温州宏丰(300283)盈利预测

◆研报摘要◆

●2014-12-09 温州宏丰：为低压电气设备提供优质合金接触功能材料的供应商 (上海证券 倪济闻)

●我们预计公司2014-2016年营业收入分别为6.83、7.17和7.89亿元，分别同比增长3.14%、5.00%和9.88%。净利润分别为40.45、47.03和82.59百万元，分别同比增长893.28%、16.25%和75.62%。根据绝对估值和相对估值法，综合判断，我们认为在合理估值范围10.78-20.77元内给予公司股票16.76元的价格比较合理，对应公司市值为14.89亿-28.69亿元和23.15亿元。

●2012-01-09 温州宏丰：技术优势是业绩持续增长的最好保障 (东北证券 潘喜峰)

●目前整个创业板的市盈率（TTM、整体法）在38倍左右，和我们编制的金属新材料板块的平均市盈率十分接近。再结合公司所在行业现状和目前的市场行情，我们认为公司的合理定价区间在22.05-25.20元之间，对应2010年的静态市盈率在35-40倍之间。

●2012-01-09 温州宏丰：估值分析报告 (安信证券 钟文燕)

●考虑到公司所处行业,预计公司2012-2013年每股收益分别为1.42元和1.71元。按2012年倍15-17的PE水平对应的股价为21.3-23元。

●2012-01-06 温州宏丰：电接触复合材料领先者 (中原证券 何卫江,周楷翔,牟国洪)

●预测公司2011年、2012年每股收益分别为1.15元和1.45元，建议给予公司2011年12-16倍的市盈率，对应合理价值区间为17.44-23.25元。

●2011-12-28 温州宏丰：国内电接触材料整体解决方案提供商 (国信证券)

●预计公司2011-2013年EPS分别为1.14元、1.48元、1.83元。结合公司的成长性和所属行业的平均水平，以公司2011年25-30倍PE计，对应合理估值区间在28.5-34.2元。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-08-07 天合光能：2026年中报点评：组件出货持稳、储能发展高增，非经收益体现价值管理能力 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到公司储能业务出货高增、在手订单充足，我们维持公司26-28年归母净利润预测2.8/20.4/40.2亿元，同比+104%/+621%/+97%，对应PE分别为115/16/8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-06 科大智能：【国盛通信】科大智能：主业经营质量持续改善，SST进入验证关键期 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷)

●公司数字能源主业量利齐升,源光电气补齐变压器产品及出海渠道,sst打开中长期成长空间。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润为2.1/3.8/6.1亿元,对应pe分别为40/22/14倍,维持"买入"评级。

●2026-08-06 科大智能：半年报点评：主业经营质量持续改善，SST进入验证关键期 (国盛证券 宋嘉吉,黄瀚,石瑜捷)

●公司数字能源主业量利齐升，源光电气补齐变压器产品及出海渠道，SST打开中长期成长空间。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润为2.1/3.8/6.1亿元，对应PE分别为40/22/14倍，维持“买入”评级。

●2026-08-06 宁德时代：电船拓展应用空间，回购及分红增强信心 (国海证券 邱迪,谭甘露)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为6,353.24、8,046.86、9,507.10亿元，同比增长49.95%、26.66%、18.15%；归母净利润分别为921.53、1,187.03、1,427.93亿元，同比增长27.63%、28.81%、20.29%，当前股价对应PE为19.84/15.40/12.80倍。全球锂电需求保持强劲，公司市占率持续提升，维持“买入”评级。

●2026-08-06 宁德时代：半年报点评：业绩保持高增速，回购股份并注销彰显管理层信心 (天风证券 孙潇雅,张童童)

●考虑到公司26年H1业绩表现亮眼，我们上调公司26/27年归母净利润为959、1186亿元（上次预期780、916亿元），预计28年实现归母净利润1404亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-06 特锐德：电力设备与充电网双轮驱动，新业务快速推进 (东北证券 韩金呈)

●新型电力系统建设和新能源汽车充电基础设施持续发展，海外拓展、算力中心、无人车补能等业务有望打开成长空间。我们预计公司2026---2028年的营业收入分别为169.5/188.2/213.2亿元，归母净利润分别为14.8/18.3/22.4亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-05 东方电缆：中报点评：关注H2海缆敷设及订单催化 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到国内海风项目开工进度有所延后，我们下调公司26-28年归母净利润至16.29/20.15/24.03亿元(较前值分别调整-19.99%/-16.34%/-15.76%，三年复合增速为23.65%)，对应EPS为1.98/2.44/2.91元。可比公司26年一致预期PE均值为17.26x，考虑到公司海缆龙头地位稳固，在手订单充沛，维持公司26年23.1xPE，对应目标价为45.74元，维持“增持”评级(前值68.38元，对应26年23.1xPE)。

●2026-08-05 恒运昌：加速射频电源产业化，打造等离子体工艺部件平台 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入6.49/7.96/9.82亿元，归母净利润分别为1.16/1.63/2.16亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-05 东方电缆：2026年中报点评：海缆确收较少+高压陆缆价格竞争影响Q2毛利率，海缆交付维持高景气 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到公司确收节奏低于此前预期，我们下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为15.0/18.4/24.1亿元（原预测值为18.6/23.6/28.3亿元），同比增长17.6%/22.7%/31.2%，对应PE分别为22.0/17.9/13.6倍。公司在手订单充裕，且海洋装备与工程运维业务保持高增长，中长期成长逻辑未变，维持“买入”评级。

●2026-08-04 安靠智电：GIL与变电站协同，变压器出海打开成长空间 (东北证券 韩金呈)

●随着电缆连接件、GIL及智慧模块化变电站订单恢复，以及变压器出海和高端氟材料打开成长空间。预计公司2026—2028年营收分别为11.5/16.8/22.9元，归母净利润分别为1.6/2.6/4.0亿，首次覆盖，给予“增持”评级。