江丰电子(300666)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-06 江丰电子：收入维持高增，零部件业务增长亮眼 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●公司溅射靶材高端产品及半导体精密零部件业务进展顺利，有望充分受益于全球半导体景气周期，我们上调2026-2028年预测归母净利润为9.54亿元、11.71亿元、15.96亿元，对应PE分别为65.8倍、53.6倍、39.3倍。看好公司在超高纯金属靶材的领先地位及精密零部件业务的成长性，维持买入评级。

●2026-08-28 江丰电子：2026半年报业绩点评：靶材涨价逐步传导，下半年业绩有望加速 (银河证券 高峰,刘来珍)

●公司2026上半年营收符合预期，扣非净利润增速低于收入增速主因半导体高纯溅射靶材靶材产品涨价滞后于成本上涨。我们预计下半年在靶材涨价传导到位后，公司将实现更好的营收和利润表现。与此同时，公司第二曲线半导体零部件业务在快速成长中，下半年有望加速。整体而言我们看好公司下半年业绩增长加速。预计2026-2028年EPS分别为3.12/4.62/6.83元，2026/8/28收盘价239.82元对应P/E分别为77/52/35倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-26 江丰电子：26H1营收持续快增，控股凯德石英完善精密零部件布局 (中泰证券 王芳,杨旭,冯光亮)

●公司是大陆靶材绝对龙头，叠加零部件打开成长空间，有望充分受益全球半导体产业发展及国产替代机遇，我们调整26/27年归母净利润预测为9.1/11.8亿元（前值7.5/9.1亿元），新增对28年归母净利润预测16.9亿元，对应PE71/55/38倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 江丰电子：靶材产能持续释放，零部件平台化布局加速推进 (开源证券 陈蓉芳)

●我们上修公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润8.96/13.24/17.98亿元（2026-2028原值为8.66/11.43/15.36亿元），当前股价对应72.6/49.1/36.2倍PE，维持“买入”评级。

●2026-08-20 江丰电子：江丰电子：靶材龙头根基深厚，零部件平台再拓新局 (财通证券 唐佳,詹小瑁)

●靶材龙头地位稳固,半导体精密零部件业务打开未来成长空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收入62.00/79.82/101.94亿元,归母净利润8.63/12.17/16.49亿元。对应pe分别为80.24/56.93/42.02倍,首次覆盖,给予"买入"评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-30 立讯精密：铜光电热厚积薄发、AI基建全栈启航 (国联民生证券 薛宏伟,张宁,仇方君,谢致远,范宇)

●我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为189.7/306.0/441.6亿元，按2026年9月29日收盘价计算，对应PE分别为21/13/9x。我们看好公司消费电子基本盘保持稳健，汽车电子受益莱尼并表及整合协同释放，通信与数据中心业务受益AI算力需求增长，有望推动公司由消费电子精密制造龙头向多元化平台型精密制造企业持续升级。持续看好，维持“推荐”评级。

●2026-09-29 新易盛：NPO产业发展加速，光模块产业持续受益 (群益证券 何利超)

●预计公司2026-2028年净利润分别为179.61/331.14/524.91亿元，YOY分别为+88%、+84%、+59%；EPS分别为12.88/23.75/37.65元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为31/17/11倍，维持“买进”建议。

●2026-09-29 新疆众和：激励向业务骨干倾斜，增长目标明确 (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,年亚颂,汪明宇)

●公司披露2026年股票期权激励计划(草案)，拟向激励对象授予股票期权8500万份，占总股本5.47%，考核以2025年扣除天池能源的净利润为基数，2026/2027/2028年净利润增速分别不低于204%/308%/340%，并叠加经营单位和个人业绩考核、HSSE一票否决。公司正处于业绩反转+新产能释放+AI需求放量的三重叠加窗口，如果天池能源维持4.83亿元的投资收益，则在完成目标的情况下，2026-2028年净利要求10.26/12.12/12.69亿元，方案覆盖面重心在业务骨干，明确纳入子公司核心人员，便于把防城港氧化铝、电子箔、高纯铝等新业务团队统一绑定，且预留比例较高，为达产期和新技术招聘留足弹性。预计公司2026-2028年的归母净利润分别12.03亿元、18.14亿元和22.49亿元，对应的PE分别为12.5倍、8.3倍和6.7倍，维持“买入”评级。

●2026-09-29 国博电子：业绩短期承压，射频芯片与卫星通信蓄势长期成长 (中泰证券 陈鼎如,马梦泽)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为25.94亿元、28.56亿元、33.29亿元，归母净利润分别为5.14亿元、6.99亿元、8.33亿元。对应EPS分别为0.86元、1.17元、1.40元，对应PE分别为76.3X、56.1X、47.1X。公司作为国内有源相控阵T/R组件及射频芯片核心供应商，“十五五”期间军品业务有望实现需求增长，叠加硅基氮化镓芯片及低轨卫星终端直连产品带来新增量，覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-29 康冠科技：继续布局创新品类，新推AI PC (银河证券 何伟,刘立思,陆思源,杨策)

●消费电子产业当前面临成本压力。我们维持盈利预测，预计公司2026~2028年营收分别为150.7/157.4/163.5亿元，分别同比+4.1%/+4.5%/+3.9%，归母净利润7.2/9.4/10.3亿元，分别同比+42.4%/+30.2%/+10.1%，EPS分别为1.02/1.33/1.47元每股，当前股价对应17.6/13.5/12.3xP/E，维持“推荐”评级。

●2026-09-28 中富电路：AI垂直供电“通胀”+架构演化，26H2放量可期 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.76/3.08/4.05亿元，同比增速分别161.92%/302.94%/31.83%，当前股价对应的PE分别为347.15/86.15/65.35。鉴于公司AIDC电源订单充足，产能持续扩张，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-28 信维通信：2026年中报点评：收入与毛利率稳健增长，资本运作聚焦卫星通信与高端MLCC (中航证券 滕明滔,方晓明,张超)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为105.17亿元、126.64亿元和154.25亿元，归母净利润分别为9.28亿元、12.41亿元和16.80亿元，EPS分别为0.96元、1.28元、1.74元。首次覆盖，给予“买入”评级，当前股价分别对应2026-2028年55倍、41倍、30倍的PE。

●2026-09-28 聚辰股份：AI推升存储需求，SPD与VPD芯片加速推进 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司DDR5SPD受益于AI服务器及内存模组升级的渗透率提升以及VPD芯片在eSSD需求拉动下的增长空间，预计公司2026-2028年归母净利润为7.68/7.65/10.70亿元，对应PE为33.0/32.8/23.7倍，给予“优于大市”评级。

●2026-09-28 瑞可达：AEC高速铜缆+光学器件，助力数通业务高速发展 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入41/102/199亿元，归母净利润3.1/10.3/25.4亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-28 鸿合科技：公布三年战略规划，打造智显+智车+智芯三维增长极 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元；归母净利润0.82/1.01/1.23亿元；对应PE分别为109/88/72倍。公司主业触底回升，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，公司有望在智能显示、智能驾驶、智能芯片等方面打造新的增长曲线，维持“买入”评级。