华亚智能(003043)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-26 华亚智能：Q2业绩表现亮眼，半导体景气度已然呈现 (开源证券 张越)

●考虑到公司下游景气度高企，深度绑定海外设备龙头，海外毛利率提升显著，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.86/5.28亿元（前值2.60/3.49/4.24亿元），对应EPS分别为1.92/2.68/3.67元，当前股价对应PE分别为39.7/28.5/20.8倍，维持“买入”评级。

●2026-06-26 华亚智能：深耕高端装备精密制造，半导体设备业务蓄势成长 (开源证券 张越)

●考虑到公司半导体设备结构件业务稳步修复、智能物流装备业务并表放量以及募投产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.60/3.49/4.24亿元，对应EPS分别为1.93/2.59/3.14元，当前股价对应PE分别为45.1/33.6/27.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-11-19 华亚智能：半导体设备细分龙头，固态电池&智能机器人铸造第二/三成长曲线 (华龙证券 杨阳,李浩洋)

●公司精密金属结构件主业在产能落地驱动下重拾增长动力，通过收购冠鸿智能拓展智能物流装备业务并积极布局固态电池设备及智能工业机器人，有望铸造第二/第三增长曲线，实现战略升级。我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.88/1.22/1.51亿元，同比增速9.6%/37.3%/24.1%，对应2025年11月18日股价，2025-2027年PE为74.5/54.2/43.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-05 华亚智能：半导体设备系列报告：冠鸿并表贡献收入高增，Q3归母净利润修复明显 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●看好子公司冠鸿智能依托新能源电池领域客户积累，新拓展智能干法电极生产装备系统，正吸引众多电池行业客户前来测试，看好公司固态电池设备拓展进展。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.62、0.79、0.94亿元，同比分别增长-22.80%、27.40%、17.89%，对应2025-2027年PE估值分别为110.07x、87.18x、73.95x，维持“买入”评级。

●2025-09-03 华亚智能：半导体设备系列报告：冠鸿并表带来营收增量，看好公司固态电池设备拓展进展 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.62、0.78、0.90亿元，同比分别增长-23.55%、25.65%、16.34%，对应2025-2027年PE估值分别为110.04x、87.58x、75.27x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-09-21 恒锋工具：精密专用刀具小巨人，机器人传动件“卖铲人” (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入8.18/9.42/10.84亿元，同比增长14.7%/15.2%/15.0%。实现归母净利润2.04/2.35/2.71亿元，同比增长20.4%/15.4%/15.1%。当前市值对应2026-2028年PE分别为32.2/27.9/24.3X。伴随人形机器人等下游需求持续释放，公司依托精密刀具沉积，业绩有望保持稳健增长。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-18 大金重工：海工交付带动收入增长，高端产能进一步扩充 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2026-2028年收入分别为77、100、126亿元，EPS分别为2.19、3.15、4.32元，当前股价对应PE分别为19、13、10倍，考虑到海外业务持续扩张，给予“买入”投资评级。

●2026-09-18 盛德鑫泰：26H1半年报点评：盈利阶段性承压，产品高端化转型延续 (东方证券 于嘉懿)

●因原料成本中枢抬升，我们上调产品成本、小幅下调毛利率，预计26-28年归母净利润分别为1.86、2.25、2.74亿元，EPS分别为1.69、2.05、2.49元（原26-27年预测值为1.95、2.24元）。按照DCF法估值，给予公司目标价34.64元（原目标价为39.41元），维持买入评级。

●2026-09-18 巨星科技：半年报点评：AI基建带动行业需求，重点发展电动工具 (天风证券 朱晔,莫然)

●我们根据公司中报各业务条线上半年营收及毛利率表现调整盈利预测，预计公司2026~2028归母净利润分别为29.0/35.4/40.7亿元（26~27前值31.9/36.9亿元），同比+16%/+22%/+15%，对应PE11/9/8X，维持公司“买入”评级。

●2026-09-17 鼎泰高科：半年报点评：二季度业绩维持高增，高附加值产品放量 (天风证券 朱晔,莫然,薛长安)

●根据公司中报调整各版块增速及毛利率，上调公司盈利预测。预计公司2026~2028归母净利润分别为14.4/26.6/39.4（原值11.1/19.4/28.3）亿元，同比+233%/84%/48%，对应PE120/65/44X，维持公司“买入”评级。

●2026-09-17 东睦股份：半年报点评：新科技业务逐步兑现，富驰持股比例提升强化MIM平台 (天风证券 胡十尹,朱晔,吴亚宁)

●作为国内粉末冶金行业龙头之一，公司SMC及MIM业务保持较快增长，AI算力、高端消费电子等新科技业务加速拓展，机器人等新兴应用有望进一步打开成长空间。考虑到公司股权激励和富驰并表，我们进行盈利预测调整，预计26-28年公司归母净利润分别为5.4/8.0/9.6亿元（26/27年前值为7.1/8.6亿元），对应PE分别为35/23/19X，维持“买入”评级。

●2026-09-17 好太太：好太太：产品创新&渠道调优驱动业绩增长 (天风国际)

●公司凭借全渠道布局、多品牌产品矩阵、核心零部件自研自产等优势，在存量竞争中稳定了市场份额与利润。我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为2.3/2.7/3.2亿元。

●2026-09-16 安泰科技：半年报点评：三大板块协同增长，高端粉末冶金贡献主要增量 (天风证券 胡十尹,吴亚宁)

●26H1公司三大业务板块均实现较快增长，看好核心优势业务增长与新兴应用逐步兑现带来的发展空间。考虑公司订单高速增长，我们上调公司业绩预测，预计26-28年公司归母净利润分别为4.1/4.6/5.3亿元（26/27年前值为3.8/4.0亿元），对应PE分别为44/39/34x，维持“买入”评级。

●2026-09-16 华翔股份：稳健增长，机器人业务加速落地 (华西证券 刘文正,纪向阳)

●我们根据中报情况下修盈利预测，预计2026-2028年公司收入47.4/53.5/59.5亿元（前值49.9/55.7/61.1亿元），归母净利润为6.7/7.9/8.7亿元（前值为7.1/8.6/9.5亿元），对应EPS分别为1.24/1.46/1.62元，以26年9月16日收盘价16.39元计算，对应PE分别为13.18/11.19/10.13倍，维持“买入”评级。

●2026-09-12 科森科技：精密制造为基，机器人业务迎来破局时刻 (国盛证券 张一鸣,佘凌星,刘嘉林)

●我们预计公司2026-2028年实现营业收入28.63/34.02/39.21亿元，同比-8.6%/+18.8%/+15.3%。实现归母净利润3.16/0.26/1.21亿元，同比+189.9%/-91.7%/+358.4%。当前市值对应2026-2028年PE分别为31.5/378.2/82.5X。随着公司在新能源、机器人等领域部署逐步显现成效，新兴业务有望托举公司成长为科技领域精密结构件综合制造商。首次覆盖，给予“买入”评级。