金雷股份(300443)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-29 金雷股份：铸造业务量价齐升，产品结构多元拓展 (兴业证券 王帅,胡琎心,罗笛箫)

●公司“铸造+锻造”业务结构优化升级，铸造产能稳步扩张，产能利用率提升带动盈利能力增强，滑动轴承及其他精密轴类产品也有望贡献新增长动力。预计公司2026-2028年归母净利润为6.01/7.25/8.30亿元，对应4月28日收盘价的PE分别为16.0/13.3/11.6倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2026-04-01 金雷股份：2025年报点评：大兆瓦铸件盈利提升，持续开拓海外客户 (浙商证券 陈明雨,尹仕昕,曹宇)

●维持“买入”评级。公司系全球风电主轴龙头，铸造产能加速扩张。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.07、7.01、8.00亿元，对应EPS分别为1.90、2.19、2.50元，对应PE分别为15、13、11倍。

●2026-03-24 金雷股份：2025年年报点评：产品结构多元拓展，产能扩张有序推进 (国联民生证券 邓永康,王一如)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为36.1、43.9、49.1亿元，增速分别为45%、22%、12%；归母净利润分别为5.9、7.2、8.2亿元，增速分别为87%、23%、13%，对应26-28年PE分别为17X、14X、12X。考虑到国内外风电行业需求景气，公司“铸造+锻造”业务结构持续优化升级，以及“风电+其他行业”双引擎战略，未来成长性突出，维持“推荐”评级。

●2025-12-28 金雷股份：“铸+锻”双驱动，盈利能力提升 (华鑫证券 张涵)

●公司前三季度毛利率达到24.63%，同比提升1.88个百分点，归母净利率达到14.40%，同比提升3.05个百分点。预测公司2025-2027年收入分别为30.1、36.7、43.4亿元，EPS分别为1.38、1.84、2.21元，当前股价对应PE分别为21、16、13倍，给予“买入”投资评级。

●2025-11-19 金雷股份：2025年三季报点评：铸造轴盈利持续修复，出货预期高增贡献弹性 (中泰证券 曾彪,吴鹏,郭琳)

●我们引入27年业绩预测，同时考虑产能爬坡等因素，我们略下修25-26年业绩，预计公司25-27年实现归母净利润分别为4.3/6.4/7.3亿元(前次25-26年预期值为5.0/7.3亿元)，同比分别提升149%/49%/13%，当前股价对应PE分别为19/13/11倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-06-23 长川科技：2026半年报业绩预告点评：Q2业绩超市场预期，国产测试机龙头SoC&存储双轮驱动 (东吴证券 周尔双,李文意)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润分别为21.5/30.4/41.5亿元，当前股价对应2026-2028年动态PE分别为79/56/41倍；公司的SoC测试设备和存储测试设备技术国内领先，未来将受益于半导体测试领域国产化进程的不断推进，综合来看成长性较为突出，维持“买入”评级。

●2026-06-22 联影医疗：年报点评报告：内需回暖叠加出海提速，业绩亮眼 (天风证券 杨松,周海涛)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为167.32/208.11/249.75亿元，归母净利润分别为24.35/30.46/36.57亿元。国内景气持续复苏、海外加速落地及新品放量构成核心增长驱动，维持“买入”评级。

●2026-06-22 海泰新光：海外增长亮眼，布局光学新兴业务 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为1.87/2.39/2.96元。公司医用内窥镜主业稳健，光学平台打开新增长空间，给予“增持”评级。

●2026-06-18 帝尔激光：光造万物，智造未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入25/31/38亿元，分别实现归母净利润6.9/8.8/11.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-17 凯格精机：浙商深度白马||凯格精机·邱世梁/张菁 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元,同比增长48%、37%、35%,cagr=36%;归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元,同比增长105%、50%、46%,cagr=48%。对应pe约63、42、29,维持"买入"评级。

●2026-06-17 北方华创：面板级设备赋能先进封装 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入499/668/871亿元，归母净利润59/107/166亿元，维持“买入”评级。

●2026-06-17 拉普拉斯：定增加码双赛道，光伏半导体共成长 (东北证券 谢佶圆)

●2026年6月14日，公司发布公告，拟募资不超过22.01亿元，本次发行发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%，发行对象为不超过35名的特定投资投资者。我们预计公司2026-2028营收分别为55.06/61.79/70.56亿元，归母净利润分别为6.47/7.69/8.69亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-16 天准科技：深耕视觉量检测，CPO与半导体检测设备开启新成长 (爱建证券 王凯)

●首次覆盖，给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元，同比+32.7%/27.2%/25.0%；归母净利润分别为1.73/2.33/3.14亿元，同比+126.9%/34.8%/34.7%。公司业绩增长主要源自高附加值产品销量增长：视觉量检测装备受益光模块及CPO产业扩张需求有望持续增长；半导体明场检测设备（苏州矽行）预计2026年突破14-28nm先进节点，并实现市场销售，半导体量检测设备或成为公司业绩增长新亮点。

●2026-06-16 大族激光：激光平台型龙头，AI算力+苹果3D打印双轮驱动 (天风证券 李双亮,许俊峰)

●我们预测26-28E公司实现归母净利润26.06/40.27/53.50亿元，可比公司26EPE中位数为65.37x，给予公司65XPE，对应目标市值为1693.25亿元，目标价为164.39元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-16 凯格精机：全球锡膏印刷设备龙头，AI驱动多产品放量打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约17.05、23.43、31.59亿元，同比增长48%、37%、35%，CAGR=36%；归母净利润分别为3.83、5.77、8.44亿元，同比增长105%、50%、46%，CAGR=48%。对应PE约63、42、29，维持“买入”评级。