迪安诊断(300244)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-22 迪安诊断：2026年中报点评：盈利显著修复，AI战略加速落地 (银河证券 程培,孟熙)

●公司作为国内头部第三方医学检验服务提供商，“产品+服务”一体化发展，人工智能赋能全业务链条。随着收入结构不断完善、运营效率持续提高，公司核心业务有望企稳回升并实现长期稳健成长。考虑到2026年起公卫应急业务相关信用减值计提对表观业绩的影响彻底出清，结合行业需求及外部经营环境逐渐修复，我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.51/5.53/6.55亿元，同比分别+924.28%、+22.61%、+18.35%，EPS分别为0.72/0.89/1.05元，当前股价对应2026-2028年PE27/22/19倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-21 迪安诊断：业绩实现快速修复，高价值业务与AI落地驱动长期成长 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青,刘照芊)

●根据最新财报数据，我们微调盈利预测，预计2026-2028年营业收入98.87、100.00、104.77亿元（-2%、1%、5%），调整前为94.48、93.39、94.24亿元；预计归母净利润4.67、5.59、6.20亿元（+961%、20%、11%），调整前为4.74、5.12、5.75亿元。公司当前股价对应2026-2028年28、23、21倍PE，维持“买入”评级。

●2026-05-20 迪安诊断：26Q1扭亏为盈，业务结构持续优化，病理AI有望规模化放量 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青)

●我们维持盈利预测，预计2026-2028年营业收入94.48、93.39、94.24亿元（-6%、-1%、1%）；预计归母净利润4.74、5.12、5.75亿元（977%、8%、12%）。公司当前股价对应2026-2028年25、23、21倍PE，维持“买入”评级。

●2026-04-28 迪安诊断：2025年报点评：经营企稳，特检发力 (东方证券 伍云飞)

●考虑到公司经营水平逐渐改善、特检与AI战略进展顺利等原因，我们预测公司2026-2027年EPS为0.74、0.99元(原预测值分别为0.80、1.00元)，并新增2028年EPS为1.27元。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年26倍市盈率，对应目标价为19.24元，维持“买入”评级。

●2026-04-22 迪安诊断：2025年年报点评：经营见底回升，AI应用持续推进 (银河证券 程培,孟熙)

●基于对公司未来发展的看好，分析师给予“推荐”评级，并预测2026-2028年EPS分别为0.80元、0.97元和1.16元。尽管短期内公司面临一定压力，但长期增长潜力巨大，目标PE分别为24倍、20倍和17倍。分析师认为，公司在行业内的竞争优势将进一步巩固。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2026-08-24 恒瑞医药：创新药增长分化，2H26关注新品与BD贡献 (浦银国际证券 季昶阳)

●结合1H26业绩及业绩会更新，我们调整创新药及仿制药销售假设，并根据管理层指引更新对外许可收入确认节奏，下调2026/2027E收入预测11.8%/8.3%，预计公司2026–28E营业收入分别为人民币331/385/429亿元。我们采用DCF估值，WACC与永续增长率假设分别为8.8%和2.5%，对应股权价值约人民币3,317亿元，A股/H股目标价分别为人民币50.0元/54.6港元。我们认为，创新药收入占比持续提升及海外合作兑现为公司中长期价值提供支撑，但考虑2Q26创新药增速有所放缓、仿制药仍处收缩阶段，近端基本面改善仍待验证，维持“持有”评级。

●2026-08-23 艾力斯：艾力斯（688578.SH）2026年半年报点评：财务稳健高增，引进ADC开拓全新治疗赛道 (国联民生证券 张金洋,胡偌碧,郭广洋)

●我们预计,2026-2028年公司营业收入分别为70.09/81.99/91.29亿元,同比增速为35.1%/17.0%/11.3%;归母净利润分别为28.97/33.86/36.89亿元,同比增速为32.3%/16.9%/8.9%;eps分别为6.44/7.52/8.20元,当前股价对应2026-2028年pe为18/15/14倍。考虑到伏美替尼仍处于快速放量的阶段,并且引进了双抗adc丰富管线,我们看好公司产生现金流的能力以及新增adc管线潜力。维持"推荐"评级。

