聚灿光电(300708)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-19 聚灿光电：产品结构持续优化，新品落地打开增长空间 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计聚灿光电2026/2027/2028年营业总收入分别为20.36/25.25/30.28亿元，归母净利润分别为2.66/3.96/4.94亿元，对应2026年8月18日股价8.07元，PE分别为28.6/19.2/15.4，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-31 聚灿光电：2026半年报业绩点评：主业结构持续优化，第二曲线提速突破 (银河证券 高峰,刘来珍)

●公司主营业务呈现新产品加速量产、传统业务结构升级的发展趋势，我们认为该趋势将在下半年持续。由于黄金废料业务模式变化影响整体财务数据，我们调整2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为0.19/0.31/0.42元。2026/7/30收盘价7.35元对应P/E分别为38/24/18倍。考虑公司主营业务发展态势向好，维持“推荐”评级。

●2026-03-23 聚灿光电：2025年度业绩点评：第二增长曲线顺利起航 (银河证券 高峰,刘来珍)

●2025年公司LED芯片主业稳健发展，第二增长曲线业务顺利投产，我们预期2026年公司主业收入增长加速，利润率提升。公司2025年业绩低于我们此前预期，主要是黄金废料回收业务因税收政策波动所致，LED芯片主业符合我们预期。我们更新盈利预测，预计2026-28年净利润分别为2.92/3.74/4.48亿元，分别同比+42.2%/+28.2%/+19.8%。2026/3/23收盘价9.38元对应P/E分别为33/26/22倍，维持“推荐”评级。

●2026-03-23 聚灿光电：核心经营指标再创新高，全色系布局打开成长空间 (华源证券 葛星甫,刘晓宁)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.42/2.88/3.23亿元，同比增速分别为18.26%/18.76%/12.33%，当前股价对应的PE分别为39.73/33.46/29.79倍。鉴于公司持续布局高附加值产品，第二增长曲线初现，精细化运营成效显著，维持“买入”评级。

●2025-10-23 聚灿光电：2025年三季报点评：产品类型持续丰富，精细管理降本增效 (银河证券 高峰)

●公司砷化镓红黄光业务逐步投产预计将会带动公司2025年收入提升以及利润明显改善。预计公司2025至2027年实现分别实现营收33.19/37.67/43.73亿元，同比增长20.27%/13.51%/16.07%，归母净利润为3.00/3.53/3.92亿元，同比增长53.4%/17.5%/11.2%，每股EPS为0.32/0.38/0.42元，对应当前股价PE为29.4/25.0/22.5倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-20 南芯科技：加强汽车、智能算力、工业领域研发投入，短期利润承压 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●由于存储涨价拖累消费电子需求及公司正加大研发投入，我们下调公司2026-2028年归母净利润至2.04/3.12/4.29亿元（前值为3.15/4.10/5.28亿元），对应2026年8月18日股价的PE分别为81/53/39x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 兆易创新：存储产品量价齐升，MCU价格开启温和上行 (交银国际 童钰枫,王大卫)

●我们预测公司2026/27年营收为256/337亿元，毛利率65.4%/65.3%，整体盈利预测较之前基本不变。考虑到存储价格增速或边际放缓，叠加后续专用型存储产能释放带来的周期下行压力，以及考虑到国产存储板块投资机会或更趋分散，我们调整A股目标价调至人民币687元，对应2027年28倍市盈率。我们对2026/27年基本面维持乐观，维持买入。

●2026-08-20 天孚通信：2026年半年报点评：半年业绩展现盈利韧性，前沿技术与全球化共筑长期成长 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑公司新产品业务的持续突破和物料供应紧张的缓解，我们维持公司2026-2028年的归母净利预测为36.4/48.6/65.6亿元，当前市值对应2026-2028年PE为83/62/46倍。维持“买入”评级。

●2026-08-20 湖南裕能：2026年半年报点评：Q2业绩超预期，满产满销盈利维持高位 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩超出市场预期，我们上调公司26-28年归母净利润预期至60.2/67.2/75.5亿元（原预期50.3/60.4/73.1亿元），同比+372%/+12%/+12%，对应PE10/9/8倍，给予27年15x估值，目标价119元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 影石创新：影石X6新品点评：开启全景零剪辑时代 (华源证券 符超然)

●全景相机主业龙头地位稳固，软件和生态差异化有望解决长期格局担忧，云台相机等新业务快速起量，品类持续拓展可期。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.9/19.5/26.7亿元，同比增速分别为17%/79%/37%，当前股价对应的PE分别为44/24/18倍，维持“增持”评级。

●2026-08-20 璞泰来：2026年半年报点评：负极、隔膜放量贡献盈利弹性，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●由于公司负极新产品贡献增量，我们调整公司2026-2028年归母净利润预期至32.4/45/64.8亿元（原预期33.3/43.8/53.5亿元），同比+37%/+39%/+44%，对应PE为16x/11x/8x，给予27年18x估值，目标价37.8元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 长鑫科技：十年铸剑，勇立潮头 (爱建证券 许亮)

●首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为2796.17/4277.58/6077.16亿元，同比增加352.46%/52.98%/42.07%；归母净利润分别为1412.70/2413.40/3498.13亿元，对应当前股价PE分别为27.25/15.95/11.00x。公司作为国内存储领域核心标的，有望充分受益存储芯片价格上行周期，同时把握AI算力产业带来的长期需求红利。

●2026-08-20 江丰电子：江丰电子：靶材龙头根基深厚，零部件平台再拓新局 (财通证券 唐佳,詹小瑁)

●靶材龙头地位稳固,半导体精密零部件业务打开未来成长空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收入62.00/79.82/101.94亿元,归母净利润8.63/12.17/16.49亿元。对应pe分别为80.24/56.93/42.02倍,首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-08-20 德赛西威：中报点评：加速创新业务落地，深化全球化布局 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS为4.48、5.36、6.07元（原为4.73、5.74、6.74元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价120.96元，维持买入评级。

●2026-08-20 龙旗科技：并购切入算力基建赛道 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为479/563/658亿元，归母净利润分别为7.5/10.2/14.8亿元，维持“买入”评级。