中亚股份(300512)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-08-30 中亚股份：中报点评：主业产能释放，布局冷链无人零售 (华泰证券 孔凌飞)

●公司产能顺利释放是公司业绩增长提速的基础，冷链无人零售有望成为新的增长点。我们维持对公司的盈利预测不变，预计2018-2020年EPS分别为0.82,1.11,1.38元。2018年公司PE为18倍，行业可比公司2018年平均PE为20倍。考虑到行业估值中枢下移，我们下调2018年估值目标至20-22倍PE，对应目标价16.40-18.05元，维持“增持”评级。

●2018-06-25 中亚股份：国内领先智能包装机械制造商，稳健增长型优质标的 (国瑞证券 黄文忠)

●预计公司2018/2019/2020年归属于母公司所有者的净利润为2.09/2.28/2.54亿元，对应EPS为0.77/0.85/0.94元，对应P/E为21/19/17倍，公司国内领先智能包装机械制造商，在乳品包装领域处于龙头地位，财务指标优良，属于稳健增长型优质标的，我们首次给予其“增持”投资评级。

●2018-04-25 中亚股份：年报点评：主业稳健增长，产能释放在即 (华泰证券 孔凌飞)

●2017年归母净利润1.86亿元，基本符合我们此前1.85亿元的预期。预计2018-2020年公司分别实现营业收入8.21亿元、10.52亿元、12.42亿元，实现净利润2.21亿元、2.99亿元、3.74亿元。可比公司2018年平均PE为25倍，其中啤酒包装机械龙头乐惠国际与公司的可比性更强(2018年27倍PE)，考虑公司2017-2019年净利润复合增速较快，给予公司2018年27-32倍PE，目标价22.14-26.24元，维持“增持”评级。

●2017-10-31 中亚股份：进击的智能包装机械行业龙头 (华泰证券 孔凌飞)

●公司作为乳品包装机械行业龙头，立足技术要求更高的乳品领域，具有向其他液态包装领域拓展的先发优势，IPO募投项目预计在2018年形成产能释放，有效解决公司产能瓶颈。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.62、0.75、0.95元，对应PE29.40、24.97、20.41倍。参考可比公司永创智能2018年33倍PE的估值水平，而公司处于行业龙头地位，我们给予公司2018年30-35倍PE合理估值水平，对应目标价22.50-26.25元，首次覆盖给予增持评级。

●2017-08-28 中亚股份：下游需求增速放缓，技术创新引领未来 (招商证券 刘荣)

●中亚股份在乳制品的智能包装设备领域处于国内龙头地位。公司智能包装设备是公司营业收入的主要来源，在过去多年的积累中已与客户保持十分良好的关系，虽然短期下游未能强烈扩大产能的需求，但乳品行业竞争加剧及食品安全要求使得设备得不断升级，而且存量设备有强大的升级改造需求。公司在乳品领域已为王，未来将，同时积极扩展后道市场，在同一客户上做大规模，将实现稳健成长。我们预测公司17年-18年净利分别为1.87亿、2.47亿，目前对应PE分别为29.2倍、22.1倍，首次覆盖予以审慎推荐A评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-10-16 金帝股份：精密冲压制造领跑者，液冷与机器人打造新增长极 (长城证券 张磊,黄雄,邓宇亮)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为28.29/45.93/67.63亿元，同比增长40.0%/62.3%/47.3%；归母净利润分别为2.09/4.19/6.22亿元，同比增长41.7%/100.7%/48.5%，对应PE分别为29.15/14.53/9.78倍，我们认为，公司轴承保持架基本盘稳固，新能源电驱动定转子进入密集放量期，液冷与机器人业务打开新成长曲线，业绩高增长具备可持续性，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-14 冰轮环境：2026年前三季度业绩预告点评：Q3业绩有望超预期，海外AIDC业务打开长期成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞,袁理)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为8.6/19.2/28.5亿元，当前市值对应PE分别为42/19/13X，维持“买入”评级。

●2026-10-13 同星科技：2026年中报点评：Q2收入提速，热管理新业务积极推进 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为1.15/1.41/1.68亿元，同比+5.9%/+22.4%/+19.6%，对应PE为48/39/33倍，维持“优于大市”评级。

●2026-10-09 创世纪：3C机床领军者，AI机加工开启新篇章 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2026年-2028年收入为70.4、120.6、143.8亿元，同比增长32.4%、71.2%、19.2%；归母净利润分别为7.0、13.7、17.2亿元，同比增长385.3%、97.4%、25.3%。我们给予6个月目标价16.35元，对应2026年40xPE，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2026-10-09 拓斯达：收入企稳盈利修复，智能制造+具身智能双轮驱动发展 (长城证券 邓宇亮)

●我们预测2026-2028年公司营收25.08/26.98/31.78亿元，归母净利润2.15/2.94/3.94亿元，EPS0.45/0.62/0.83元，对应PE64.1/46.7/34.9倍。公司联合智谱成立矩阵智拓切入具身智能赛道，推出人形机器人“小拓”，我们看好公司在具身智能市场的发展。此外，我们认为公司工业机器人及自动化应用系统业务、注塑机配套设备及自动供料系统业务利润将持续改善，加之新业务利润率高于传统主业且业务规模持续增长，公司利润将显著提升，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-10-07 三花智控：新能源车热管理集成组件居全球第一，经营业绩连创新高 (智研咨询)

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●2026-10-07 绿的谐波：谐波减速器国内市占率超60%、全球第二 (智研咨询)

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●2026-10-06 双环传动：全球新能源汽车齿轮龙头，人形机器人减速器系统方案供应商 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为102.5/115.9/131.5亿元，归母净利润分别为14.2/16.2/19.2亿元，齿轮业务稳步增长，机器人业务勾勒第二成长曲线，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-04 东方电气：能源装备领先企业优势稳固，燃气轮机实现全链条、多场景布局 (华安证券 张志邦,郑洋)

●公司是能源装备制造的领先企业，多业务协同布局，有望受益于全球能源需求增长的大周期。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为56.37/65.80/72.87亿元，对应2026-2028年PE倍数分别为14.13/12.11/10.93倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-04 杭叉集团：营收利润稳健增长，智能化转型加速 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为196、217、240亿元，同比+10%、+11%、+11%；预计实现归母净利润24、27、30亿元，同比+10%、+11%、+12%，对应PE分别为12/11/9.5X。我们认为公司经营表现较好，若剔除汇兑损失影响，公司业绩更为亮眼，首次覆盖，给予“买入”评级。