世名科技(300522)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-05-14 世名科技：着色剂领域专精特新，面板光刻胶色浆国产先锋 (东北证券 喻杰)

●预计公司25-27年营收分别为9.92/15.30/20.43亿元，归母净利润为0.56/1.53/2.75亿元，对应PE分别为76/28/16X。公司基本盘盈利稳定，且仍处于彩色光刻胶色浆中试验证、产能建设的放量期，未来有望导入下游面板厂商，我们给予公司2026年业绩35倍PE，对应第一目标市值53亿元，维持“买入”评级。

●2025-04-18 世名科技：2024年年报点评：基本盘业绩稳定，积极推进高端材料国产化 (东北证券 喻杰)

●预计公司25-27年营收分别为9.92/15.30/20.43亿元，归母净利润为0.56/1.53/2.75亿元，对应PE分别为76/28/15X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-02 世名科技：年报点评报告：减值计提轻装上阵，材料矩阵日渐完善 (天风证券 鲍荣富,熊可为,唐婕)

●公司已在部分产品上国产替代有所突破，即将进入业绩兑现期。根据公司目前的投产进度，我们下调原有盈利预测，预计公司25-27年归母净利分别为4920万元、2.1亿元、2.9亿元(前值25-26年1.9、3.4亿元)，维持“买入”评级。

●2024-10-18 世名科技：实控人全额参与定增，光刻胶色浆项目出炉 (天风证券 鲍荣富,熊可为,唐婕)

●公司25-26年有望进入产能落地业绩贡献年，在部分产品上国产替代有所突破。考虑到项目落地时间，我们调低公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利分别为0.6、1.9、3.4亿元(前值1.9、3.5、4.9亿元)，维持“买入”评级。

●2024-04-27 世名科技：年报点评报告：轻装上阵，看好后续新材料+新能源双轮驱动 (天风证券 鲍荣富,熊可为,唐婕)

●公司24-25年有望进入产能落地业绩贡献年，在部分产品上国产替代有所突破。我们预计公司24-26年归母净利分别为1.9、3.5、4.9亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-21 三维化学：半年报点评：工程进度偏慢与化工盈利下滑致业绩承压，下半年有望边际改善 (国盛证券 何亚轩,张天祎)

●考虑到公司上半年业绩有所承压，我们调整2026-2028年归母净利润预测值为1.9/2.5/3.3亿元，同比+3%/+28%/+33%，当前股价对应PE分别为20/16/12倍。以100%分红率估算，2026年预期股息率约4.9%，维持“买入”评级。

●2026-08-21 新宙邦：2026年半年报点评：业绩符合预期，电子化学品加速放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到六氟均价下降影响，我们下调公司26-28年归母净利润预期至22.3/30.0/37.6亿元（原预期24.2/30.9/39.0亿元），同比+103%/+34%/+25%，对应PE为22/16/13x，维持“买入”评级。

●2026-08-21 上海家化：2026年半年报点评：利润释放，大单品培育成效显现 (国联民生证券 解慧新)

●随着公司改革思路逐渐捋顺，各大品牌经营陆续改善，我们预计2026-2028年公司收入分别为70.31/77.75/85.44亿元，同比增速分别为11.3%/10.6%/9.9%，对应归母利润分别为4.60/5.34/6.32亿元，同比增速分别为71.8%/16.2%/18.3%，当前股价对应26-28年PE分别为27X/23X/20X，维持“推荐”评级。

●2026-08-21 敷尔佳：中报点评：26Q2收入延续增长 (华泰证券 樊俊豪,孙丹阳)

●考虑26Q2公司仍处渠道调整期，增长具不确定性，下调公司26-28年营收预测-10.55%/-12.90%/-14.69%至23.50/27.01/30.46亿元，下调归母净利润预测-13.00%/-14.78%/-15.09%至4.91/5.52/6.17亿元，对应EPS为0.94/1.06/1.19元。参考可比公司iFinD一致预期26年23x，公司线上直销渠道仍实现亮眼增长，基本维持溢价率，给予公司26年31xPE（前值：32x），下调目标价至29.25元（前值：34.86元）。

●2026-08-20 华鲁恒升：二季度净利环比继续提升，成本优势稳固 (国信证券 杨林,余双雨)

●公司成本优势稳固，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为47.40/49.58/52.34亿元，对应EPS为1.72/1.80/1.90元，当前股价对应PE为12.2/11.6/11.0X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 利民股份：杀菌剂维持高景气度，与大客户合作深化 (国信证券 杨林,王新航)

●我们看好公司多个主营产品涨价带来的利润弹性，与大客户的合作程度持续深化，以及公司未来与多个合作伙伴在农药创新领域的合作取得进展。我们维持对公司2026-2028利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.88/6.47/7.11亿元，EPS为1.24/1.36/1.49元，对应当前股价PE为11.9/10.8/9.8X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 国光股份：农药主业稳健经营，高分红比例延续 (国信证券 杨林,王新航)

●我们维持对公司2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.63/3.86/4.05亿元，EPS为0.65/0.69/0.73元，对应当前股价PE为13.5/12.7/12.1X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 川恒股份：业绩符合预期，广西鹏越实现扭亏，股东回报优异 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为15.05/17.46/20.06亿元，EPS分别为2.48/2.88/3.31元，对应当前PE分别为13.4x/11.6x/10.1x。我们看好公司以资源为基础，以技术为驱动，持续围绕上游优质磷矿资源释放以及下游精深加工链条延伸推进“矿化一体”布局，持续兑现成长逻辑并实现优质的股东回报。

●2026-08-20 多氟多：锂电材料景气回升，新赛道布局打开成长空间 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●由于二季度六氟磷酸锂价格、价差较一季度有所收窄，我们下调公司盈利预测，预计公司2026-2028年分别实现归母净利润13.36、19.64、29.61亿元（2026~2028原值分别为17.24、23.35、32.60亿元），同比增长527.7%、47.1%、50.7%，对应PE分别为35、24、16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 国光股份：中报点评：需求疲软及成本上涨带来短期利润压力，长期成长储备持续增强 (东方证券 万里扬)

●我们预测26-28年公司归母净利润为3.87、4.53和5.27亿元（原预测3.88、4.55和5.29亿元），按照可比公司26年17倍PE，给予目标价11.90元并维持买入评级。