●2026-08-23 东阿阿胶：2026年中报点评：业绩稳健增长，延续高比例分红 (东吴证券 朱国广,向潇)

●考虑到公司26Q2业绩有所放缓，我们将公司2026-2028年归母净利润由20.5/23.9/26.4亿元略微下调至20.5/23.4/25.8亿元，对应PE估值为15/13/12X。同时考虑到公司核心产品矩阵持续扩容，健康消费品增长潜力释放，且高分红优势显著，维持“买入”评级。

●2026-08-23 新和成：蛋氨酸盈利高增，下半年实现价格存预期差 (中信建投 杨晖,吴宇)

●新和成是全球四大维生素企业之一，2026年液蛋项目接续成长叠加蛋氨酸价格飙升，盈利快速上行，长期来看，公司储备项目丰富成长有保障，我们预计公司2026-2028年归母净利润预期为84.7、94.7、106.0亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-23 万泽股份：【华创交运*业绩点评】万泽股份：高温合金业务占比持续提升，海外市场取得重大突破 (华创证券)

●基于公司上半年业绩情况,我们预计公司26-28年盈利预测至2.5、3.5、4.2亿元,对应26-28年pe分别为55、40、33倍。我们再次强调此前深度报告观点:我们看好公司高温合金业务,深度配套国产商用发动机,或受益于国产大飞机放量周期;切入西门子等海外燃气轮机龙头供应链,或受益于国产出海的历史性窗口期;此外,微生态活菌产品业务作为业绩压舱石有望依托产能瓶颈的突破,充分释放高毛利产品的增长潜力。

●2026-08-21 艾力斯：伏美替尼持续放量，大分子BD布局前瞻蓄力 (国瑞证券 胡晨曦)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为26.49/31.15/35.11亿元，EPS分别为5.89/6.92/7.80元，当前股价对应PE为21/17/15倍。考虑公司核心产品伏美替尼持续放量，随着多项新适应症获批上市及海外临床稳步推进，其销售峰值有望持续上修；与此同时，戈来雷塞与普拉替尼的商业化进程亦全面提速，正逐步构建起多元化的增长梯队，我们维持其“买入”评级。

●2026-08-21 普洛药业：CDMO业绩较快增长，盈利能力持续提高 (开源证券 余汝意,阮帅)

●我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为10.25/12.43/15.21亿元，当前股价对应PE为23.4/19.3/15.8倍，估值性价比高，考虑公司CDMO业务较快增长且在手订单规模较大，维持“买入”评级。

●2026-08-21 迪哲医药：2026半年报点评：舒沃替尼全球价值兑现在即，在研管线亮点颇丰 (东吴证券 朱国广,肖鸿德)

●我们预计公司舒沃替尼授权阿斯利康获6亿美元首付款将于2026年入账，将2026年营业收入预测由14.02亿元大幅上调至54.35亿元，维持2027/2028年营业收入预测23.99/33.40亿元。将2026/2027/2028年归母净利润预测由-4.83/0.67/5.25亿元上调至35.64/1.06/5.81亿元。公司产品销售快速增长，亏损显著收窄，逐步进入数据兑现期，维持“买入”评级。

●2026-08-21 新和成：中报点评：中报同比增长，营养品价格中枢稳步提升 (东方证券 倪吉)

●结合市场情况，我们调整了公司维生素、蛋氨酸等产品的价格预测。我们调整公司2026-2028年每股收益EPS预测为2.60、2.34和2.40元（原预测3.19、2.74和2.80元）。按照可比公司26年平均PE为13倍，对应目标价为33.75元，维持买入评级。

●2026-08-21 艾力斯：2026年中报业绩点评：伏美替尼持续放量，研发与商业化协同推进 (浙商证券 郭双喜,彭波)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为67.09、79.83、91.81亿元，同比增长29.3%、19.0%、15.0%；归母净利润28.25、33.71、38.67亿元，同比增长29.0%、19.4%、14.7%，对应2026-2028年EPS为6.28、7.49、8.59元，2026/8/20对应2026-2028年PE约19X、16X、14X。公司核心产品处于商业化快速放量阶段，新产品不断上市，自研/引进管线逐步丰富，公司利润快速增长，维持“买入”评级。