仙乐健康(300791)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-14 仙乐健康：BF个护业务完成剥离，轻装上阵深耕主业 (中信建投 杨骥,高畅)

●我们预计2026-2028年营收分别为46.67/52.69/57.73亿元，净利润分别为3.39/4.54/5.30亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-29 仙乐健康：聚焦主业轻装上阵，全球化与数字化驱动增长 (华西证券 寇星,李嘉瑞)

●26年公司轻装上阵，期待持续改善。我们调整盈利预测，公司26-27年营业收入由51.9/58.1亿元下调至46.9/52.1亿元，新增28年收入58.0亿元；归母净利润由4.5/5.4亿元下调至3.3/4.2亿元，新增28年归母净利润5.4亿元；EPS由1.46/1.75元下调至1.08/1.36元，新增28年EPS为1.74元；对应2026年05月29日收盘价18.10元，对应PE分别为17/13/10倍，维持“买入”评级。

●2026-05-12 仙乐健康：历史包袱出清在即，全球布局拐点渐显 (太平洋证券 郭梦婕,梁帅奇)

●随着PC业务关停、费用效率优化及海外拐点显现，公司预计2026–2028年归母净利润将分别达3.39亿元、4.44亿元和5.56亿元，同比增速分别为148.50%、30.95%和25.06%。对应PE分别为17X、13X和10X，估值具备吸引力，太平洋证券维持“买入”评级。

●2026-05-01 仙乐健康：BF个护剥离，经营逐步企稳 (兴业证券 沈昊,王嘉琦)

●根据最新公告调整盈利预测，预计2026-2028年营业收入分别为46.56/51.89/57.20亿元，同比+9.2%/+11.5%/+10.2%，归母净利润分别为3.68/4.57/5.58亿元，同比+169.5%/+24.1%/+22.2%，EPS为1.19/1.48/1.81元，对应2026年4月30日收盘价，PE为16.4/13.2/10.8倍，维持“增持”评级。

●2026-04-26 仙乐健康：【华创食饮】仙乐健康：轻装上阵，静候调整显效 (华创证券)

●基于公司作为营养健康CDMO领域的龙头地位，其研发能力、剂型储备及全球布局优势明显，长期成长空间广阔。然而，短期内需关注关税不确定性、终端需求疲软等风险。分析师维持“强推”评级，并给予2027年估值目标价，建议投资者重点关注客户开拓进展及新业务发展情况。

◆同行业研报摘要◆行业:农副食品

●2026-06-26 金龙鱼：金龙鱼 | 稳健盈利，平台已成，求新游刃有“鱼”【国盛农业】 (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为40.19亿元、48.61亿元、56.13亿元,对应eps分别为0.74元、0.90元、1.04元,对应2026-2028年p/e估值分别为33.0、27.3、23.6倍。考虑到公司盈利修复已进入兑现阶段、双主业结构兼具消费韧性和产业弹性、中央厨房和大健康等新业务具备中长期升级空间,首次覆盖给予"增持"评级。

●2026-06-26 金龙鱼：稳健盈利，平台已成，求新游刃有"鱼" (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为40.19亿元、48.61亿元、56.13亿元，对应EPS分别为0.74元、0.90元、1.04元，对应2026-2028年P/E估值分别为33.0、27.3、23.6倍。考虑到公司盈利修复已进入兑现阶段、双主业结构兼具消费韧性和产业弹性、中央厨房和大健康等新业务具备中长期升级空间，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-24 天味食品：并购再下一城，平台化逻辑强化 (财通证券 吴文德,黄欣培)

●公司延续“赋能型控股投资”模式，补齐湘式风味品类，联合开发“一袋成菜”式湘式复合调味料，完善多品牌、多渠道平台矩阵。我们预计公司2026-2028年实现营业收入41.64/47.44/52.52亿元，归母净利润7.01/8.28/9.52亿元。对应PE分别为20.3/17.2/15.0倍，维持“买入”评级。

●2026-06-24 三元股份：纵横对比，历史复盘与“他山之石”视角再论三元改革 (中信建投 杨骥,夏克扎提·努力木)

●预计2026-2028年公司实现收入65.62/70.26/74.99亿元，实现归母净利润3.80/4.91/5.69亿元，给予“买入”评级。我们认为三元改革拐点已现，坚定看好北京液奶龙头迈向复兴。

●2026-06-23 乖宝宠物：拟收购K9 Natural中国运营品牌，加速完善超高端赛道布局 (华福证券 谢丽媛,贺虹萍)

●我们维持此前预测，预计2026-2028年公司营业总收入分别为82.36、99.98、119.97亿元，同比分别+21.7%、+21.4%、+20.0%，预计2026-2028年归母净利润分别为7.29、8.87、10.84亿元，同比分别+8.3%、+21.6%、+22.3%。当前股价对应2026-2028年PE分别为23x、19x、15x，公司品牌表现持续靓丽，维持“买入”评级。

●2026-06-23 海大集团：饲料主业持续增长，海外业务高速发展 (太平洋证券 程晓东)

●预计公司26-27年归母净利润为41.32/61.68亿元，EPS为2.48/3.71元，对应27年盈利的PE为11.25倍，维持“买入”评级。

●2026-06-22 盐津铺子：平台化龙头高质增长，盈利能力有望跃迁 (华源证券 张东雪,周翔)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.7/10.6/12.6亿元，同比增速分别为+16%/+22%/+19%，当前股价对应的PE分别为15/12/10倍。我们选取的可比公司劲仔食品、有友食品、万辰集团2026年平均PE值16倍，鉴于公司平台化发展、盈利提升势能较高，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-22 妙可蓝多：产业链空前强化，BC双驱成长更强劲 (东吴证券 苏铖)

●我们预计公司2026~2027年归母净利为3.5、4.7亿元（原预期为3.7、4.8亿元），新增2028年归母净利为6.1亿元，同比+191%、+37%、+29%，对应PE为28、20、16x，基于BC双轮再现驱动营收高增、规模成长和管理精细助推盈利拐点，维持“买入”评级。

●2026-06-21 宝立食品：Both enterprise and consumer market ends drive growth,new products contribute incremental volume (中信建投 杨骥,夏克扎提·努力木)

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●2026-06-18 乖宝宠物：拟收购NPFG品牌无形资产，高端布局更进一步 (群益证券 顾向君)

●维持盈利预测，预计2026-2028年将分别实现净利润6.9亿、8.7亿和10.6亿，分别同比增2.8%、26.6%和22.5%，EPS分别为1.73元、2.19元和2.68元，当前股价对应PE分别为24倍、19倍和15倍，我们看好公司长期高端化发展路径，但考虑短期汇率和生产成本影响，维持“区间操作”的投资建议。