万事利(301066)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:服装

●2026-10-31 海澜之家：主品牌稳健，AdidasFCC保持高速发展，团购波动收窄------海澜之家点评报告 (浙商证券 马莉,詹陆雨)

●公司作为男装龙头主业国内表现稳健、海外积极发展，AdidasFCC项目及城市奥莱项目为代表的第二成长曲线有序推进，预计26/27/28收入+6.2%/8.5%/7.3%至230/249/267亿元，归母净利-7.4%/+5.3%/+4.2%至20.1/21.1/22.0亿元，PE13.8/13.1/12.6X，按照过去3年90%以上分红计算股息率6.6%，稳增长高股息属性突出，维持“买入”评级。

●2026-10-30 朗姿股份：收入增长稳健，三季度扣非归母净利润增长114% (国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)

●公司医美业务持续以外延扩张+内生增长的方式提升医美市场份额和规模优势，并分享行业竞争格局改善、头部机构采购优势凸显的行业红利。时尚女装业务通过全渠道融合发展、产品创新设计及品牌建设亦有望实现稳步增长。后续建议持续关注医美及女装业务增长、盈利能力改善。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为3.95/4.98/6.29亿元，对应PE分别为19.2/15.2/12倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-30 华利集团：三季度收入利润降幅收窄，毛利率同环比提升 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●关注订单回暖与效率修复，高分红提供安全边际。三季度新工厂运营逐步成熟、降本增效措施落地，毛利率和净利率环比改善，收入及利润降幅收窄；四季度预计订单有望改善，后续伴随新工厂爬坡成熟、新客户订单放量，销量和利润率有望进一步修复。中长期公司作为全球领先的运动鞋制造商，产能扩张和客户结构优化逻辑未变，利润率修复弹性较大，高分红与基本面边际改善构成估值底部支撑。基于三季度毛利率改善幅度好于预期，我们上调盈利预测，预计公司2026~2028年净利润分别为23.3/29.6/33.0亿元（前值为23.0/29.1/31.6亿元），同比-27.4%/+27.2%/+11.4%。基于盈利预测上调，上调合理估值至40.6~43.1元（前值为39.9~42.4元），对应2027年16-17xPE，维持“优于大市”评级。

●2026-10-30 华利集团：26Q3毛利率同比提升，后续盈利修复值得期待 (浙商证券 马莉,詹陆雨,周敏)

●考虑Adidas为代表客户订单增长、部分大客户采购意愿修复、叠加24-25建设的新厂爬坡逐步接近盈亏平衡点，利润率修复弹性可期。我们预计26-28年实现收入225.5/238.1/249.7亿元，同比-9.7%/+5.6%/+4.8%，归母净利润22.8/27.2/30.3亿元，同比-28.8%/+19.1%/+11.6%，对应PE19.7/16.5/14.8倍，公司壁垒突出，中期成长路径清晰，维持“买入”评级。

●2026-10-30 华利集团：华利集团(300979)：2026Q3盈利环比改善 静待2027订单产能共振 (开源证券)

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●2026-10-30 华利集团：26Q3单季毛利率环比改善5pct，订单有望逐步企稳回升 (华源证券 符超然,周宸宇)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为23.95/28.92/33.13亿元，同比分别-25.31%/+20.75%/+14.58%。考虑到公司规模化及全球化下盈利能力上乘、客户粘性强、新客户拓展能力且具备中长期量价双升逻辑，维持“买入”评级。

●2026-10-30 华利集团：2026Q3盈利环比改善，静待2027订单产能共振 (开源证券 吕明,郭彬)

●我们维持2026?2028年归母净利润预测23.77/27.04/29.70亿元，当前股价对应PE18.9/16.6/15.1倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 朗姿股份：2026Q3扣非利润高增，医美女装协同推动经营提质 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.42/3.87/4.40亿元，对应EPS为0.77/0.87/0.99元，当前股价对应PE为22.1/19.6/17.2倍，维持“买入”评级。

●2026-10-29 伟星股份：三季度收入同比增长21%，成本压力下盈利韧性延续 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●看好公司保持行业领先增速以及中长期份额扩张潜力。2026年前三季度公司收入与利润延续双位数增长，三季度收入进一步提速、业绩略好于市场预期，我们看好公司快速响应、时尚设计与综合服务能力，以及海外客户拓展和产能利用率提升带来的增长潜力；考虑前三季度经营表现好于预期及越南工厂盈利改善，我们上调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为7.3/8.2/9.0亿元（前值为7.2/8.1/8.7亿元），同比增长13.4%/12.1%/9.3%；基于盈利预测上调，上调合理估值至12.3-12.9元（前值为12.1-12.7元），对应2026年20-21xPE，维持“优于大市”评级。

●2026-10-29 报喜鸟：季报点评：拟启动三季度分红 (天风证券 孙海洋)

●我们预计公司26-28年收入分别为55/59/64亿元（前值为58/66/76亿元），净利润分别为4.2/4.7/5.2亿元（前值为4.9/5.6/6.5亿元），EPS分别为0.29/0.32/0.36元；对应PE分别为12/10/9x。