金奥博(002917)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-13 金奥博：2024年半年报点评：上半年业绩高速增长，三大业务协同效应显著 (光大证券 贺根,赵乃迪)

●我们下调公司24、25年归母净利润预测为1.58亿元(下调幅度21%)、2.54亿元(下调幅度16%)，新增27年归母净利润预测3.13亿元。公司作为民爆智能装备龙头，布局民爆一体化，未来协同效应有望进一步释放，因此我们维持“增持”评级。

●2024-05-24 金奥博：业绩实现较快增长，拓展智能装备应用范围前景广阔 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.91、3.08、4.56亿元，同比增长88%、61%、48%，对应当前股价PE分别为18、11、7倍，维持“增持”评级。

●2023-08-28 金奥博：业绩实现较快增长，军工等领域拓展前景广阔 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2023-2025年的归母净利润分别为1.24、2.02、3.06亿元，同比增长389%、63%、52%，对应当前股价PE分别为27、17、11倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-06-06 金奥博：兵器工业集团“人机黑”项目加速落实 (华西证券 陆洲)

●由于一季度电子雷管等民爆品下游需求不及预期，调整2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年分别实现营业收入20.00/30.23/39.99亿元(此前为23.25/31.25/42.35亿元)，同比增长67.6/51.1%/32.3%，归母净利润1.96/3.46/4.78亿元(此前为2.67/3.75/5.5亿元)，同比增长674.1%/76.9%/38.2%，EPS分别为0.56/1.00/1.37元(此前为0.77/1.08/1.58元)，对应2023年6月5日收盘价11.41元/股，PE分别为17.44/9.86/7.13倍，维持“买入”评级。

●2023-05-26 金奥博：火炸药景气度上行，民爆产线+产品双驱动 (华西证券 陆洲)

●维持2023-2025年分别实现营业收入23.25/31.25/42.35亿元，同比增长94.9%/34.4%/35.5%，归母净利润2.67/3.75/5.5亿元，同比增长955.1%/40.6%/46.9%不变，预计2023-2025年EPS分别为0.77/1.08/1.58元，对应2023年5月25日收盘价11.08元/股，PE分别为12.80/9.10/6.20倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-30 润本股份：2026H1归母同增20%，品牌稳健增长 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●润本品牌以驱蚊与婴童护理双品类发力，线下KA与即时零售开辟增量空间。看好润本立足“婴童洗护”品牌心智、撬动信任杠杆，进行产品矩阵持续丰富与渠道扩容，我们预测2026-2028年实现归母净利润3.75/4.47/5.18亿元，对应PE为22/19/16倍，维持“增持”评级。

●2026-08-30 贝泰妮：2026H1 扣非归母同增 34.9%，品牌矩阵渐丰 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●公司多品牌战略由投入期走向兑现期，主品牌稳盘、子品牌放量，费用效率提升带动扣非增速快于收入。看好贝泰妮以品牌建设为中心、坚定自主研发，矩阵兑现与渠道结构优化打开增长空间，我们预测2026-2028年实现归母净利润6.01/7.24/8.29亿元，对应PE为23/19/17倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 上海家化：出售丝芙兰股权积极聚焦，美妆个护均加速 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●2026年上半年“四个聚焦”战略效果进一步兑现，美妆高增叠加个护旺季量价齐升，利润持续修复。考虑品牌建设过程中的营销投放，我们预测2026-2028年实现归母净利润4.30/5.31/6.94亿元，其中2026年利润不含可能的丝芙兰股权出售一次性收益，对应PE为29/23/18倍，维持“增持”评级。

●2026-08-29 桐昆股份：2026年半年报点评：PTA、长丝景气改善，半年报业绩大幅增长 (东吴证券 陈淑娴)

●地缘冲突导致石化产品价格波动，PTA和聚酯行业龙头企业通过调整生产实现了加工价差明显修复，公司通过参股浙石化实现了炼化-PTA-聚酯一体化经营，且浙石化为公司贡献了投资收益，公司新投产MEG项目贡献增量业绩。我们调整盈利预测，2026-2027年公司归母净利润分别为70、82亿元（前值为35、40亿元），新增2028年公司归母净利润为88亿元。按2026年8月28日收盘价，对应PE分别9.4、8.0、7.4倍。我们看好公司未来的发展，维持“买入”评级。

●2026-08-29 丸美生物：2026H1主品牌稳健，大单品与研发创新驱动成长 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为3.48/4.45/5.26亿元，对应EPS为0.87/1.11/1.31元，当前股价对应PE为32.2/25.2/21.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-29 昊华科技：2026年中报点评：HFCs配额国内领先，2026H1公司归母净利润同比增长 (国海证券 董伯骏,李振方)

●预计公司2026-2028年营业收入为200.57、236.94、262.05亿元，归母净利润分别为21.03、28.53、35.63亿元，对应PE分别33、24、19倍，考虑公司经营稳健，在建项目有序推进，看好公司长期成长，维持“买入”评级。

●2026-08-28 雅克科技：业绩稳健增长，江苏先科持续放量、前驱体产能有序扩张 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)

●公司电子材料板块稳健发展，维持盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为12.52/15.56/18.93亿元，每股收益分别为2.63/3.27/3.98元，对应PE分别为54.7/44.0/36.2倍。看好公司电子材料持续放量，维持买入评级。

●2026-08-28 龙佰集团：Q2业绩环比大增，海外钛白粉基地顺利复产 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司业绩符合预期，我们维持前期公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为18.05、25.28、33.83亿元，EPS为0.76、1.06、1.42元，当前股价对应PE分别为21.5、15.3、11.5倍。我们看好公司钛白粉国际化进程与矿山端产能扩张潜力，维持“买入”评级。

●2026-08-28 三美股份：业绩稳定增长，制冷剂高景气延续 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)

●2026H1公司实现营业收入34.14亿元，同比增长20.73%；实现归母净利润10.70亿元，同比增长7.61%；实现扣非归母净利润10.44亿元，同比增长5.83%；2026Q2单季实现营业收入约20.16亿元(同比+24.8%、环比+44.2%)，归母净利润约5.64亿元(同比-5.1%、环比+11.5%)，扣非归母净利润约5.48亿元(同比-7.1%、环比+10.5%)。

●2026-08-28 常青科技：中报点评：中报业绩大幅提升，海外衰退持续推动增长 (东方证券 倪吉)

●结合中报情况，我们上调了公司产品价格预测。我们预测公司2026-2028年每股盈利EPS为0.66、1.19和1.64元（原预测0.56、1.16和1.60元）。由于公司主要业绩增长期从2027年开始，可比公司2027年估值PE为20倍。考虑到常青科技未来增速显著高于可比公司情况，维持20%估值溢价，对应2027年24倍PE，给予目标价28.56元和买入评级。