别166/12.3/9倍，维持“增持”评级。

●2026-10-31 科顺股份：扣非业绩扭亏为盈，盈利能力/现金流显著改善 (国投证券 董文静)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为56.67亿元、61.91亿元和67.55亿元，分别同比增长-6.2%、9.2%和9.1%，实现归母净利润1.5亿元、2.8亿元和3.87亿元，分别同比增长128.0%、87.0%和38.2%，动态PE分别为28.5倍、15.3倍和11.0倍。给予“买入-A”评级，12个月目标价5.00元，对应2027年20倍PE。

●2026-10-31 浙江荣泰：26Q3营收利润增长稳健，机器人业务及海外产能加速推进 (中泰证券 何俊艺,刘欣畅,袁泽生)

●公司作为新能源车用零部件热管理材料的头部企业，云母基本盘伴随行业渗透率提升持续稳固，新增的精密结构件业务正逐步打开更为广阔的市场空间。基于公司2026年三季报的营收增速与扎实的现金流表现，我们维持此前盈利预测，预计2026-2028年公司营收分别为21.26/30.71/41.97亿元，同比增速分别为+55%/+44%/+37%，实现归母净利润3.65/4.75/5.79亿元，同比增速分别为+31%/+30%/+22%，维持“增持”评级。

●2026-10-30 海螺水泥：水泥价格及盈利持续承压，看好公司长期竞争力 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,闫广)

●考虑到2026年前三季度行业景气度下降，我们调整盈利预测。预计2026-2028年，公司归母净利润42.51/54.96/60.83亿元，对应10月30日股价估值为22.53x/17.43x/15.74xPE。维持“增持”评级。

●2026-10-30 联瑞新材：2026年三季报点评：Q3净利环比高增，封装粉体扩产再加码 (中泰证券 孙颖,聂磊)

●公司是球形硅微粉龙头，在技术、高端产品布局和产品质量方面优势突出，打破海外企业长期垄断，已与封装材料、电子电路基板、导热材料领域客户建立长期稳定的合作关系。基于公司高端产品持续放量及下游需求增长带来的量价齐升预期，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为4.0、7.0、10.0亿元，与前次预测值一致，对应当前股价PE分别为60.8、35.1、24.4倍，PB分别为11.5、8.9、6.6倍，维持“买入”评级。

●2026-10-30 菲利华：盈利能力大幅提升，半导体板块快速增长 (国海证券 董伯骏,王鹏)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为28.57、38.88、50.46亿元，归母净利润分别为6.88、10.16、14.10亿元，对应的PE分别为51、35和25倍，维持“买入”评级。

●2026-10-30 海螺水泥：2026年三季报点评：Q3业绩承压，收入同比降幅收窄，盈利能力触底 (中泰证券 孙颖,万静远)

●水泥行业需求仍处于探底阶段，煤炭成本上行叠加水泥价格下跌致公司短期盈利承压。但公司作为水泥行业龙头，具备规模、成本及产业链布局优势，经营韧性强。且当前行业盈利能力已处于底部，向下空间小，反而可预期供给侧发生变化带来向上弹性。因需求持续下滑，行业减产执行力度弱，我们调整公司2026-2028年营收分别为756.65、816.81、873.43亿元（26-28年前值分别为738.91/772.54/826.95亿元）；归母净利润分别为36.87、55.07、74.41亿元（26-28年前值分别为53.92/66.78/94.43亿元）；当前股价对应PE分别为26.0、17.4、12.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-30 海螺水泥：Q3水泥量价齐跌致业绩承压，期待Q4涨价带来盈利修复 (西部证券 张欣劼,朱思敏,陈默婧)

●我们预计公司26-28年归母净利润45/55/61亿元，对应EPS0.86/1.04/1.16元/股，维持“买入”评级。

●2026-10-30 联瑞新材：Q3净利环比高增，封装粉体扩产再加码 (中泰证券 孙颖,聂磊)

●公司是球形硅微粉龙头，在技术、高端产品布局和产品质量方面优势突出，打破海外企业长期垄断，已与封装材料、电子电路基板、导热材料领域客户建立长期稳定的合作关系。基于公司高端产品持续放量及下游需求增长带来的量价齐升预期，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为4.0、7.0、10.0亿元，与前次预测值一致，对应当前股价PE分别为60.8、35.1、24.4倍，PB分别为11.5、8.9、6.6倍，维持“买入”评级。