昊志机电(300503)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-07 昊志机电：主业盈利高增，商业航天+机器人驱动成长 (东北证券 谢佶圆)

●我们预计公司2026-2028年营收24.48/32.39/40.34亿元，归母净利润至3.4/5.88/7.82亿元，对应PE分别为65.3/37.8/28.41倍，维持“买入”评级。

●2026-05-28 昊志机电：PCB主轴龙头业绩爆发，机器人与商业航天打开新空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为26.28、33.9、41.41亿元，EPS分别为1.22、1.73、2.31元，当前股价对应PE分别为64.3、45.5、34.0倍，考虑公司深度受益于AI算力基础设施爆发驱动的高端PCB需求高增，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-11 昊志机电：终端市场高景气度延续，助力公司业绩快速释放 (江海证券 张诗瑶)

●基于下游需求持续释放及新产品导入，预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.57亿、7.14亿和9.48亿元，对应EPS为1.48/2.32/3.08元，当前股价68.49元对应PE为46/30/22倍。考虑估值趋于合理，投资评级由“买入”下调至“增持”。

●2026-04-28 昊志机电：PCB高景气驱动主轴增长，机器人与商业航天打开成长空间 (国海证券 戴畅,白浪)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为25.98/34.33/42.49亿元，复合增速为38.63%；预计2026-2028年归母净利分别为4.52/6.28/7.83亿元，对应PE为42.90/30.87/24.76倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-09 昊志机电：主轴业务盈利稳增，商业航天+机器人打开成长空间 (东北证券 谢佶圆)

●我们预计公司2025-2027营收分别为14.97/17.49/21.18亿元，归母净利润分别为1.48/1.72/2.16亿元，PE分别为72.81/62.5/49.86倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-25 拓斯达：2026半年报点评：业务结构持续优化，26Q2盈利能力持续提升 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●拓斯达发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为114倍、93倍、75倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：公司收入结构改善，盈利能力显著回升 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028公司实现分别净利润1.7、2.2、2.7亿元，yoy分别为+135%、+25%、+23%，EPS分别为0.4、0.5、0.6元，当前A股价对应PE分别为92、73、60倍，公司收入结构持续好转，给予“买进”的投资建议。

●2026-08-25 冰轮环境：业绩稳健增长，数据中心冷水机组有望持续放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为86.65、118.70、145.02亿元，同比增速分别为22.88%、36.98%、22.17%；归母净利润分别为8.14、15.86、22.84亿元，同比增速分别为44.15%、94.94%、43.99%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为47.88、24.56、17.06，维持“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026年半年度报告点评：主营业务增长亮眼，收入结构明显改善 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年营业收入为26.48、28.20、31.17亿元，对应EPS分别为0.42、0.54、0.67元，维持“增持”评级。

●2026-08-25 纽威股份：2026半年报点评：归母净利润+15%，平台化、高端化与全球化保障成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到中东冲突影响和美元汇率波动，出于谨慎性考虑，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为18.5/23.1/28.0亿元（原值19.5/23.5/28.4亿元），当前市值对应PE21/17/14，维持“买入”评级

●2026-08-24 联德股份：2026年中报点评：26H1归母净利润同比+27.6%，AIDC需求+产能扩张共振上行 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为3.4/4.6/6.1亿元，当前市值对应PE30/23/17X，维持“买入”评级。

●2026-08-24 怡合达：中报点评：收入提速，费用投入拖累利润表现 (华泰证券 杨云逍,王自)

●考虑到下游景气度，我们上调锂电及3C板块营收增速，上调公司26-28年归母净利润至6.76/8.21/9.92亿元（较前值分别调整6.43%/5.57%/6.51%），对应EPS为1.06/1.29/1.56元。考虑到公司FA平台优势巩固、出海及非标业务打开增量空间，但兑现仍需时间，可比公司2026年平均PE38x（前值41x），我们给予公司2026年40xPE（前值47x），目标价为42.4元（前值47元）。

●2026-08-24 中集环科：中报点评：26H1新签订单同比高增 (华泰证券 杨云逍,李倩倩)

●考虑到下游客户提货节奏仍存不确定性，上半年盈利端承压，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测至2.63/3.83/5.14亿元（前值3.17/4.45/5.25亿元，分别下调17%/14%/2%），对应BPS为7.88/8.02/8.37元。可比公司2026年iFind一致预期PB均值为1.6倍，考虑到公司26H1新签及在手订单同比高增，医疗设备部件业务第二曲线逐步成型，但行业竞争较为激烈，整体业绩复苏节奏有所延后，我们下调溢价率，给予公司2026年1.8倍PB估值，目标价14.18元（前值17.91元，对应26年2.2倍PB）。

●2026-08-23 联德股份：产能有序扩张，新兴赛道稳步突破 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为16.46、23.46、30.15亿元，同比增速分别为31.26%、42.49%、28.50%；归母净利润分别为3.19、5.04、6.81亿元，同比增速分别为40.28%、57.64%、35.22%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为32.00、20.30、15.01，维持“买入”评级。

●2026-08-23 联德股份：大马力发动机业务快速增长，海内外产能有序扩张 (中信建投 许光坦)

●预计公司2026-2028年实现营业收入16.55、21.35、27.48亿元，同比分别增长31.95%、29.00%、28.71%；实现归母净利润3.31、4.40、5.97亿元，同比分别增长45.26%、32.95%、35.79%，对应PE分别为31.08、23.38、17.22倍，给予“买入”评级。