金雷股份(300443)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-25 金雷股份：中报点评：Q2交付承压拖累短期业绩释放 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到国内部分项目交付延期或导致产能释放受限，叠加新产能、新业务前期投入较大，我们下调公司26-28年归母净利润（-17.28%/-9.46%/-6.61%）至3.96/5.09/6.47亿元（三年复合增速为27.20%），对应EPS为1.24/1.59/2.02元。参考可比公司2026年PE均值为13.3x（前值2026年13.8xPE），考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2026年18xPE，对应目标价为22.32元（前值27元，对应2026年18xPE）。

●2026-07-27 金雷股份：全球风电主轴龙头打造多元成长动能 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●我们预测公司2026/27/28年归母净利润分别为4.8/5.6/6.9亿元，对应EPS为1.50/1.75/2.16元。参考可比公司2026年PE均值为13.8x，考虑到公司持续深化品类扩张与市场拓展，为中长期业绩增长提供较强支撑，给予2026年18xPE，对应目标价为27元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-29 金雷股份：铸造业务量价齐升，产品结构多元拓展 (兴业证券 王帅,胡琎心,罗笛箫)

●公司“铸造+锻造”业务结构优化升级，铸造产能稳步扩张，产能利用率提升带动盈利能力增强，滑动轴承及其他精密轴类产品也有望贡献新增长动力。预计公司2026-2028年归母净利润为6.01/7.25/8.30亿元，对应4月28日收盘价的PE分别为16.0/13.3/11.6倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-04-01 金雷股份：2025年报点评：大兆瓦铸件盈利提升，持续开拓海外客户 (浙商证券 陈明雨,尹仕昕,曹宇)

●维持“买入”评级。公司系全球风电主轴龙头，铸造产能加速扩张。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.07、7.01、8.00亿元，对应EPS分别为1.90、2.19、2.50元，对应PE分别为15、13、11倍。

●2026-03-24 金雷股份：2025年年报点评：产品结构多元拓展，产能扩张有序推进 (国联民生证券 邓永康,王一如)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为36.1、43.9、49.1亿元，增速分别为45%、22%、12%；归母净利润分别为5.9、7.2、8.2亿元，增速分别为87%、23%、13%，对应26-28年PE分别为17X、14X、12X。考虑到国内外风电行业需求景气，公司“铸造+锻造”业务结构持续优化升级，以及“风电+其他行业”双引擎战略，未来成长性突出，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-08 爱美客：行业竞争压力下Q2尚未好转，关注H2新品增量贡献 (东方财富证券 刘嘉仁,周子莘,李汶静)

●公司Q3有较多新品发布，包括肉毒、射频治疗仪、头皮水光，关注新品放量对于H2的销售贡献情况，随着后续每年稳定推新、运营能力提升，或有助于公司达成股权激励目标。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.3/13.4/14.5亿元，同比分别-4.7%/+9.1%/+8.0%，按9月30日收盘价计算的PE分别为23/21/20X，给予“增持”评级。

●2026-10-08 紫金龙净：2026H1归母净利同比+25%，矿山绿色能源闭环加速兑现 (兴业证券 蔡屹,胡冰清,史一粟)

●公司环保主业稳健，紫金赋能下矿山绿色能源闭环逻辑持续验证，维持对公司的“增持”评级。我们预测公司2026-2028年分别实现归母净利润14.22亿元、17.22亿元、20.51亿元，同比分别+27.8%、+21.1%、+19.1%，9月30日股价对应的PE估值为16.7x、13.8x、11.6x。

●2026-10-08 正业科技：工业检测智能装备领先企业，储能扩产与PCB高端化驱动业绩反转 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.91/11.64/13.41亿元，归母净利润分别为0.40/0.70/0.90亿元。按2026年9月30日收盘价，公司对应PE分别为79/45/35倍。首次覆盖，给予“持有”评级。

●2026-10-07 北方华创：国产半导体设备龙头，营业收入五年跨越三个百亿台阶 (智研咨询)

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●2026-10-07 晶盛机电：光伏/半导体单晶炉全球龙头，营收四年增长两倍后回落 (智研咨询)

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●2026-10-07 赛诺医疗：涂层密网支架保持快速放量，公司经营杠杆持续释放 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,李虹达,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为6.55、7.98和9.62亿元，同比增长分别为24.6%、22.0%和20.5%；预计实现归母净利润分别为0.78、1.11和1.58亿元，同比增长分别为64.4%、43.4%和41.8%，对应PE分别为80、56和39X，维持买入评级。

●2026-10-07 大族数控：业绩高增，设备龙头充分受益于AI PCB升级 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们预计公司26-28年营收为108.9/162.1/213.6亿元，归母净利润为20.3/33.5/45.2亿元，EPS为4.16/6.85/9.23元。按照2026年9月30日收盘股价224.79元/股，公司2026至2028年PE为54.0/32.8/24.3倍。公司是PCB设备综合龙头，业绩持续高增，且在钻孔、检测、成型、曝光等多领域具备较强技术护城河，有望持续受益于AIPCB的扩产及升级。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-07 芯碁微装：PCB直写光刻行业领先，开启泛半导体第二曲线 (华安证券 王璐,邓天舒)

●我们预测2026-2028年收入27.2/42.4/61.8亿元，归母净利润6.5/11.2/16.5亿元，对应PE87/51/35x，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-06 逸飞激光：全极耳圆柱+超级电容装备双轮驱动，摘帽后成长再启航 (国盛证券 杨润思,佘凌星,林卓欣)

●考虑到公司超级电容、钙钛矿设备等新兴业务的放量，预计2026-2028年公司营业总收入为15.1/35.1/52.8亿元，同比增长87.8%/133.0%/50.2%；归母净利润为0.8/3.1/5.5亿元，同比增长257.3%/308.6%/73.9%。以2026年9月30日收盘价作为基准，2026-2028年PE为87.2x/21.3x/12.3x。首次覆盖，予以“买入”评级。

●2026-10-05 浙江鼎力：经营表现较好，有望持续受益海外需求 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为103、120、140亿元，同比+20%、+16%、+16%；预计实现归母净利润20、23、28亿元，同比+6%、+17%、+20%，对应PE分别为13.5/11.5/9.6X。我们认为高机海外需求维持较好景气度+海外租赁巨头的资本开支持续加码，公司有望持续受益。首次覆盖，给予“买入”评级。