网宿科技(300017)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-16 网宿科技：2026年半年报点评：2026Q2业绩增速/盈利能力亮眼，重点上线边缘AI产品线 (国海证券 刘熹)

●公司是CDN服务商及边缘计算龙头，有望充分受益多模态/文生视频/机器代理的带宽拉动效应以及端侧低延时AI就近处理需求，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为55.58/65.88/80.26亿元，归母净利润分别为9.03/11.80/16.02亿元，对应PE分别为48/37/27X，维持“买入”评级。

●2026-08-15 网宿科技：中报点评：AI需求驱动26Q2业绩稳步修复 (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●我们下调公司26-28年归母净利润至8.65/12.13/16.36亿元(较前值分别调整-4.42%/-1.59%/-0.02%)，对应EPS为0.35/0.49/0.66元。下调盈利预测主要考虑汇兑损益及股份支付费用增加。参考可比26年45.2x PE(Wind)，考虑到公司业务空间加速拓展及AI业务加速兑现，给予公司26年60x PE，目标价21.00元(前值22.20元，26E60x PE)，维持“买入”。

●2026-08-03 网宿科技：回购增厚股东权益，AI推理驱动边缘智能需求 (华西证券 马军,柳珏廷)

●我们认为行业竞争趋向良性，公司营收结构调整，营收增速放缓，高毛利业务快速增长，拉动业绩增长，调整盈利预测，预计2026-2028年营收分别由60.2/66.8/N/A亿元调整为47.5/48.9/50.7亿元，对应EPS分别由0.29/0.31/0.33/N/A元调整为0.35/0.39/0.43元，对应2026年8月3日13.82元/股收盘价PE分别为39.6/35.4/31.9倍。维持“增持”评级。

●2026-05-23 网宿科技：业务剥离致表观降速，核心主业仍持续增长 (中信建投 应瑛,方闻千)

●考虑公司的CDN、安全及边缘AI业务有望在海内外市场实现规模化放量，同时叠加全球云计算及CDN服务的价格上涨，将带来公司整体收入及利润增速的持续提升。预计公司2026-2028年营业收入分别为52.75/60.57/70.20亿元，同比分别增长13.18%/14.83%/15.89%，归母净利润为8.01/10.03/13.02亿元，同比分别增长0.23%/25.14%/29.81%，对应PE57/45/35倍，维持“买入”评级。

●2026-04-26 网宿科技：2026年一季报点评：CDN有望提价改善盈利能力，受益多模态/Agent/低延时AI处理需求 (国海证券 刘熹)

●公司是CDN服务商及边缘计算龙头，有望充分受益多模态/文生视频/机器代理的带宽拉动效应以及端侧低延时AI就近处理需求，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为61.39/71.09/83.30亿元，归母净利润分别为8.48/12.32/16.00亿元，对应PE分别为52/36/27X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-21 芯原股份：AI ASIC订单显著增长，量产提速强化业绩可见度 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●公司作为国内领先的AIASIC厂商，随着下游愈加关注CAPEX与性价比，ASIC需求快速增长，叠加公司订单和部分会计科目的大幅增长，未来收入具有较高的确定性，业绩有望实现长期增长。预计公司2026E-2028E收入63.98/107.92/170.34亿元，归母净利润1.04/7.52/16.14亿元，上调至“买入”评级。

●2026-08-20 思瑞浦：二季度收入和归母净利润均创季度新高，光模块收入增速最快 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●由于下游需求旺盛及新产品放量顺利，公司盈利能力持续提升，我们上调公司2026-2028年归母净利润至6.81/9.57/11.89亿元（前值为4.68/6.49/7.95亿元），对应2026年8月19日股价的PE分别为55/39/31x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 晶晨股份：2026年半年报点评：业绩符合预期，TV SoC与端侧AI持续突破 (东吴证券 陈海进)

●我们维持公司2026-2028年营业收入预测90.4/108.1/130.1亿元；维持2026年归母净利润预测14.76亿元，并将2027-2028年归母净利润预测由20.00/27.61亿元微调至20.02/27.64亿元，对应EPS分别为3.49/4.73/6.53元，当前股价对应PE分别为26.8/19.7/14.3倍。考虑公司TVSoC市场份额持续提升、高端产品加速导入，端侧AI及连接新品逐步放量，维持“买入”评级。

●2026-08-20 中望软件：季报点评：境内收入表现较好，重磅平台发布夯实进军高端市场基础 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们根据公司最新财报，下调收入预期，预测公司26-28年归母净利润分别为1.30亿、1.91亿、2.28亿（原26-27年预测为1.47亿、2.56亿），采用DCF估值，对应目标价64.07元，维持买入评级。

●2026-08-20 麦迪科技：深耕急危重症20年，医疗FDE稀缺场景资产 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司医疗信息化盈利能力持续改善，康养机器人卡位核心，我们预计公司2026-2028年营收为3.94/4.79/5.49亿元，归母净利为0.73/1.03/1.22亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 金卡智能：中报点评：Q2环比回暖，长期看好新业务布局 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到部分订单交付节奏的影响，我们下调公司2026~2028年收入与归母净利润预测，预计2026~2028年归母净利润分别为2.90/3.38/3.81亿元（下调幅度：9%/10%/10%），可比公司2026年Wind一致预期PE均值为20x，给予公司2026年20xPE（前值：2026年21x，主因可比公司估值变化），对应目标价13.90元（前值：16.16元），维持“增持”评级。

●2026-08-20 合合信息：中报点评：综合毛利率上行，利润短期承压 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为5.52亿元、7.23亿元和9.47亿元，对应EPS为2.82、3.69、4.83元。基于可比公司估值法，可比公司平均26EPE57.8x（前值26EPE63.8x），给予公司26EPE57.8x（前值26EPE63.8x），目标价为163.07元（前值179.80元），维持买入评级。

●2026-08-20 峰岹科技：股权激励彰显发展信心，AI服务器散热+机器人打开高成长空间 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●预计2026-2028年营业收入分别为11.00亿元、15.08亿元和20.90亿元，同比增长42.19%、37.07%和38.57%，对应归母净利润分别为3.78亿元、5.63亿元和7.47亿元，同比增长72.49%、49.07%和32.71%。当下市值对应的PE分别为51倍、34倍和26倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 合合信息：C端付费转化率提升，AI开启B端业务第二增长曲线 (东北证券 廖岚琪)

●我们预计2026-2028年收入分别实现22.90/28.79/35.76亿元，归母净利润分别为5.24/7.18/9.01亿元，对应PE分别为36.23/26.42/21.05X，给予“增持”评级。

●2026-08-19 中望软件：上半年营收平稳增长，3D业务有望提速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的快速布局也将拉动公司收入稳步提升，预计公司2026-2028年EPS分别为0.41\0.84\1.21，对应公司8月18日收盘价56.00元，2026-2028年PE分别为135.3\67.0\46.3，维持“增持-A”评级。