金沃股份(300984)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-13 金沃股份：轴承盈利向暖，绝缘套圈+精密丝杠高端赛道突围 (中邮证券 苏千叶)

●金沃股份是轴承套圈领域的细分龙头公司，积极布局上游锻件、热处理环节，主业业绩改善明显；自研的内嵌式绝缘套圈工艺市场空间广阔；和杭州新剑合作开发行星滚柱丝杠，切入具身智能核心零件赛道。我们预计2026-2028年公司EPS为0.81/1.40/2.09元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-05-11 金沃股份：营收利润逐步兑现，重点推进新业务与海外市场布局 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收15.61/19.71/24.93亿元；实现归母净利润0.82/1.12/1.53亿元，对应EPS分别为0.67/0.91/1.24元，对应5月8日收盘价PE为105/77/56倍，维持“增持-A”的投资评级。

●2026-04-22 金沃股份：盈利能力逐步修复，丝杠与绝缘轴承打开成长空间 (兴业证券 丁志刚,石康)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润0.87/1.17/1.49亿元，对应PE为88.0/65.1/51.2倍(2026.04.21)，首次覆盖，给予“增持”评级。公司发布2025年年报：2025公司实现营收12.46亿元，同比+8.7%；归母净利润4820万元，同比+84.42%；扣非后归母净利润4385万元，同比+75.17%。2025Q4，公司营收3.16亿元，同比/环比分别+3.58%/-0.08%；归母净利润1086万元，同比/环比分别+127.29%/-8.58%；扣非后归母净利润958万元，同比/环比分别+155.05%/+12.24%。

●2026-01-17 金沃股份：25年业绩中枢同比预增87%，丝杠、绝缘轴承套圈有望打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为12.7、15.6、18.4亿元，同比增长11%、23%、18%；归母净利润为0.49、1.05、1.67亿元，同比增长89%、113%、58%，24-27年复合增速为85%，对应PE为215、101、64倍，维持“买入”评级。

●2025-12-22 金沃股份：定增获批，丝杠业务加速推进，绝缘轴承套圈有望打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,张菁)

●预计公司2025-2027年收入为13.3、18.9、23.7亿元，同比增长16%、42%、25%；归母净利润为0.58、1.39、2.25亿元，同比增长123%、137%、62%，24-27年复合增速为105%，对应PE为144、61、37倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-07-07 冰轮环境：中国制冷工业奠基企业，AIDC冷源赛道打开成长空间 (东吴证券 周尔双,袁理,黄瑞)

●公司作为国内制冷龙头，食品冷链、能源化工、中央空调基本盘稳健，通过核心压缩机自主配套+非标系统集成+海外本地化交付能力构筑显著竞争壁垒，有望持续受益AIDC驱动的冷源需求上行趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润为8.3/12.2/17.0亿元，当前市值对应PE分别为63/43/31X，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-05 乔锋智能：数控机床领先企业，液冷领域等机床驱动二次成长 (国信证券 吴双,杜松阳)

●公司是国内领先的中高端数控机床装备提供商，主业稳健增长，同时积极布局液冷、人形机器人等新兴领域的机床产品。我们预计2026年-2028年归属母公司净利润分别为6.27/9.90/11.99亿元，对应PE27/17/14倍，一年期合理估值为155.70-181.65元（对应2026年PE30-35x），首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-07-03 金风科技：全球风机龙头绿氢再启新篇 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●我们略调整公司2026-28年归母净利润预测为45.89/60.06/71.01亿元。参考可比公司2026年Wind一致预期均值为18.2x，考虑到公司风机盈利修复与氢氨醇产业化进展领先，叠加参股蓝箭航天有望受益于商业航天催化，给予公司A股2026年25xPE，调整目标价为27.25元（前值27.75元，对应2026年25xPE）。参考过去1年公司A/H股溢价率均值为61%，给予H股目标价为19.55港币/股（前值20.55港币，对应A/H股溢价率54%）。

●2026-07-03 申昊科技：签约算力中心大订单，有望开启新增长曲线 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为5.76、9.08、11.37亿元，同比增速分别为84.34%、57.72%、25.21%；归母净利润分别为-0.33、1.12、1.77亿元，同比增速分别为83.24%、443.20%、58.36%。公司2027-2028年业绩对应PE估值分别为42.43、26.79，维持“增持”评级。

●2026-07-01 三花智控：全球热管理零部件龙头，AIDC液冷、仿生机器人打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元，同比增长14%、19%、25%，CAGR=19%；实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元，同比增长18%、20%、21%，CAGR=20%；对应PE为39、32、27倍，维持“买入”评级。

●2026-07-01 冠龙节能：水务阀门领先企业，AI液冷打开成长新空间 (国海证券 张建民,徐菲)

●我们预计，2026-2028年，公司营业收入为9.24、10.80、12.76亿元，同比增长15%、17%、18%，归母净利润为0.71、0.85、1.02亿元，同比增长17%、19%、20%，对应PE分别为42.72、35.76、29.71倍。公司从传统工业阀门领域，积极向AI液冷阀门领域转型，有望随液冷行业加速渗透打开新的成长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-01 冠龙节能：水务阀门领先企业，液冷阀门打开成长新空间 (国海证券 张建民,徐菲)

●我们预计，2026-2028年，公司营业收入为9.24、10.80、12.76亿元，同比增长15%、17%、18%，归母净利润为0.71、0.85、1.02亿元，同比增长17%、19%、20%，对应PE分别为42.72、35.76、29.71倍。公司从传统工业阀门领域，积极向AI液冷阀门领域转型，有望随液冷行业加速渗透打开新的成长空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-29 乔锋智能：行业迎来新兴机遇，公司增长步入快车道 (太平洋证券 崔文娟,张凤琳)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为36.51亿元、51.14亿元、65.25亿元，归母净利润分别为5.48亿元、7.93亿元、10.13亿元，EPS分别为4.54元、6.57元、8.39元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-28 春晖智控：拟收购春晖仪表，布局SOFC第二成长曲线 (天风证券 孙潇雅,敖颖晨)

●我们预计公司26-28年营业收入分别为5.74、5.84、5.95亿元，同比增速3.21%、1.71%、1.76%；归母净利润0.80、0.88、1.06亿元，同比增速33.49%、10.19%、20.22%；对应PE分别为114.43X、103.85X、86.39X。公司主业稳健，收购春晖仪表进入Bloom Energy供应链，有望成为第二成长曲线。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-25 中大力德：深耕精密传动领域，有望受益于人形机器人产业 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润0.7、0.8、1.0亿元，yoy分别为+9%、+20%、+19%，EPS分别为0.3、0.4、0.5元，当前A股价对应PE分别为210、176、148倍，我们认为公司将持续受益于机器人行业的发展，给予公司“买进”的投资建议。