◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-12-22 鑫铂股份：汽车业务加速放量，海外光伏产能投产在即
(爱建证券 朱攀)
- ●我们预计公司2025–2027年归母净利润分别为0.14/2.00/3.02亿元，对应PE为268/19/12倍。考虑光伏装机量持续提升推动光伏边框需求，新能源汽车产量保持高增速提升汽车轻量化产品需求，公司以“光伏+新能源汽车”为主营业务，布局海外产能建设，且积极切入机器人等场景，业绩有望持续改善，公司2027年PE低于可比公司均值，给予“买入”评级。
- ●2025-06-25 鑫铂股份：铝挤压工艺平台企业，多维布局具身智能
(东北证券 韩金呈)
- ●减重边框增厚业绩，汽车轻量化产能利用率提升。我们测算2025-2027年鑫铂股份营业收入为94.87/104.75/118.63亿元，2025-2027年实现归母净利润2.91/3.82/5.20亿元，对应PE分别16.23/12.34/9.06，给予2025E的每股净利润20倍PE估值，对应目标价24元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-08-28 鑫铂股份：2024年中报点评：Q2业绩稳健增长，新项目扭亏有望提升盈利
(西南证券 韩晨,敖颖晨,谢尚师)
- ●受下游客户经营情况恶化、新业务尚处爬坡期成本较高影响，公司毛利率阶段性承压。随着新能源汽车部件、再生铝项目逐渐完成爬坡，盈利能力有望回升。公司在布局东南亚铝边框产能，并开发新一代轻量化铝合金边框，有望帮助客户降本增效并提高自身盈利能力。预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.1、4.5、6.4亿元，对应PE分别为10.5、7.1、5.0倍，维持“买入”评级。
- ●2024-05-05 鑫铂股份：2023年年报及2024年一季报点评：业绩稳健增长，盈利将迎拐点
(西南证券 韩晨,敖颖晨,谢尚师)
- ●公司上市以来光伏铝边框产能持续提升，受益于出货量增长业绩保持高增。2024年新能源汽车铝部件项目完成客户认证、导入后放量，将成为公司第二增长曲线。上游布局再生铝项目将进一步降本增效，提高盈利能力。布局东南亚铝边框产能，有望贡献超额盈利。预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.53、6.74、8.54亿元，对应PE分别为11.0、7.4、5.8倍。参考同行业可比公司，给予24年15倍估值，目标价38.10元，维持“买入”评级。
- ●2023-11-08 鑫铂股份：Q3业绩符合预期，再生铝为公司降本提供新动能
(兴业证券 王帅)
- ●公司作为光伏铝边框头部厂商，受益于下游需求放量，横向拓展新能源汽车领域业务，纵向通过再生铝产能布局进一步降本，竞争力不断增强。我们预计公司2023-2025年归母净利润为3.25亿元/5.25亿元/6.39亿元，对应2023年11月8日PE分别为15.1倍/9.4倍/7.7倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-08-31 兴业银锡：半年报点评：上半年业绩大幅增长，白银量价齐升
(国盛证券 张航,王瀚晨)
- ●考虑公司未来各矿产产能持续扩张，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为95.3/98.7/129.2亿元，归母净利润分别为44.3/46.2/61.9亿元，对应PE分别为16.7/16.0/11.9倍。维持“买入”评级。
- ●2026-08-31 海亮股份：2026年中报点评：美国+铜箔业务高增兑现，欧洲整合及汇兑拖累Q2业绩
(东吴证券 刘奕町,米宇)
- ●2026H1由于公司欧洲子业务整合、汇兑损失增加导致Q2业绩不及预期，但欧洲整合为一次性费用，部分套保计算亏损或在2026H2追回，我们依旧看好2026H2-2027年公司美国产能释放、铜箔量价齐升有望带来的业绩弹性，我们调整公司2026-2028年归母净利润分别为17/35/46亿元（前值为24/32/45亿元），对应PE26/13/10X，维持“买入”评级。
- ●2026-08-31 赤峰黄金：半年报点评：上半年技改检修影响产量释放，紫金赋能未来可期
(国盛证券 张航,王瀚晨)
- ●考虑2026年金价整体价格波动，以及公司未来增量项目投产，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为152/186/233亿元，归母净利润分别为45.9/53.5/70.9亿元，对应PE分别为20.3/17.4/13.2倍。维持“买入”评级。
- ●2026-08-31 洛阳钼业：经营再攀高峰，铜金双极成长可期
(东吴证券 刘奕町)
- ●铜钴稳固基石+黄金巩固护城河，预估26/27/28年归母为331/359/398亿元（前值为319/379/425亿元），对应12/11/10x，维持“买入”评级。
- ●2026-08-30 山东黄金：2026年半年报点评：利润如期释放，资源优势明显
(国联民生证券 邱祖学,王作燊)
- ●考虑当前金价仍整体处于相对高位，公司业绩兑现度大幅改善，我们预计2026-2028年公司营收1213.76/1289.72/1343.24亿元，归母净利85.53/94.63/99.85亿元，对应8月28日收盘价PE分别为19/17/16X，维持“推荐”评级。
- ●2026-08-30 鼎胜新材：2026年半年报点评：单吨净利环比高增，业绩符合市场预期
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原预期，预计公司26-28年归母净利润12.1/17.0/21.8亿元，同比+136%/+40%/+29%，对应PE为18x/13x/10x，考虑钠电池催化，给予27年20xPE，目标价36.6元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-30 山东黄金：2026年中报点评：Q2利润环比高增，矿产金成本显著优化
(东吴证券 刘奕町,曾先毅)
- ●我们预计2026-2028年公司有望实现归母净利润85/127.2/146.0亿元，对应PE19.3/12.9/11.2倍（截至2026年8月28日收盘）。考虑公司增产上产稳步推进，成本优化初现势头，有望在黄金上行周期中享受量价利齐升，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-08-30 云铝股份：2026年中报点评：铝价上涨，氧化铝价格下跌，上半年业绩高增
(国海证券 陈晨,王璇)
- ●预计公司2026-2028年营业收入分别为701/694/708亿元，归母净利润分别为135.2/135.0/142.5亿元，同比+123%/0%/+6%；EPS分别为3.90/3.89/4.11元，对应当前股价PE为6.99/7.00/6.63倍。考虑公司电解铝产能利用率保持较高水平，长期绿电铝优势突出，分红提升，维持“买入”评级。
- ●2026-08-30 洛阳钼业：Q2业绩符合预期，推进“铜金双极”战略
(中泰证券 刘洋,陈琪玮)
- ●我们预计2026-2028年实现营业收入2339亿元/2401亿元/2515亿元，同比增长13%/3%/5%；实现归母净利润329亿元/346亿元/382亿元，同比增长62%/5%/10%。调整前值2026-2027年公司归母净利润分别为229、243亿元，上修盈利预测的核心原因是铜价上涨。考虑公司铜、金项目持续扩产，盈利逐步增长，维持买入评级。
- ●2026-08-30 山东黄金：中报点评：自产金驱动盈利提升
(华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测，测算公司26-28年归母净利润102.00/124.36/146.49亿元。我们参考可比公司26年iFind一致预期PB均值为4.68倍，给予公司26年4.68倍PB，26年BPS11.60元，公司近3个月A/H平均溢价率53.21%，基于26年4月30日港元兑人民币汇率0.858，给予A/H目标价54.29元/41.30港元（前值49.07元/41.78港元，基于公司26年4.23倍PB，26年BPS11.60元，A/H平均溢价率34.98%），维持“增持”评级。