易天股份(300812)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-21 易天股份：显示设备核心供应商，硅基OLED后道贴合设备业务开启第二增长曲线 (华鑫证券 毛正,吕卓阳)

●预测公司2023-2025年收入分别为7.67、9.89、16.81亿元，EPS分别为0.34、0.50、1.07元，当前股价对应PE分别为101.07、68.2、31.9倍，在苹果Vision Pro第一代开售以及第二代预热背景下，硅基OLED作为苹果Vision Pro核心物料有望持续受益，公司作为硅基OLED后道贴合设备核心供应商有望持续赋能，给予“买入”投资评级。

●2023-11-08 易天股份：盈利能力逐季修复，关注MiniLED需求增量 (长城证券 邹兰兰)

●维持“增持”评级：公司主营业务为平板显示专用设备及半导体设备的研发、生产与销售，是国内为数不多的同时具备平板显示专用设备及半导体设备研发和制造能力的企业之一，2022年以来，公司依托自身技术优势和客户资源优势，不断提升平板显示专用设备及半导体设备领城的市场份额；随着公司中山基地厂房竣工达产，产能逐步释放，公司产品交付能力进一步增强。未来随着消费电子需求回暖、Mini LED渗透率提升、半导体设备市场空间继续成长，公司有望迎来新的增长机遁。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.48亿元、0.64亿元、1.76亿元，EPS分别为0.34元、0.46元、1.26元，PE分别为78X、58X、21X。

●2023-09-13 易天股份：Q2利润端扭亏转盈，看好新品设备前景广阔 (长城证券 邹兰兰)

●未来随着消费电子需求回暖、MiniLED渗透率提升、半导体设备市场空间继续成长，公司有望迎来新的增长机遇。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.48亿元、0.64亿元、1.76亿元，EPS分别为0.34元、0.46元、1.26元，PE分别为67X、50X、18X。

●2023-05-11 易天股份：静待消费电子需求复苏，看好业务多元化动能强劲 (长城证券 邹兰兰)

●公司中山基地厂房竣工达产，产能逐步释放，公司产品交付能力进一步增强。未来随着消费电子需求回暖、显示面板国产化趋势加强，公司有望迎来新的增长机遇。预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.53亿元、1.01亿元、1.27亿元，EPS分别为0.38元、0.72元、0.91元，PE分别为46X、24X、19X。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-18 骄成超声：骄成超声：超声技术平台厚积薄发，半导体打开全新增长空间 (财通证券 唐佳,詹小瑁)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为11.37/15.75/20.96亿元,同比增长46.95%/38.46%/33.09%;归母净利润分别为2.63/4.01/5.56亿元,对应pe分别为65.55/43.04/31.03倍,低于可比公司同期估值中位数。公司作为国内超声设备领军企业,新能源基本盘稳固,半导体业务国产替代加速,成长确定性强,首次覆盖给予"买入"评级。

●2026-08-17 紫金龙净：2026年中报点评：潜光砺翼振翮高骞，电动矿卡放量提速，矿山绿电规模扩张储备丰富 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●公司公告2026年半年报，26年上半年公司实现营收53.84亿元，同增14.96%；归母净利润5.57亿元，同增25.02%；扣非归母净利润5.22亿元，同比增长25.42%；加权平均ROE同比增加0.69pct，至5.02%。我们维持26-28年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，26至28年PE16/13/11x（2025/8/14），维持“买入”评级。

●2026-08-17 芯碁微装：全球PCB直写光刻设备龙头，先进封装打开成长空间 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●AIPCB扩产提速带动上游LDI需求增长，叠加先进封装业务放量在即，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.16/8.74/11.47亿元，同增78%/69%/31%，对应EPS分别为3.52/5.96/7.83元/股，当前股价对应PE分别为119/70/54倍，维持“买入”评级。

●2026-08-17 紫金龙净：绿电装机加速扩张，电动矿卡进入量产兑现期 (华源证券 查浩)

●公司环保主业订单充裕筑牢盈利底座、紫金矿业持续赋能下“绿电+储能+电动矿卡”第二成长曲线加速兑现。我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为14.59/17.37/20.02亿元，同比增速分别为31.17%/19.03%/15.26%，维持“买入”评级。

●2026-08-17 利元亨：2026年中报点评：营收稳定增长，多条增长曲线稳步推进 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩释放节奏，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润预测为1.5/2.9/4.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为40/21/14X，维持“增持”评级。

●2026-08-17 宇通重工：2026年中报点评：剔除股权转让影响后业绩同增45%，整车业务盈利&现金流向好 (东吴证券 袁理,陈孜文)

●政策驱动&经济性改善，环卫新能源渗透率不断提升，公司受益电动化弹性最大；公司新能源矿用装备持续增长，积极拓展海外市场。我们维持2026-2028年归母净利润2.81/3.14/3.48亿元，对应2026-2028年PE为18/16/14倍，维持“买入”评级。(估值日期：2026/8/16)

●2026-08-17 日联科技：主业稳健高增，多模态检测平台加速成型 (东北证券 刘俊奇)

●公司发布2026年中报：2026年上半年，公司实现营业收入7.15亿元，同比增长55.39%；归母净利润1.28亿元，同比增长54.63%；扣非归母净利润1.10亿元，同比大增83.90%。预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.20、4.64和6.62亿元，对应PE值分别为74、51和36倍，维持“增持”评级。

●2026-08-16 宇通重工：中报点评：新能源放量驱动毛利率跃升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们预计公司26-28年归母净利润为3.20/3.55/3.76亿元（较前值分别调整-0.18%/-0.29%/-0.38%，三年复合增速为6.68%），对应EPS为0.60/0.67/0.71元。可比公司26年预期PE均值为23倍，给予公司26年23倍PE，目标价13.80元（前值14.40元，对应26年24倍PE）。

●2026-08-16 杰瑞股份：2026年半年报点评：多因素影响短期业绩承压，AIDC业务值得期待 (国联民生证券 李哲,匡人雷)

●考虑到公司国内基本盘稳定，海外订单持续增长，业绩加速释放，我们预计公司2026-2028归母净利润分别为35.39/88.41/116.53亿元，当前股价对应PE分别是44x/17x/13x，维持“推荐”评级。

●2026-08-15 杰瑞股份：中东冲突及汇兑干扰二季度利润，燃机订单高增逐步进入交付期 (中信建投 许光坦)

●公司传统油气业务基本盘稳健，海外市场持续拓展；燃机订单实现重大突破，并加快向供配电、液冷、模块化建设及智能控制等AIDC一体化环节延伸。短期汇兑波动、中东项目延迟交付及出售光明能源对利润形成扰动，但不改变公司长期成长趋势。预计公司2026-2028年实现营业收入208.63、371.38、481.51亿元，同比分别增长28.60%、78.01%、29.65%；实现归母净利润34.75、75.19、110.80亿元，同比分别增长29.65%、116.35%、47.36%，对应PE分别为44.48、20.56、13.95倍，给予“买入”评级。