特锐德(300001)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-28 特锐德：业绩表现亮眼，AI算力+海外市场打开新成长空间 (东方财富证券 王舫朝,孙心睿)

●公司作为国内领先的电力设备制造商，依托变电站系统集成与电力电子技术积累，正在向AI算力基础设施及海外电力设备市场拓展。我们略微调整盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为171.92/186.43/200.99亿元，同比分别增长8.90%/8.44%/7.81%；归母净利润分别为15.10/16.71/19.52亿元，同比分别增长21.50%/10.61%/16.84%；EPS分别为1.43/1.58/1.85元，对应2026年9月11日收盘价，PE分别为22.95/20.75/17.76倍。维持“增持”评级。

●2026-08-27 特锐德：预制舱海外市场多点突破，充电网盈利能力稳步提升 (开源证券 刘小龙,王嘉懿)

●公司电力设备业务与电动汽车充电网业务均保持增长，并持续向海外市场、AI算力基础设施、重卡充电及无人驾驶补能等高成长领域延伸，我们维持原有盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为16.10、20.40亿元、24.12亿元，当前股价对应PE分别为22.9、18.1、15.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 特锐德：业绩实现快速增长，AIDC方案加速布局 (国信证券 王蔚祺,李全)

●维持盈利预测，维持“优于大市”评级。我们预计公司2026-2028年归母净利润为14.88/19.90/22.75亿元，同比+20%/+34%/+14%；EPS分别为1.41/1.89/2.16元，动态PE为26/19/17倍。

●2026-08-24 特锐德：中报点评：双主业盈利共振带动Q2利润高增 (华泰证券 刘俊,边文姣,杨景文)

●我们维持公司26-28年归母净利润为15.41亿元、20.09亿元和23.78亿元（CAGR为24%），对应EPS为1.46、1.90、2.25元。参考可比公司26年Wind一致预期PE30.49倍，给予公司26年30.49倍PE估值，对应目标价为44.53元（前值43.10元，对应26年29.52倍PE）。

●2026-08-06 特锐德：电力设备与充电网双轮驱动，新业务快速推进 (东北证券 韩金呈)

●新型电力系统建设和新能源汽车充电基础设施持续发展，海外拓展、算力中心、无人车补能等业务有望打开成长空间。我们预计公司2026---2028年的营业收入分别为169.5/188.2/213.2亿元，归母净利润分别为14.8/18.3/22.4亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-09-29 亨通光电：定增募资投入AI、海洋通信，有助于公司长期业绩增长 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为52.00/65.83/81.93亿元，yoy+94.03%/+26.59%/+24.45%，折合EPS为2.20/2.78/3.46元，目前A股股价对应PE为27/21/17倍，维持“买进”评级。

●2026-09-29 宁德时代：公司发布天行II商用车平台，动力电池需求旺盛，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别为964/1192/1431亿元，YOY分别为+33.6%/+23.6%/+20%，EPS分别为20.85/25.77/30.94元。当前股价对应A股2026/2027/2028年P/E分别为14/11.3/9.4倍，我们认为公司短期股价超跌，建议买进。

●2026-09-28 横店东磁：磁材提质，光伏企稳，高端磁性器件打开新增量 (开源证券 刘小龙)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为249.24/280.17/313.59亿元，归母净利润分别为18.61/23.09/27.57亿元，当前股价对应2026-2028年PE分别为17.5/14.1/11.8倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-28 中天科技：半年报点评：Q2单季高增，看好数据中心光纤持续突破带来高增长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清)

●考虑到公司26H1经营情况以及光纤光缆涨价情况，我们调整公司26-27年归母净利润至61/73亿元（前值为41/50亿元），预计28年归母净利润为84亿元。对应26-28年PE估值分别为18/15/13倍，维持“买入”评级。

●2026-09-25 德业股份：储能电池高增，光储协同打开成长空间 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为244、303、364亿元，EPS分别为5.05、6.19、7.32元，当前股价对应PE分别为15、12、11倍，考虑全球化布局持续深化，给予“买入”投资评级。

●2026-09-25 华明装备：海外业务加速，分接开关与检修服务拓展空间 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为28.3、33.1、38.8亿元，EPS分别为0.89、1.06、1.26元，当前股价对应PE分别为20、17、14倍，考虑到海外收入与订单创新高，全球化布局持续深化，给予“买入”投资评级。

●2026-09-24 长高电气：订单稳健，看好GIS新产品的持续开拓 (中邮证券 苏千叶,杨帅波,盛炜)

●2026年8月27日发布2026年半年报。我们上调盈利预测，预测公司2026-2028年营收分别为21.0/26.3/32.1亿元，归母净利润分别为6.9/4.7/5.9亿元，对应PE分别为11/16/13倍，维持“买入”评级。

●2026-09-24 得邦照明：照明主业需求有望回暖，并购赋能车载业务升级 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司是国内通用照明龙头，传统主业稳定贡献利润；车载业务已实现LDM和BMS对国际顶级车企的配套，26年收购嘉利股份后顺利跻身内资头部车灯Tier1，未来有望通过产业链资源整合，提升车载业务盈利能力与综合竞争力，强化第二增长曲线。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.8亿元、2.2亿元、3.8亿元，对应当前股价PE分别为79X、65X、37X。

●2026-09-24 格力电器：管理变革加速，三季报前介入风险收益比良好 (华兴证券 姜雪烽)

●我们预计格力2026-28年营收分别同比增长3.5%/3.3%/3.1%至1，764.3/1，822.9/1，879.5亿元；预计归母净利润分别同比增长5.7%/4.5%/4.5%至306.5/320.2/334.6亿元。我们继续给予格力8倍27年P/E，维持目标价45.80元不变，较目前股价仍有19%的上升空间。

●2026-09-24 阳光电源：产品结构优化，储能与算力供电打开成长空间 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为825、1028、1247亿元，EPS分别为6.2、8.6、10.8元，当前股价对应PE分别为14、10、8倍，考虑到公司数据中心与海外业务布局，给予“买入”投资评级。