◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-01 熊猫乳品：椰品旺季放量，成本控制收效良好
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司巩固炼乳基本盘，持续打造第二增长曲线，优化零售渠道建设，根据2025年三季报，我们调整公司2025-2027年EPS分别为0.79/0.92/1.06（前值为0.81/0.92/1.06）元，当前股价对应PE分别为33/29/25倍，维持“买入”投资评级。
- ●2025-08-23 熊猫乳品：主品类同比修复，关注成本趋势
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司巩固炼乳基本盘，持续打造第二增长曲线，优化零售渠道建设，根据2025年半年报，我们预计公司2025-0.89/0.99/1.13）元，当前股价对应PE分别为35/31/27倍，维持“买入”投资评级。
- ●2025-04-25 熊猫乳品：成本上涨致利润承压，期待新品释放增量
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司巩固炼乳基本盘，持续打造第二增长曲线，优化零售渠道建设。我们预计公司2025-2027年EPS为0.89/0.99/1.13元，当前股价对应PE分别为35/32/28倍，维持“买入”投资评级。
- ●2025-04-19 熊猫乳品：业绩短期承压，期待下游改善
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司巩固炼乳基本盘，持续打造第二增长曲线，优化零售渠道建设。我们预计公司2025-2027年EPS为0.89/0.99/1.13元，当前股价对应PE分别为36/32/28倍，维持“买入”投资评级。
- ●2024-11-29 熊猫乳品：国内炼乳领域领导者，不断深化炼乳领域发展
(财达证券 马世辉)
- ●我们持续看好公司在本土炼乳市场的领导地位。为了应对市场需求，公司正在积极打造第二个增长引擎。尽管目前消费市场整体经历调整，但展望2024年，炼乳市场预计将开辟新的消费空间，餐饮和零售业预计将共同促进其发展；而奶油产品由于起始规模较小且技术先进，预计将经历快速的增长。公司预计将从较低的起点快速恢复增长。我们预测在2024-2026年期间，公司的营业收入将分别达到9.09、9.27和9.55亿元，每股收益(EPS)将分别达到0.86元、0.98元和1.02元。考虑到公司炼乳行业的优势地位和同行业平均市盈率38.97倍，首次覆盖时给予公司2024年35倍市盈率，目标价定为30.1元，首次覆盖，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2026-10-28 双汇发展：费用投放及冻品减值影响盈利，新渠道延续高增长
(群益证券 顾向君)
- ●预计2026-2028年将分别实现净利润46亿、56.6亿和63亿（原预测为53.1亿、57亿和62.5亿），分别同比下降9.7%、增22.7%和增11.6%，EPS分别为1.33元、1.63元和1.82元，当前股价对应PE分别为18倍、15倍和13倍，公司明确将维持较高的分红比例，维持“买进”。
- ●2026-10-28 涪陵榨菜：2026三季报点评：收入稳健增长，毛利略有压力
(东方证券 李耀,谭志千)
- ●2026年Q3榨菜等终端需求整体偏弱，成本端略有压力，基于此我们下调公司2026-2028年盈利预测，我们预测公司2026-2028年每股收益分别为0.64、0.68、0.72元（前值为0.66、0.70、0.74元），根据可比公司平均估值，我们给予公司2026年19倍动态市盈率，对应目标价为12.16元（前值为13.2元），维持“增持”评级。
- ●2026-10-28 中炬高新：业绩延续高增，改革红利持续释放
(华福证券 龚源月,韦香怡)
- ●我们持续看好公司中长期增长战略，当前业绩增长稳健，维持此前盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为7.01/8.21/9.22亿元，分别同比+31%/17%/12%，对应26-28年PE分别为20/17/15倍，维持“买入”评级。
- ●2026-10-28 双汇发展：【华创食饮】双汇发展：费投保障量增，高股息率突出
(华创证券 欧阳予,范子盼)
- ●null
- ●2026-10-28 千味央厨：【华创食饮】千味央厨：直营渠道放量，盈利拐点初现
(华创证券 欧阳予,廖承帅,黄欣培)
- ●null
- ●2026-10-28 海大集团：季报点评：饲料与养殖业务均筑底修复
(华泰证券 樊俊豪,王煜坤,季珂)
- ●我们下调公司26年归母净利润预测为38.5亿元（前值41.7亿元，下调幅度7.6%），基本维持公司27-28年归母净利润预测为59.9/64.9亿元，下调26年盈利预测主要系26Q3生猪价格略低于预期，但在公司期货套保与饲料主业的增长下，对整体盈利预测影响较小。参考可比公司2027年1.6xPB，考虑到公司27年业绩或增长较快，且中长期国内市占率提升以及海外高成长逻辑坚实，给予公司27年3.8xPB、BVPS18.11元（前值为26年4.0xpb、BVPS15.86元），上调目标价为68.36元（前值63.60元），目标价上调主因估值切换，维持“买入”评级。
- ●2026-10-28 涪陵榨菜：季报点评：Q3收入与扣非表现稳健
(华泰证券 颜慧菁,倪欣雨)
- ●我们维持公司盈利预测，预计26-28年EPS为0.67/0.71/0.72元，参考可比公司27年PE均值18x，给予27年18xPE，目标价12.78元（前次目标价13.40元，对应26年20xPE），维持“买入”。
- ●2026-10-28 涪陵榨菜：涪陵榨菜2026三季报点评
(东方证券 李耀,谭志千)
- ●维持“增持”评级，给予目标价12.16元。2026年Q3榨菜等终端需求整体偏弱，成本端略有压力，基于此我们下调公司2026-2028年盈利预测，我们预测公司2026-2028年每股收益分别为0.64、0.68、0.72元（前值为0.66、0.70、0.74元），根据可比公司平均估值，我们给予公司2026年19倍动态市盈率，对应目标价为12.16元（前值为13.2元），维持“增持”评级。
- ●2026-10-28 金达威：主业调整符合预期，藻油释放未来盈利空间
(山西证券 熊鹏,刘清羽)
- ●预计公司2026-2028年EPS分别为0.65\1.18\1.78，对应公司10月27日收盘价17.99元，2026-2028年PE分别为27.7\15.3\10.1。我们看好公司在藻油产品的积极建设投资和提前布局，考虑到目前鱼油全球供给短缺，藻油替代鱼油可行性已被验证，公司调整主业，并投入2.38亿元在藻油Omega-3一期项目。预计2026-2028E的营收分别为3，906\5，047\5，803百万元，增速分别为16.1%\29.2%\15.0%；利润分别为396\719\1，084百万元，增速分别为16.5%\81.6%\50.6%，首次覆盖，我们给予公司“买入-A”评级。
- ●2026-10-28 中宠股份：Q3自主品牌持续发力，毛利率环比小幅回升
(华安证券 王莺)
- ●公司国内自主品牌保持快速增长，海外工厂产能逐步释放，我们预计2026-2028年公司实现主营业务收入64.1亿元、80.3亿元、98.17亿元，同比+22.8%、+25.3%、+22.3%，对应归母净利润2.85亿元、3.5亿元、4.96亿元，同比增长-22.1%、+23.0%、+41.8%，对应EPS0.88元、1.09元、1.54元。归母净利润前值2026年2.98亿元、2027年4.27亿元、2028年5.92亿元，本次调整的主要原因是，修正了2026-2028年国内收入增速、国内毛利率和海外业务毛利率，维持“买入”评级不变。