长信科技(300088)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 长信科技：业绩短期承压，算力新引擎蓄势待发 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为145/175/210亿元，同比分别+25%/+21%/+20%，归母净利润分别为3.53/6.53/8.96亿元，同比分别+74%/+85/+37%，对应当前股价的PE分别为51/28/20倍，考虑到公司消费电子主业触底、汽车业务在客户端的导入，以及算力业务布局带来的未来收入弹性以及估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-26 长信科技：触显模组龙头，布局智算新赛道 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)

●受益于汽车屏幕多元化发展，终端产品折叠屏渗透率提升，我们预计公司2025-2027年归母净利润3.92/5.17/7.12亿元，同比+10.0%/31.8%/37.6%，当前股价对应25-27年PE38/29/21倍，通过相对估值，预计公司合理估值6.95-7.37元，相对目前股价有17.42%-24.54%溢价。首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2024-09-09 长信科技：中报点评：车载曲面和折叠屏UTG业务有望快速增长 (东方证券 蒯剑,韩潇锐)

●我们预测公司24-26年每股收益分别为0.23/0.37/0.52元(原24-25年预测分别为0.31/0.38元，主要受市场环境影响调整了主营业务毛利率)，根据可比公司24年平均28倍PE估值，给予目标价人民币6.44元，维持“买入”评级。

●2024-02-08 长信科技：跟踪报告之二：23年业绩承压，关注VR、汽车电子、UTG等领域布局 (光大证券 刘凯)

●考虑到23年公司下游行业景气度下行，24年公司下游景气度有望边际改善，我们下调公司23-24年归母净利润预测为3.07亿元/5.33亿元(原预测值分别为11.79/14.16亿元，下调比例分别为73.98%/62.33%)，资料来源：Wind新增25年归母净利润为7.21亿元的预测，当前市值对应PE估值分别为39/22/17倍，我们看好公司VR、汽车电子、UTG等业务的长期发展潜力，维持“买入”评级。

●2023-11-07 长信科技：车电业务放量助力营收改善，VR&UTG赋能长期增长 (长城证券 邹兰兰)

●维持“增持”评级：公司主营业务包括车载电子业务和消费电子业务，其中，公司车载电子业务包括：车载sensor、车载sensor模组、车载盖板(2D和3D)、车载显示模组、车载屏模组(包含中控屏、后视镜、仪表盘、B柱、抬头显、正副驾驶显示屏、扶手屏等)；消费电子业务包括：超薄液晶显示面板减薄业务、超薄玻璃盖板(UTG、UFG)业务、ITO导电玻璃和VR显示模组、智能可穿戴显示模组、手机显示模组、NB和PAD显示模组、导光板、电子纸驱动基板等智能硬件产品。2023年H1，公司在汽车电子和消费电子等业务领域的龙头地位得以确立并进一步巩固。未来受益于消费电子需求复苏、车载显示屏用量增加以及电子纸市场持续发展，公司有望逐步修复业绩，并进一步打开盈利空间。结合三季报盈利情况，并考虑对新业务的持续投入给利润端造成一定压力，故下调盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.21亿元、7.65亿元、9.48亿元，EPS分别为0.25元、0.31元、0.39元，PE分别为29X、23X、19X。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-14 世运电路：上半年受成本上涨利润承压，全面绑定大客户+嵌入式PCB打开未来成长空间 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到行业成本上涨利润率承压，我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润为6.98/12.32/17.74亿元，（此前预计2026/2027年公司归母净利润为11.65/14.34亿元），按照2026/8/13收盘价，PE为40.3/22.8/15.8倍，维持买入评级。

●2026-08-14 鼎通科技：26H1净利润实现高速增长，海内外液冷产能布局助力未来发展 (长城证券 侯宾,姚久花,王钰民)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为5.01/7.01/9.31亿元，2026-2028年EPS分别为3.60/5.03/6.68元，当前股价对应PE分别为71/51/38倍。基于公司通讯连接器产品需求增长较快，各地产能不断释放，我们看好公司未来业绩发展，维持“买入”评级。

