迈拓股份(301006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-10-24 迈拓股份：三季度营收环比增长，看好超声水表渗透率持续提升 (东北证券 韦松岭)

●由于公司前三季度营收增速进一步放缓，下调公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.27、1.78和2.37亿元(前值为1.46、2.24和3.13亿元)，对应PE值为19、13和10倍。维持“买入”评级。

●2023-08-30 迈拓股份：中报业绩同比增长12%，看好超声水表及热量表加速推广 (浙商证券 王华君,何家恺)

●预计2023-2025年公司营收为4.5、6.3、8.5亿元，同比增长26%、39%、35%；归母净利润为1.6、2.2、2.9亿，同比增长48%、36%、29%，对应PE为17、13、10倍。公司深耕超声水表细分赛道，技术产能具备先发优势，受益行业渗透率和市场份额提升，业绩有望高速增长。公司2022-2025年三年归母净利润复合增速为38%，维持“买入”评级。

●2023-08-27 迈拓股份：Q2营收增速有所放缓，超声水表业务保持行业领先 (东北证券 韦松岭)

●由于公司二季度营收增速放缓，适当下调盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.46、2.24和3.13亿元(前值1.71、2.40和3.13亿元)，对应PE值为18、12和8倍。维持“买入”评级。

●2023-04-25 迈拓股份：23Q1业绩重回上升轨道，超声波水表龙头成长可期 (东北证券 刘军)

●预计2023-2025年公司归母净利润为1.71亿、2.40亿和3.13亿，对应PE为19、14和10倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-25 迈拓股份：2022年报&2023一季报点评：业绩拐点出现，继续看好超声波水表行业发展 (东吴证券 刘博,唐亚辉)

●我们看好2023年水管网产业链业绩释放，我们调整公司2023-2024年归母净利润预测从2.09亿元、2.71亿元至1.78、2.38亿元，预计2025年归母净利润为3.00亿元，对应PE为18倍、14倍、11倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-10-15 雷赛智能：2026Q3业绩预告点评：业绩符合市场预期，机器人业务持续突破 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑到公司订单景气度超预期，我们上调公司26-28年归母净利润预测为4.06/6.08/8.36亿元（此前为3.95/5.85/8.08亿元），同比+80%/+50%/+37%，对应现价PE分别为42/28/21倍。公司工控业务增长提速，国产替代及高端行业拓展持续兑现，机器人业务空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-10-11 埃科光电：工业相机国产替代先锋，下游多点共振周期向上 (国投证券 朱宇航,刘阳东)

●公司作为国产机器视觉核心部件工业相机的领军企业，深度受益于电子制造、半导体、新型显示、新能源等高端制造领域的检测需求增长，公司全栈掌握“光、机、电、算、软”底层技术，并在大幅面工业相机和高端智能光学传感器（如线光谱共焦技术）方向具备领先优势，有望保持中高速增长。我们预计公司2026-2028年的收入增速分别为82.2%、52.9%、40.7%，归母净利润的增速分别为138.9%、98.9%、64.6%，成长性突出；首次给予买入-A的投资评级，12个月目标价为178.8元，相当于2027年40倍的动态市盈率。

●2026-10-09 海兴电力：智能水务实现快速增长，拓展多个新兴市场区域 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计26-28年收入分别为53.26/60.10/68.06亿元（前值为52.64/58.13/64.21亿元）；归母净利润分别为7.87/8.71/9.67亿元（前值为8.66/9.99/11.06亿元），对应PE分别13.8/12.4/11.2倍，维持“买入”评级。

●2026-10-07 海兴电力：国家电网电表第二批招标，海外成为增长引擎 (西部证券 杨敬梅,董正奇)

●我们预计公司26-28年归母净利润7.43/9.06/10.60亿元，同比1.9%/22.0%/17.0%，对应EPS分别为1.53/1.86/2.18元，维持“增持”评级。

●2026-09-30 皖仪科技：盈利能力提升，AI液冷+半导体市场开拓成效显著 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.12/11.33/13.72亿元（26-27年前值10.24/12.1亿元），归母净利润分别为0.84/1.09/1.33亿元（26-27年前值0.82/1.14亿元），以当前总股本计算的EPS为0.62/0.81/0.99元（26-27年前值0.61/0.82亿元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为56.1/43.2/35.4倍。考虑公司作为我国精密科学仪器专精者，研发实力强劲，AI液冷+半导体+出口等多领域开拓助力公司持续外拓，公司有望凭借技术及市场开拓优势持续扩张市场，维持“买入”评级。

●2026-09-23 三星电气：2026年中报点评：H1业绩承压，反转曙光渐显，海外持续增长打开空间 (中信建投 贺菊颖,王在存,朱玥,郑博元,华冉)

●公司发布2026年半年度报告。2026H1公司归母净利润同比减少约55.6%。受到国内电网招标价格波动、新能源行业周期性调整等多重因素影响，叠加医保政策改革持续深化，公司整体经营及盈利空间阶段性承压。预计公司2026/2027年归母净利润为12.4/15.7亿元，PE16.6/13.1x。

●2026-09-22 川仪股份：国机赋能总对总合作，新域拓展&国产替代成果显著 (国联民生证券 李哲,刘晓旭)

●公司在夯实主业的基础上，不断拓展新兴业务。我们预测2026-2028年公司收入分别为69.74/76.81/92.09亿元，同比增长2.5%/10.1%/19.9%，归母净利润分别为6.56/7.57/9.22亿元，同比增长2.0%/15.5%/21.8%，对应2026年9月22日收盘价，2026-2028年的PE分别为14/12/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-21 永新光学：上半年营收同比增长28%，光学元组件高增打开空间 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司高端显微镜份额持续提升，以及“3+2”业务组合带来的增量空间，预计2026-2028年营业收入12.66/15.68/19.70亿元（无调整），归母净利润2.94/3.90/5.23亿元（无调整），当前股价对应PE分别为42.6/32.1/23.9倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-18 汉威科技：中报点评：持续提升传感器业务竞争力，燃气仪表实现多品类产品放量 (中原证券 邹臣)

●我们预计公司26-28年营收为24.25/28.54/32.80亿元，26-28年归母净利润为1.83/2.20/2.57亿元，对应的EPS为0.56/0.67/0.78元，公司当前股价对应PE为53.41/44.43/38.01倍，维持“增持”评级。

●2026-09-16 奥普特：半导体+汽车高增，国内机器视觉龙头有望受益3C、AI爆发 (浙商证券 张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约16.49、20.71、24.98亿元，同比增长30%、26%、21%，CAGR=23%；归母净利润分别为2.52、3.40、4.50亿元，同比增长35%、35%、33%，CAGR=34%。对应PE约69、51、38，上调至“买入”评级。