杭州高新(300478)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-06-09 杭州高新：国内领先的线缆材料生产企业 (西南证券 李晓迪,商艾华)

●我们预计公司2015-2017年EPS(摊薄)分别为0.78元、0.89元、1.02元，综合考虑公司的行业地位、成长性、盈利能力、可比公司估值等，给予公司2015年50-55倍的估值，对应合理估值区间39.0-42.9元。

●2015-06-09 杭州高新：6月10日上市首日定价报告 (华泰证券 王佩艳)

●预计公司2015-2017年EPS分别为0.80元、0.93元、1.05元。公司为是电缆行业领先企业，具有一定的核心技术。结合中签率、个股基本面、估值以及当前市场情绪面的考量，我们预计本只新股上市首日定价区间在20-21.37元。建议中签的投资者继续持有。

●2015-06-01 杭州高新：6月2日推荐申购 (华泰证券 王佩艳)

●预计公司2015-2017年EPS分别为0.80元、0.93元、1.05元。公司为是电缆行业领先企业，具有一定的核心技术。根据可比上市公司的估值，结合公司当期情况，给予推荐申购评级。

●2015-05-27 杭州高新：技术优势明显，积极抢占行业制高点 (财富证券 邹建军)

●我们预计公司2015年、2016年营业收入分别为6.60亿元、7.66亿元；净利润分别为0.53亿元、0.61亿元；EPS分别为0.80元、0.93元。与目前3家A股市场同类公司(德威新材、银禧科技、金发科技)比较，给予公司50-60倍的市盈率，则公司2015年估值区间为40-48元。根据募集资金净额2.13亿元和发行费用0.34万元计算，足额募资底价为14.84元。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-08-24 福斯特：光伏胶膜盈利能力大幅修复，电子材料、功能膜业务加速放量 (中邮证券 盛炜)

●我们预计公司26-28年营收分别为174.5/200.3/223.6亿元，归母净利润分别为17.9/22.0/26.0亿元，对应PE分别为23x/18x/16x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-23 永新股份：出海叙事持续兑现，中期分红90% (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●永新股份彩印主业稳健成长，薄膜与海外业务高增持续兑现，成本压力有效对冲、汇兑影响收敛，新产能下半年陆续释放，优质高股息标的、持续推荐。预计公司26-28年收入41.02亿（+10.16%）、45.27亿（+10.38%）、50.10亿（+10.67%），归母净利润4.69亿（+7.11%）、5.17亿（+10.17%）、5.74亿（+10.95%），对应PE为14.17X、12.87X、11.60X，维持“买入”评级。

●2026-08-21 时代新材：风电叶片业绩增长强劲，新材料市场拓展成效显著 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收242.06/264.34/286.76亿元，同比增长12.7%/9.2%/8.5%；实现归母净利润6.76/8.50/10.68亿元，同比增长31.6%/25.8%/25.6%，EPS分别为0.71/0.89/1.12元，对应8月20日收盘价，PE为16.4/13.1/10.4倍，维持“买入-A”评级。

●2026-08-21 永新股份：销量稳健增长、提价逐步落地，H2增长有望进一步提速 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.7、5.2、5.8亿元，对应PE为14.4X、12.9X、11.6X。

●2026-08-20 时代新材：上半年业绩稳健增长，新材料业务有序推进 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●基于原材料价格波动对公司经营的短期影响，我们下调2026-2027年盈利预测，预计2026-2027年实现归母净利润6.0/7.3亿元（原预测为8.4/9.8亿元），新增2028年盈利预测8.5亿元，同比+16%/+22%/+16%。当前股价对应PE为17.4/14.2/12.3x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 福斯特：2026年半年报点评：Q2胶膜盈利环比高增、电子材料及功能膜加速放量 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)

●我们基本维持此前盈利预测，我们预计公司26-28年归母净利润为18.1/22.8/26.3亿元，同比+136%/26%/16%，对应PE为22/17/15倍，考虑公司电子材料第二曲线加速放量，给予27年25倍PE，对应目标价21.8元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 福斯特：2026年中报点评：电子、锂电材料出货亮眼，胶膜龙头转型膜类专家 (西部证券 杨敬梅,章启耀)

●预计26E-28E年公司实现归母净利17.52/22.09/26.61亿元，YoY+127.6%/+26.1%/+20.4%，对应EPS分别为0.68/0.85/1.02元。维持“买入”评级。

●2026-08-20 福斯特：中报点评：多重业务盈利能力向好 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为16.42/20.20/25.11亿元（三年复合增速为48.32%），对应EPS为0.63/0.77/0.96元。基于可比公司26年iFinD一致预期均值37xPE（前值26年37x），考虑到公司在光伏胶膜环节的龙头地位，且感光干膜和铝塑膜作为第二、第三成长曲线逐步兑现，我们维持40倍26年PE，维持目标价为25.16元。维持“买入”评级。

●2026-08-20 福斯特：胶膜盈利持续修复，电子材料高端化稳步推进 (中信建投 朱玥,王吉颖)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为14.51、19.11、25.11亿元，同比增速分别为88.54%、31.71%、31.38%，每股收益分别为0.56、0.73、0.96元，对应8月20日收盘市值的PE分别为28.03、21.28、16.2倍。

●2026-08-20 永新股份：26H1业绩稳健增长，盈利稳定彰显经营韧性 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司作为国内塑料软包龙头，不断积累技术、管理优势与客户资源，稳步推进产能扩张，有望长期受益于行业升级与格局优化。我们预计永新股份2026-2028年营业收入为41.17、45.75、50.90亿元，同比增长10.57%、11.12%、11.25%；归母净利润为4.40、5.02、5.38亿元，同比增长0.41%、14.12%、7.13%，对应PE为15.2x、13.4x、12.5x，给予26年18xPE，目标价12.93元，维持买入-A的投资评级。