思特奇(300608)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-24 思特奇：发力算力网，AI时代打造成长新动能 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司作为国内稀缺的具备“算力调度+算力运营”全栈能力的核心厂商，深度绑定运营商与国家算力枢纽建设需求，第二成长曲线已进入加速成长期。随着全国算力网建设加速推进，公司迎来全新发展机遇。预计2026-2028年公司营收分别为8.18/10.54/13.21亿元，归母净利润分别为-0.48/0.03/0.76亿元，考虑到公司正处于算力等业务转型期，采取PS估值，对应PS分别为5.4X、4.2X、3.4X，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2023-11-05 思特奇：深耕运营商计费IT，算力调度打开第二曲线 (东北证券 韩金呈)

●传统业务稳健增长，调度打开成长空间，我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为7.7/8.5/10.8亿元，2023-2025年归母净利润分别为2127.3万元/7900.1万元/1.52亿元，对应PE分别为167/45/23倍。给予2024E的盈利50倍PE估值，对应目标价12.1元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2019-08-16 思特奇：中报符合预期，电信运营商业务为营收主力，5G与AI领域布局落地 (东兴证券 王健辉)

●公司作为电信行业的核心支撑厂商，有望在5G市场发展中充分受益。我们预计公司2019-2021年归母净利润分别为1.06/1.32/1.65亿元，对应EPS分别为0.67/0.84/1.05元。当前股价对应2019-2021年PE值分别为24/19/15倍。给予“推荐”评级。

●2019-08-16 思特奇：传统领域平稳向好，加大5G领域投入 (东北证券 熊军,孙树明)

●预计2019年-2021年的归母净利润为1.04亿/1.25亿/1.54亿元，当前股价对应动态PE为24X/20/16X，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-21 芯原股份：AI ASIC订单显著增长，量产提速强化业绩可见度 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●公司作为国内领先的AIASIC厂商，随着下游愈加关注CAPEX与性价比，ASIC需求快速增长，叠加公司订单和部分会计科目的大幅增长，未来收入具有较高的确定性，业绩有望实现长期增长。预计公司2026E-2028E收入63.98/107.92/170.34亿元，归母净利润1.04/7.52/16.14亿元，上调至“买入”评级。

●2026-08-21 盛视科技：2026年半年报点评：2026Q2归母净利润环比+0.99亿元，智算业务成全新增长引擎 (国海证券 刘熹)

●在行业高景气持续背景下，公司实质性切入AI算力服务领域，新业务拓展有望持续释放业绩弹性，驱动公司业绩实现快速增长。我们预计，2026-2028年公司营收分别为25.30/40.03/56.39亿元，归母净利润分别为4.63/6.27/8.76亿元；对应2026-2028年EPS分别为1.77/2.39/3.35元；当前股价对应2026-2028年PE分别为28.54/21.10/15.09x，维持“增持”评级。

●2026-08-20 思瑞浦：二季度收入和归母净利润均创季度新高，光模块收入增速最快 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●由于下游需求旺盛及新产品放量顺利，公司盈利能力持续提升，我们上调公司2026-2028年归母净利润至6.81/9.57/11.89亿元（前值为4.68/6.49/7.95亿元），对应2026年8月19日股价的PE分别为55/39/31x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 晶晨股份：2026年半年报点评：业绩符合预期，TV SoC与端侧AI持续突破 (东吴证券 陈海进)

●我们维持公司2026-2028年营业收入预测90.4/108.1/130.1亿元；维持2026年归母净利润预测14.76亿元，并将2027-2028年归母净利润预测由20.00/27.61亿元微调至20.02/27.64亿元，对应EPS分别为3.49/4.73/6.53元，当前股价对应PE分别为26.8/19.7/14.3倍。考虑公司TVSoC市场份额持续提升、高端产品加速导入，端侧AI及连接新品逐步放量，维持“买入”评级。

●2026-08-20 中望软件：季报点评：境内收入表现较好，重磅平台发布夯实进军高端市场基础 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们根据公司最新财报，下调收入预期，预测公司26-28年归母净利润分别为1.30亿、1.91亿、2.28亿（原26-27年预测为1.47亿、2.56亿），采用DCF估值，对应目标价64.07元，维持买入评级。

●2026-08-20 麦迪科技：深耕急危重症20年，医疗FDE稀缺场景资产 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司医疗信息化盈利能力持续改善，康养机器人卡位核心，我们预计公司2026-2028年营收为3.94/4.79/5.49亿元，归母净利为0.73/1.03/1.22亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 金卡智能：中报点评：Q2环比回暖，长期看好新业务布局 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到部分订单交付节奏的影响，我们下调公司2026~2028年收入与归母净利润预测，预计2026~2028年归母净利润分别为2.90/3.38/3.81亿元（下调幅度：9%/10%/10%），可比公司2026年Wind一致预期PE均值为20x，给予公司2026年20xPE（前值：2026年21x，主因可比公司估值变化），对应目标价13.90元（前值：16.16元），维持“增持”评级。

●2026-08-20 合合信息：中报点评：综合毛利率上行，利润短期承压 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为5.52亿元、7.23亿元和9.47亿元，对应EPS为2.82、3.69、4.83元。基于可比公司估值法，可比公司平均26EPE57.8x（前值26EPE63.8x），给予公司26EPE57.8x（前值26EPE63.8x），目标价为163.07元（前值179.80元），维持买入评级。

●2026-08-20 峰岹科技：股权激励彰显发展信心，AI服务器散热+机器人打开高成长空间 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●预计2026-2028年营业收入分别为11.00亿元、15.08亿元和20.90亿元，同比增长42.19%、37.07%和38.57%，对应归母净利润分别为3.78亿元、5.63亿元和7.47亿元，同比增长72.49%、49.07%和32.71%。当下市值对应的PE分别为51倍、34倍和26倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 合合信息：C端付费转化率提升，AI开启B端业务第二增长曲线 (东北证券 廖岚琪)

●我们预计2026-2028年收入分别实现22.90/28.79/35.76亿元，归母净利润分别为5.24/7.18/9.01亿元，对应PE分别为36.23/26.42/21.05X，给予“增持”评级。