杰恩股份(300668)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-08-30 杰恩股份：二季度营收下滑，现金流有所好转 (兴业证券 孟杰,蔡琨)

●我们预计公司2019-2021年的EPS为0.95元、1.12元、1.24元，8月30日收盘价对应的PE分别为18.6倍、15.8倍、14.2倍，首次给与“审慎增持”评级。

●2019-04-09 杰恩股份：2018年报点评：其疾如风，其徐如林，有望续写“30%+”篇章 (东兴证券 郑闵钢)

●预计公司2019年-2021年实现营业收入分别为4.61亿元、6.07亿元、7.94亿元；归母净利润分别为1.11亿元、1.45亿元和1.87亿元；EPS分别为1.06元、1.38元和1.78元，对应PE分别为21.8X、16.7X和12.9X。上调至“强烈推荐”评级。

●2019-03-17 杰恩股份：首家室内设计上市公司扬帆起航，龙头优势日渐显著 (天风证券 唐笑,岳恒宇)

●公司作为建筑室内设计行业唯一一家A股上市企业，品牌影响力强，在手订单较为充裕，在地产与基建相关室内设计的平衡布局将增强公司业务组合的盈利能力与抗风险能力。此外，公司管理模式较其他同行业公司具有显著优势，建议重视公司的高成长价值。预计公司2018-2020年营业收入分别为3.26、4.31、5.79亿元，归母净利润为0.81、1.01、1.28亿元，2018至2020年EPS为0.77、0.96、1.22元/股；若取2019年3月15日收盘价，对应PE分别为27、22、17倍。我们看好公司的发展，给予“买入”评级，目标价为30.20元/股。

●2018-08-27 杰恩股份：2018半年报点评：上市新贵内外兼修，将在多重市场机遇哺育下高速成长 (东兴证券 郑闵钢)

●预计公司2018年-2020年营业收入分别为3.46亿元、4.61亿元和5.94亿元；每股收益分别为0.88元、1.09元和1.3元，对应PE分别为22.3X、17.8X和15X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2026-08-25 中汽股份：2026Q2业绩加速兑现，筑牢全场景测试壁垒 (中邮证券 付秉正)

●公司中长期业绩受益于汽车智能化变革及资产整合带来的增量，预计2026-2028年营收为6.77/7.90/9.17亿元，归母净利润2.57/2.94/3.33亿元，EPS为0.19/0.22/0.25元/股。当前股价对应PE为27.5/24.1/21.3倍。维持“买入”评级。

●2026-08-24 康龙化成：Guidance raised on robust CDMO growth (招银国际 Benchen Huang,Jill Wu)

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●2026-08-24 药康生物：药康生物（688046.SH）2026年半年报点评：海外拓展提速，功能药效高增，规模效应驱动利润释放 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.78、11.79、14.18亿元，同比增长23.2%、20.6%、20.3%；归母净利润分别为2.25、3.05、4.11亿元，同比增长57.8%、35.4%、34.7%；当前股价对应pe分别为67x、49x、37x，维持推荐评级。

●2026-08-24 药石科技：2026年中报点评：26H1盈利能力改善，CDMO在手订单增长 (西部证券 李梦园,张崴)

●预计公司2026-2028年收入分别为23.54/28.14/33.73亿元，同比增长19.2%/19.5%/19.9%；归母净利润分别为2.42/3.24/4.28亿元，同比增长31.5%/34.1%/32.2%，维持“买入”评级。

●2026-08-24 地铁设计：中报点评：减值扰动Q2盈利但夯实长期成长 (华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源,孔舒)

●基于26H1经营情况及减值集中计提，且传统基建投资仍然承压，我们下调公司26-28年归母净利至4.2/5.2/5.7亿元（较前值4.9/5.6/6.2亿元分别下调15%/8%/8%），对应EPS为0.91/1.12/1.25元。当前可比公司Wind一致预期均值对应27年18xPE，但我们认为公司省外海外及多元化新兴业务增长较快，效果初步体现，且公司26-28年归母净利复合增速预期快于可比公司均值，我们给予公司27年20xPE，目标价22.40元（前值16.05元，基于26年15xPE），维持“买入”评级。

●2026-08-23 广电计量：2026年中报点评：业绩稳健增长，战略性新兴业务拉动更好发展 (国信证券 吴双)

●公司为第三方计量检测龙头，充分受益下游战略性、科技性行业的高景气发展，海外发展与产能建设持续推进，核心客户合作紧密，有望实现长期高水平增长。由于半导体、数据分析等战略新兴业务发展顺利，小幅上调公司2026-2028年归母净利润至5.00/5.88/6.67亿元（前值4.95/5.67/6.50亿元），对应PE22/19/17倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-23 康龙化成：业绩呈现快速增长，新签订单延续高速增长、持续推进CDMO产能建设 (华西证券 崔文亮,徐顺利)

●公司作为全球化布局的一体化CXO服务供应商，展望未来，有望伴随全球景气度改善，业绩增速趋势向上。考虑到收入确认节奏以及行业处于弱复苏中，调整前期盈利预测，即26-28年收入从163.89/195.50/235.40亿元调整为167.21/206.12/254.48亿元，EPS从1.11/1.48/1.92元调整为0.99/1.34/1.79元，对应2026年08月21日的收盘价47.98元/股，PE分别为49/36/27倍，维持“增持”评级。

●2026-08-22 药康生物：收入端呈现快速增长，药效业务贡献业绩弹性 (华西证券 崔文亮,徐顺利)

●受益于海外市场业务拓展，叠加国内外产能呈现提升中，我们判断业绩将呈现快速增长，即预测2026-2028年营业收入从9.65/11.78/14.38亿元调整为9.81/12.13/14.85亿元，对应EPS从0.46/0.62/0.81元调整为0.51/0.65/0.83元，对应2026年08月21日收盘价34.35元/股，PE分别为67/53/42倍，维持“增持”评级。

●2026-08-22 国检集团：中报点评：价格竞争压制盈利修复 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为1.32/1.49/1.70亿元（三年复合增速为12.56%），对应EPS为0.16/0.19/0.21元。我们看好公司在碳管理、新兴检测领域的布局机遇及精细化管理带来的盈利改善，给予公司26年37xPE（可比公司Wind一致预期PE均值27.1x），目标价5.92元（前值6.9元，对应26年43.1xPE、可比均值33.2xPE）。

●2026-08-22 康龙化成：新签订单高增，CDMO加速兑现 (开源证券 余汝意)

●考虑到公司签单快速增长，收入确定性进一步提高，我们维持对公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润为22.13/29.34/37.65亿元，EPS为1.20/1.60/2.05元，当前股价对应PE为39.8/30.0/23.4倍，维持“买入”评级。