◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-12-22 鑫铂股份：汽车业务加速放量，海外光伏产能投产在即
(爱建证券 朱攀)
- ●我们预计公司2025–2027年归母净利润分别为0.14/2.00/3.02亿元，对应PE为268/19/12倍。考虑光伏装机量持续提升推动光伏边框需求，新能源汽车产量保持高增速提升汽车轻量化产品需求，公司以“光伏+新能源汽车”为主营业务，布局海外产能建设，且积极切入机器人等场景，业绩有望持续改善，公司2027年PE低于可比公司均值，给予“买入”评级。
- ●2025-06-25 鑫铂股份：铝挤压工艺平台企业，多维布局具身智能
(东北证券 韩金呈)
- ●减重边框增厚业绩，汽车轻量化产能利用率提升。我们测算2025-2027年鑫铂股份营业收入为94.87/104.75/118.63亿元，2025-2027年实现归母净利润2.91/3.82/5.20亿元，对应PE分别16.23/12.34/9.06，给予2025E的每股净利润20倍PE估值，对应目标价24元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-08-28 鑫铂股份：2024年中报点评：Q2业绩稳健增长，新项目扭亏有望提升盈利
(西南证券 韩晨,敖颖晨,谢尚师)
- ●受下游客户经营情况恶化、新业务尚处爬坡期成本较高影响，公司毛利率阶段性承压。随着新能源汽车部件、再生铝项目逐渐完成爬坡，盈利能力有望回升。公司在布局东南亚铝边框产能，并开发新一代轻量化铝合金边框，有望帮助客户降本增效并提高自身盈利能力。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.1、4.5、6.4亿元，对应PE分别为10.5、7.1、5.0倍，维持“买入”评级。
- ●2024-05-05 鑫铂股份：2023年年报及2024年一季报点评：业绩稳健增长，盈利将迎拐点
(西南证券 韩晨,敖颖晨,谢尚师)
- ●公司上市以来光伏铝边框产能持续提升，受益于出货量增长业绩保持高增。2024年新能源汽车铝部件项目完成客户认证、导入后放量，将成为公司第二增长曲线。上游布局再生铝项目将进一步降本增效，提高盈利能力。布局东南亚铝边框产能，有望贡献超额盈利。预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.53、6.74、8.54亿元，对应PE分别为11.0、7.4、5.8倍。参考同行业可比公司，给予24年15倍估值，目标价38.10元，维持“买入”评级。
- ●2023-11-08 鑫铂股份：Q3业绩符合预期，再生铝为公司降本提供新动能
(兴业证券 王帅)
- ●公司作为光伏铝边框头部厂商，受益于下游需求放量，横向拓展新能源汽车领域业务，纵向通过再生铝产能布局进一步降本，竞争力不断增强。我们预计公司2023-2025年归母净利润为3.25亿元/5.25亿元/6.39亿元，对应2023年11月8日PE分别为15.1倍/9.4倍/7.7倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-08-10 神火股份：半年报点评：煤铝景气共振，业绩弹性释放
(天风证券 胡十尹)
- ●近期随着宏观情绪向好叠加旺季预期，我们预计铝价有望维持高位震荡，且下半年煤炭板块盈利有望增厚。我们调整铝价和煤价假设，预计26/27/28年公司归母净利润89.7/86.3/81.9亿元（前值为85/90/95亿亿元），对应PE6.7/7.0/7.4x。维持“买入”评级。
- ●2026-08-10 西部矿业：踩准“铜”点，放量增长
(兴业证券 李怡然,陈权)
- ●西部矿业已发展为集金属矿产采选冶、盐湖化工和金融贸易于一体的西部领军企业。在铜价持续走强背景下，玉龙铜矿扩能项目将持续为公司注入增长动能，我们预计2026-2028年公司归母净利润为80.41/98.95/102.56亿元，对应2026年8月7日收盘价的PE为12.8/10.4/10.0倍，低于行业平均水平，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-08-07 兴业银锡：受益锡银产品涨价，H1利润大幅预增
(华鑫证券 杜飞)
- ●我们预测公司2026-2028年营业收入分别81.66、88.29、95.39亿元，归母净利润分别为38.27、39.94、44.30亿元，当前股价对应PE分别为18.3、17.6、15.8倍。银价锡价维持高位走势，且公司远期产能增长可期，维持“买入”投资评级。
- ●2026-08-07 西部矿业：半年度业绩同比大增，玉龙三期扩建将完成——西部矿业（601168.SH）公司事件点评报告
(华鑫证券 杜飞)
- ●预测公司2026-2028年营业收入分别为720.45、748.71、777.94亿元，归母净利润分别为76.51、88.44、93.39亿元，当前股价对应PE分别为13.4、11.6、11.0倍。考虑到玉龙铜矿三期扩建项目即将完成，当前铜价中枢有所抬升，因此维持“买入”投资评级。
- ●2026-08-06 豫光金铅：Lead and copper smelting buisness as the defensive shield,high-purity rare & precious metals and new materials as the offensive play
(中信建投 王介超,覃静,邵三才,马焱)
- ●null
- ●2026-08-06 锡业股份：量增规划稳步推进，夯实锡业龙头地位
(东吴证券 刘奕町,曾先毅)
- ●我们预计公司2026-2028年有望实现归母净利润39.4/46.7/50.9亿元，对应PE16.1/13.6/12.5倍（截至2026年8月5日收盘）。考虑到公司在资源端、冶炼端持续扩张布局，在稳固国内锡行业龙头地位的同时有望充分受益金属价格上行，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-08-06 诺德股份：2026年半年报点评：业绩符合预期，锂电箔盈利有望持续修复，高端电子铜箔未来放量可期
(兴业证券 王帅,胡琎心,武圣豪)
- ●考虑铜箔加工费有望持续修复，预计公司2026-2028年归母净利润为3.19/9.02/11.46亿元，对应8月6日收盘价PE为51.8/18.3/14.4x，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-08-06 盛达资源：2026年半年报点评：金银量价齐升驱动业绩高增，鸿林矿业正式投产增量可期
(浙商证券 毕春晖)
- ●我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入32.67、41.63、47.56亿元，同比增速分别为32.74%、27.42%、14.24%；归母净利润分别为10.66、14.10、16.92亿元，同比增速分别为100.27%、32.23%、20.01%，当前市值对应PE估值分别为20.25、15.32和12.76倍，维持＂买入＂评级。
- ●2026-08-05 中孚实业：半年报点评：2026年上半年业绩高增，红利标签夯实投资价值提升
(国盛证券 张航,初金娜)
- ●公司作为铝行业领军企业，充分享受四川河南电解铝双基地成本优势，叠加再生铝&绿色能源双管齐下，降本增效优势凸显，电解铝业务利润弹性较大。因外盘紧张情绪逐渐消失，铝价回撤，我们谨慎假设2026-2028年电解铝含税价格为2.4/2.35/2.3万元/吨，预计2026-2028年公司实现归母净利35/33/31亿元，对应PE7.7/8.2/8.8倍。
- ●2026-08-05 中孚实业：2026年半年报点评：电解铝多措降本+铝加工量价齐增，盈利能力稳健
(国联民生证券 邱祖学)
- ●电解铝成本端氧化铝、电力价格走弱，电解铝盈利能力提升，叠加铝加工量价齐增，我们预计公司2026-2028年将实现归母净利41.2亿元、41.6亿元和42.0亿元，对应现价的PE分别为7、6和6倍，维持“推荐”评级。