宝色股份(300402)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-19 宝色股份：特材压力容器领跑者，受益碳中和及海工高景气 (开源证券 孟鹏飞,熊亚威)

●我们预测公司2023-2025年实现归母净利润0.76/1.10/1.45亿元，EPS为0.38/0.55/0.72元/股，当前股价对应PE为51.79/35.73/27.22倍。公司估值水平略高于行业均值，鉴于公司所生产的特材压力容器渗透率不断提升，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2014-10-09 宝色股份：大型特材压力容器和管道件行业的引领者 (东北证券 潘喜峰)

●预计公司2014、2015和2016年的EPS分别为0.33、0.37和0.41元。结合公司募投项目的前景和公司业绩的增长潜力，我们认为公司上市后的合理股价在4.29-4.95元之间，对应2014年EPS0.33元的市盈率在13-15倍之间。

●2014-09-24 宝色股份：特材非标装备制造企业 (海通证券 钟奇,施毅,刘博)

●结合公司产能投放进度，以及对未来经济的判断，我们预测公司2014-2016年的EPS分别为0.31元、0.34元和0.38。参照可比公司，我们给予公司2014年30-40倍PE的估值水平，对应合理价值区间为9.3元-12.4元。

●2014-09-22 宝色股份：非标特材装备行业龙头企业，合理价格区间4.5-6元 (申银万国 赵隆隆,薄娉婷)

●我们预计公司2014年到2016年将实现净利润分别为0.61亿元、0.72亿元和0.82亿元，完全摊薄EPS为0.30元、0.36元和0.41元，未来三年复合增速13%，综合考虑公司的成长性与可比公司估值，给予2014年15-20倍PE，合理价格区间为4.5-6元。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-22 中微公司：2026年中报点评：业绩高速增长，平台化布局加速成型 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到存储上市扩产、国产算力需求旺盛、叠加设备国产化率提升，行业有望维持高景气，我们上调公司2026/2027/2028年归母净利润为40.4（原值27.3）/49.0（原值34.6）/58.8（原值42.6）亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为86/71/59X，维持“买入”评级。

●2026-08-22 爱美客：2026H1业绩有所承压，新品矩阵扩容有望推动修复 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●考虑医美市场竞争加剧，我们下调2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润13.04/15.48/18.42亿元（原值15.15/17.07/18.65亿元），对应EPS为4.31/5.12/6.09元，当前股价对应PE为21.4/18.1/15.2倍。我们认为，公司新品矩阵持续扩容，研发管线及外延布局稳步推进，估值合理，维持“买入”评级。

●2026-08-21 美好医疗：基石业务修复，第二曲线增长稳定 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●受国际地缘政治冲突影响，公司产品出海面临外部不利影响增多，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为3.53/4.50/5.59亿元(原预测2026-2027年归母净利润为4.72/5.84亿元)，对应EPS分别为0.44/0.57/0.70元，当前股价对应PE分别为36.9/29.0/23.3x。公司主业恢复稳健增长，给药/CGM业务进入放量期，同时脑机接口业务布局打开长期空间，我们持续看好公司未来发展，维持“增持”评级。

●2026-08-21 联影医疗：Robust overseas growth offset soft domestic demand (招银国际 Jill Wu,Cathy WANG)

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●2026-08-21 山推股份：业绩稳健向上，海外业务快速增长 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为168.01、190.91、214.25亿元，同比增速分别为14.92%、13.63%、12.22%；归母净利润分别为14.50、18.21、21.65亿元，同比增速分别为19.71%、25.65%、18.88%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为10.75、8.56、7.20，维持“买入”评级。

●2026-08-21 帝尔激光：2026年中报点评：营收承压现金流改善，泛半导体推进可期 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为6.8/7.9/9.0亿元，当前市值对应PE分别为49/42/37倍，维持“买入”评级。

●2026-08-21 中微公司：1H26业绩表现靓丽 (群益证券 朱吉翔)

●我们预计公司2026-28年实现净利润45.1亿元、49.2亿元和60.7亿元，YOY分别增长114%、9%和23%，扣除非经常性损益后，我们预计公司2026-2028年净利润25.1亿元、41.3亿元和55.2亿元，增速分别为62%、65%和34%，EPS分别为7.2元、7.85元和9.68元，目前股价对应2026-28年PE分别为51倍、47倍和38倍，考虑半导体设备本土化需求迫切，给予买进的评级。

●2026-08-21 联影医疗：海外收入高速增长，汇兑对净利影响较多 (群益证券 王睿哲)

●我们相应调整费用，下调盈利预测。我们预计公司2026-2028年分别实现净利润19.9亿元、24.9亿元、29.4亿元，yoy分别+6.6%、+25%、18%，折合EPS分别为2.4元、3.0元、3.6元。当前股价对应的PE分别为45倍、36倍、31倍。公司海外收入高速增长，但费用影响下净利端低于预期，我们暂下调至“区间操作”的投资建议。

●2026-08-21 联影医疗：公司产品竞争力持续提升，海外收入快速增长 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到公司持续加大研发和国际化投入和国内招采阶段性放缓，我们下调2026-2028年归母净利润分别为21.75/25.92/31.66亿元（原值23.04/27.73/33.45亿元），EPS分别为2.64/3.15/3.84元，当前股价对应P/E分别为40.2/33.7/27.6倍，但公司海外业务销售强劲，国内设备采购有望逐步放量，公司后续有望持续快速增长，维持“买入”评级。

●2026-08-21 大族数控：2026中报点评：业绩稳步高增，AI PCB CAPEX景气度延续 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们维持公司2026–2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为66/45/36x，维持公司“买入”评级。