华亚智能(003043)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-26 华亚智能：深耕高端装备精密制造，半导体设备业务蓄势成长 (开源证券 张越)

●考虑到公司半导体设备结构件业务稳步修复、智能物流装备业务并表放量以及募投产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.60/3.49/4.24亿元，对应EPS分别为1.93/2.59/3.14元，当前股价对应PE分别为45.1/33.6/27.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-11-19 华亚智能：半导体设备细分龙头，固态电池&智能机器人铸造第二/三成长曲线 (华龙证券 杨阳,李浩洋)

●公司精密金属结构件主业在产能落地驱动下重拾增长动力，通过收购冠鸿智能拓展智能物流装备业务并积极布局固态电池设备及智能工业机器人，有望铸造第二/第三增长曲线，实现战略升级。我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.88/1.22/1.51亿元，同比增速9.6%/37.3%/24.1%，对应2025年11月18日股价，2025-2027年PE为74.5/54.2/43.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-05 华亚智能：半导体设备系列报告：冠鸿并表贡献收入高增，Q3归母净利润修复明显 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●看好子公司冠鸿智能依托新能源电池领域客户积累，新拓展智能干法电极生产装备系统，正吸引众多电池行业客户前来测试，看好公司固态电池设备拓展进展。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.62、0.79、0.94亿元，同比分别增长-22.80%、27.40%、17.89%，对应2025-2027年PE估值分别为110.07x、87.18x、73.95x，维持“买入”评级。

●2025-09-03 华亚智能：半导体设备系列报告：冠鸿并表带来营收增量，看好公司固态电池设备拓展进展 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.62、0.78、0.90亿元，同比分别增长-23.55%、25.65%、16.34%，对应2025-2027年PE估值分别为110.04x、87.58x、75.27x，维持“买入”评级。

●2025-08-01 华亚智能：进军AGV、固态电池加工设备领域的精密结构件服务商 (国海证券 罗琨,姚丹丹)

●华亚智能是我国高端精密设备结构件制造服务商，半导体和新能源领域的发展为公司提供了机遇与空间；固态电池产业化步伐的推进将使电池设备制造商最先受益。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为11.62/13.53/16.80亿元，同比+85%/+16%/+24%，实现归母净利润1.69/2.27/2.82亿元，同比+109%/+35%/+24%，对应PE分别为33.89/25.19/20.33倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-05 鸿路钢构：量增符合预期，大项目加工费有望延续涨势 (财通证券 王涛)

●综合而言，我们认为公司Q2订单形成了对Q3业绩更加明确的积极指引，量利双升逻辑有望持续兑现。预计26-28年业绩8.9、12.4、16.1亿元，当前市值对应2026年的PE仅14倍左右，维持“买入”评级。

●2026-07-04 科达利：设立启云星辰子公司，科达利是预期差明显的物理AI公司 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是全球锂电池精密结构件领军者，主业受益于动力及储能电池需求增长，与此同时，公司布局以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手等多维产品，积极拥抱人形机器人新兴产业。预计2026-2028年营业收入分别为200.62亿元、260.49亿元和338.31亿元，同比增长31.87%、29.84%和29.87%，对应归母净利润分别为23.96亿元、31.29亿元和40.08亿元，同比增长35.83%、30.59%和28.08%。基于2026年7月3日收盘价计算PE为27倍、21倍和16倍，维持“买入”评级。

●2026-07-01 博迁新材：MLCC超级周期，镍粉有望量价齐升 (浙商证券 李超,沈涛)

●基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。与此同时，公司逐步拓展光伏级铜粉、银包铜粉以及电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司26-28年实现营收为24.87/43.70/59.85亿元，同比+116%/76%/37%，实现归母净利润6.79/15.71/21.16亿元，同比+210%/131%/35%。对应PE分别为104/45/34倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 宜安科技：轻质合金稳盘筑基，双轨新材破局成长 (东莞证券 许正堃)

●公司轻质合金基本盘稳固，随着后续液态金属铰链批量交付，以及可降解镁骨钉商业化落地，公司业绩增长值得期待。预计2026—2028年公司EPS分别为0.02/0.04/0.06元。

●2026-06-30 哈尔斯：主业稳健改善，战略入局太空光伏 (信达证券 姜文镪)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为15.5X、9.8X、7.7X，维持“买入”评级。

●2026-06-25 鸿路钢构：盈利触底回升，看好智能制造设备、出海和新兴产业 (天风证券 鲍荣富)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为254.5亿、292.5亿、327.9亿元，归母净利润分别为9.8亿、11.6亿、13.2亿，同比增长55%/18%/14%，对应PE估值分别为12倍、10倍、9倍。归母净利润26-28年前值为9.33亿/10.9亿/12.4亿，调整主要原因为26年上半年智能制造设备销售业务有较大边际变化。由于公司业绩端触底回升，从传统建筑钢结构向智能制造转型，海外业务成为新的增长点，新增数据中心/新能源等领域客户，维持“买入”评级。

●2026-06-25 奥瑞金：底部回购彰显信心，提价&出海打开增长空间 (东北证券 陈渊文,李强)

●预计26-28年公司营业收入分别为259.12/274.06/292.88亿元，归母净利润11.58/13.35/15.13亿元，对应PE分别为10/8/7倍。首次覆盖，给予买入评级。

●2026-06-24 博迁新材：汽车电子MLCC镍粉供应商，积极扩产迎接AI需求爆发 (东北证券 李恒光)

●公司成功召开2026年第一次临时股东大会，决议通过多项议案。公司于26年6月5日在宁波广新纳米材料有限公司召开2026年第一次临时股东大会，决议通过了14项议案，其中包括关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市的议案，关于公司转为境外募集股份有限公司的议案，关于公司发行H股股票前滚存利润分配方案的议案。我们预计公司2026-2028年营业收入为24/38/52亿元，归母净利润为7/12/19亿元，对应PE为83/48/31倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-24 有研粉材：金属粉体龙头企业，AI需求爆发加速产业升级 (中邮证券 李帅华,魏欣)

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●2026-06-24 悍高集团：悍高集團：期待26Q2銷售旺季表現 (天风国际)

●公司基础五金规模优势持续释放，积极培育未来成长曲线，我们预计2026-28年归母净利润分别为8.9/11.1/13.7亿元。