●2026-08-13 芯联集成：AI业务快速增长，二季度业绩转正 (国投证券 常思远,朱思)

●我们预计公司2026年-2028年收入分别为104.33亿元、130.88亿元、164.87亿元，归母净利润分别为5.48亿元、9.27亿元、11.27亿元，给予2026年5倍PB，对应六个月目标价11.8元，首次给予"买入-A"投资评级。

●2026-08-13 摩尔线程：词元时代，万物智能 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入35/60/90亿元，分别实现归母净利润-1.5/6.3/17.2亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-13 恒玄科技：新产品进展顺利 (东方证券 蒯剑)

●我们预测公司26-28年归母净利润分别为6.75/9.05/12.40亿元（原26-27年预测为12.48/18.29亿元，主要根据消费电子行业景气度调整了公司各业务营收情况以及根据公司研发情况调整了研发费用率等）。根据可比公司26年平均57倍PE估值，给予162.45元目标价，维持买入评级。

●2026-08-12 摩尔线程：收入跨越式增长，国产GPU迭代蓄势 (东北证券 许思琪)

●摩尔线程2026年半年度报告显示，公司上半年实现营业收入173,630.91万元，同比增长147.42%，半年度收入已超过2025年全年营业收入；毛利总额达到98,876.39万元，同比增长103.78%，整体毛利率水平为56.95%。我们预计2026-2028年收入分别实现32.88/55.21/78.39亿元，归母净利润分别为-1.24/5.27/18.75亿元，对应PE分别为亏损/509.69/143.42X，给予“增持”评级。

●2026-08-12 鹏鼎控股：26H1业绩符合预期，AI业务进展顺利 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑今年消费电子承压但后续公司AI领域的优势及产能储备，我们调整公司2026/2027/2028年归母净利润为53.95/87.74/127.45亿元，(此前预计2026/2027/2028年归母净利润为56.18/81.73/109.66亿元)，按照2026/8/11收盘价PE为41.5/25.5/17.6倍，维持“买入”评级。

●2026-08-12 芯联集成：毛利率大幅提升，迎来盈利拐点 (山西证券 陈玉卢,张天,徐怡然)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为106.05亿元、132.38亿元，161.42亿元，同比增长分别为29.6%、24.8%、21.9%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.49亿元、6.4亿元、9.03亿元，同比增长分别为175.5%、42.5%、41%，2026年8月11日股价为9.17元，对应的2026-2028年PE分别为171.1倍、120.1倍、85.2倍，对应的2026-2028年PB估值分别为5.7倍、5.4倍、5.1倍，公司作为功率和SiC特色工艺系统代工厂，已经迎来了盈利拐点，预计利润将逐年大幅提升，首次覆盖，给与“买入-A”评级。

●2026-08-12 鹏鼎控股：半年报点评：半年度业绩稳健增长，mSAP先发优势构建护城河 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●公司依托成熟的SLP技术，在光模块及AI服务器用IHDI类产品将实现持续增长；并保持在端侧消费电子领域积累的深厚优势，紧跟AI端侧发展趋势。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入477/607/755亿元，同比增长22%/27%/24%，实现归母净利润55/78/107亿元，同比增长46%/44%/36%。公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为41/29/21X，维持“买入”评级。

●2026-08-12 长鑫科技：DRAM龙头，充分受益于存储高景气+国产化 (国盛证券 佘凌星)

●综上所述，公司始终专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售，是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，完成了从第一代工艺技术平台到第四代工艺技术平台的量产，以及DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的产品覆盖和迭代，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入3030.5/4690.7/6329.1亿元，同比增长390.4%/54.8%/34.9%，实现归母净利1526.2/2421.2/3326.4亿元，同比增8040.1%/58.6%/37.4%。当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为24/15/11X。长鑫科技作为国内DRAM龙头，产能处于快速爬坡阶段，同时有望受益于国产化趋势，首次覆盖，给予“买入”评级。