全志科技(300458)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 全志科技：端侧AI多点开花，车载+机器人布局未来 (银河证券 高峰,王子路)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入41.21/55.03/70.15亿元，归母净利润9.60/13.91/18.52亿元，摊薄EPS分别为0.97/1.40/1.86元，对应PE为35.10/24.23/18.20倍。我们认为，公司深度受益端侧AI产业浪潮，车载、机器人业务打开第二成长曲线，产品结构持续优化带动毛利率显著上行，上调盈利预测，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 全志科技：2026年半年报点评：营收净利高速增长，异构算力与AI应用驱动业绩释放 (国联民生证券 薛宏伟)

●考虑到公司下游需求回暖，持续迭代新产品，我们预计公司2026-2028年营收为38.76/47.81/60.41亿元，归母净利润为8.06/8.35/11.14亿元，EPS为0.81/0.84/1.12元，当前股价对应PE为38/37/28倍，考虑公司在扫地机器人、智能投影等市场产品持续放量，后续业绩增长具备持续性，维持“推荐”评级。

●2026-01-08 全志科技：AI眼镜SOC开始规模销售 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为29.3/36.1/43.4亿元，归母净利润分别为3.7/5.3/6.6亿元，给予“买入”评级。V881支持1200万像素到2400万像素拍照，且录像分辨率支持到了4K；与此同时算力提高到1T，部分典型工作的待机功耗也有所下降优化，同时保持了WiFi与Bluetooth集成技术。未来还会有V883等后续更先进系列，并提供语音与视觉的多模交互体验，满足客户产品迭代需求。

●2025-10-28 全志科技：2025年三季报点评：营收创单季新高，多领域下游合力驱动成长 (民生证券 方竞)

●考虑到公司下游需求回暖，持续迭代新产品，我们调整公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为3.57/4.91/6.72亿元，对应PE为113/82/60倍，考虑公司在扫地机器人、智能投影等市场产品持续放量，后续业绩增长具备持续性，维持“推荐”评级。

●2025-10-13 全志科技：多领域放量驱动增长，新兴市场加速渗透 (东北证券 李玖,张禹)

●我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为3.72/5.29/6.90亿元，对应PE分别为115/81/62倍，随着AI终端放量加速，有望获得持续增长，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-14 鼎通科技：国内高速连接器及组件领军企业，算力升级驱动业绩增长 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.79/89.48/101.51亿元，同比增速分别为151%/125%/13%；2026-2028年归母净利润分别为6.49/19.11/21.03亿元，同比增速分别为170%/194%/10%，当前股价对应的PE分别为38/13/12倍。我们选择奕东电子、瑞可达、硕贝德作为可比公司，考虑到鼎通科技作为国内连接器行业新秀企业，同时前瞻布局液冷连接器产品，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

●null

●2026-10-13 紫光股份：半年报点评：ICT龙头公司业绩显著改善，有望受益于国产算力发展 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至35/49亿元（前值为26/33亿元），预计28年归母净利润为63亿元，对应26-28年PE估值为23/16/13倍，维持“增持”评级。

●2026-10-13 三环集团：垂直一体化电子陶瓷龙头，MLCC与SOFC共振成长 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●我们预测公司2026-2028年营业收入132.1/188.7/240.4亿元，增速分别为47%/43%/27%，归母净利润43.5/67.2/87.3亿元，同比增速分别为66%/54%/30%。考虑到公司作为国内电子陶瓷龙头，具备从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，在MLCC、光通信器件及半导体封装基座领域拥有较强竞争力，有望深度受益于AI算力及汽车等高增长需求，首次覆盖给予买入评级。

●2026-10-13 君正股份：存储与计算共振，端侧AI拓展成长 (华西证券 刘文正,刘志来)

●公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，凭借多年的行业和产品深耕，把握供需错配机遇，积极拓展下游客户和调整产品结构，实现快速成长。我们预计公司2026-2028年营业收入为99.5、133.7、143.6亿元，EPS分别为7.20、10.98、11.66元/股，对应2026年10月12日收盘价111.64元/股，PE分别为15.5、10.2、6.6倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 博实结：存量业务出海提价，智能睡眠打开第二成长曲线 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.81/3.45/4.24亿元，同比增速分别为19.65%/22.84%/22.85%，当前股价对应的PE分别为25.10/20.44/16.64倍。我们选取慧翰股份、锐明技术、移为通信为可比公司，截至2026年10月12日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为27.81倍。考虑到公司已经完成多项应用场景的布局和规模化出货，同时已经基本奠定AI端侧解决方案商的基础能力，现有产品出海以及睡眠产品的逐步推广或为公司提供短期业绩增长支撑，远期有望在接下来AI端侧应用的浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-13 聚灿光电：2026三季报业绩点评：业绩潜力释放过程中 (银河证券 高峰,刘来珍)

●公司新产品全面量产、盈利能力持续提升，我们预计下季度业绩将加速增长。公司2026Q3净利好于我们预期，我们调高2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为0.23/0.35/0.45元。2026/10/13收盘价8.94元对应P/E分别为38/25/20倍。公司处于业绩潜力释放过程中的中间节点，维持“推荐”评级。

●2026-10-13 华海诚科：QFN抢滩先行，先进封装蓄势接棒 (东北证券 李玖,张禹)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为11.06/16.98/24.03亿元，归母净利润分别为1.05/2.10/3.66亿元，给予“增持”评级。

●2026-10-13 新疆众和：Incentives favor key business personnel,with clear growth targets(update) (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,年亚颂,汪明宇)

●null

●2026-10-13 汉朔科技：全球AI零售龙头加速崛起：电子价签高增夯实基本盘，智慧门店打开长期空间 (中泰证券 王芳,郑澄怀,张骥)

●我们预计，公司26/27/28年收入为61.51/84.20/102.07亿元，yoy+46%/+37%/+21%，不考虑汇率变动，预计归母净利润6.58/8.51/11.36亿元，yoy+46%/+29%/+33%，对应PE估值分别为25.0/19.4/14.5x，首次覆盖，给予“买入”评级。