威星智能(002849)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-22 威星智能：2024半年报点评：减值拖累业绩表现，传统主业利润实现稳增长 (西部证券 刘博,滕朱军)

●竞争格局方面，需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为17、14、12倍，给予公司2024年22倍PE，维持公司“买入”评级。

●2024-04-29 威星智能：2023年报&2024Q1点评：业绩显著超预期，锂电减值损失加回后2024更值期待 (西部证券 刘博,滕朱军)

●考虑到：1)行业发展：新型基础设施建设+数字燃气+数字水务，空间广阔；2)竞争格局：需求端，燃气表的下游主要是燃气运营商，下游集中、话语权较强；供给端，行业竞争格局分散，渠道争抢日趋激烈；3)公司作为深耕行业20年的智能燃气表和系统服务供应商龙头，我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.53、0.64、0.79元，PE分别为26、22、18倍，给予公司2024年30倍PE，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-04-28 威星智能：智能燃气表龙头，碳酸锂价格底部布局切入锂电回收 (东吴证券 刘博,周尔双,唐亚辉)

●基于燃气表智能化是产业发展趋势、锂电回收行业星辰大海，公司技术+管理+渠道构建核心竞争优势，我们预计公司23-25年EPS分别为0.74、1.20、1.76元，对应PE分别为26、16、11倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。

●2020-07-21 威星智能：NB-IoT物联网表和电子式燃气表增长迅速 (东北证券 孙树明)

●预计公司2020-2022年营业收入分别为11.97、14.52、17.76亿元，归母净利润分别为0.77、0.98、1.23亿元，对应当前股价PE为24.69、19.54、15.57倍，给予“增持”评级。

●2018-01-16 威星智能：智能燃气表领先者，把握行业变革良机 (海通证券 张一弛,张磊)

●预计公司2017-2019年实现归母净利润6391、7917、9392万元，对应EPS分别为0.74、0.91、1.08元。参考可比公司估值，考虑煤改气带来的确定性行业机会以及公司的产能扩张保障业绩增长，给予公司2018年36倍PE，对应目标价32.76元，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-07-03 雷赛智能：业绩预告超预期，2026H1归母净利润同比增长约55%-65%——雷赛智能点评报告 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计2026-2028归母净利润为4.01、4.93、6.19亿，同比增长78%、23%、25%，CAGR=24%。对应PE为55、46、36倍，维持“买入”评级。

●2026-07-02 雷赛智能：26H1业绩预告点评：业绩大超市场预期，AI投资驱动&三年战略升级红利期已至 (东吴证券 曾朵红,许钧赫)

●考虑公司工控订单大幅增长，机器人产品出货有望持续增长，我们上修公司归母净利润至3.95/5.86/8.08亿元（此前3.11/4.08/5.53亿元），同比+75%/+48%/+38%，对应现价PE分别为51x、34x、25x，考虑到公司机器人业务空间广阔，维持“买入”评级。

●2026-07-02 雷赛智能：持续受益于AI设备及机器人等发展 (华泰证券 杨云逍,刘俊)

●我们调整公司26-28年归母净利润预测为3.55/4.45/5.38亿元（较前值调整15.58%/17.06%/19.23%），同比+58%/25%/21%。上调主要系考虑到公司收入受益于AI带动的半导体、PCB、光模块等设备拉动，以及人形机器人等行业的增长，收入及毛利率有望超越我们此前预期。可比公司2026年iFind一致预期PE为55倍，考虑到公司业务下游AI敞口较大，应享有一定的估值溢价，给予公司26年65倍PE估值，对应目标价为72.80元（前值51.41元，对应26年53倍PE）。

●2026-07-02 鼎阳科技：产品结构持续升级，切入AI光互联和电性测试 (国投证券 赵阳)

●公司是国内电子测量仪器领先企业，受益于基础工具链国产化和产业链升级带来的红利，切入高景气赛道将打开新增长极。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为8.06/10.65/13.88亿元；实现归母净利润分别为1.95/2.65/3.78亿元，维持“买入-A”评级。考虑到公司短期的成长性以及长期的行业空间，给予6个月目标价95.36元/股，相当于2027年58倍的动态市盈率。

●2026-06-25 茂莱光学：半导体订单加速释放，光互连布局建立新成长曲线 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●预计公司2026E-2028E收入9.62/12.97/17.27亿元，归母净利润0.86/1.28/2.02亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-18 川仪股份：工业自动化仪表龙头，国产替代持续推进 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●公司是国内极少数综合型自动化仪表及控制装置研发制造企业，产品体系齐备、业务多维发展，针对不同下游市场特点推出适配的产品品类，能够快速响应用户多样化、个性化需求，有望持续受益于各领域、各产品国产替代大趋势，我们预计2026-2028年，公司分别实现营收70.72/77.87/85.06亿元，同比增速分别为3.93%/10.10%/9.24%；分别实现业绩6.76、7.63、8.80亿元，同比增速分别为5.15%/12.87%/15.35%。选取中控技术、纽威股份、华荣股份作为可比公司，公司2026-2028年PE估值预计分别为13.22/11.71/10.15，维持“买入”评级。

●2026-06-11 波长光电：深化“光学+”战略，PCB、半导体营收高增 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入5.9/7.7/10.1亿元，归母净利润分别为0.46/0.69/1.05亿元，维持“增持”评级。

●2026-05-31 瑞纳智能：智能化引领行业需求，技术创新支撑公司发展 (财通证券 王涛,朱健)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.53/2.37/3.58亿元，同比增40.9%/54.8%/51.0%，最新收盘价对应PE为22.6/14.6/9.7倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-29 蓝特光学：三大业务全线发力，业绩步入高增长环节 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为21.33/28.12/37.79亿元，归母净利润分别为6.15/8.39/10.78亿元，对应2026年5月28日股价89.10元，PE分别为58.8/43.1/33.5，维持“增持”评级。

●2026-05-28 聚光科技：半导体检测持续突破，高端仪器国产替代提速 (东北证券 叶菁,文将儒)

●我们预计公司2026-2028年收入29.6/30.7/32.9亿，归母净利润-0.86/0.07/0.25亿，每股收益为-0.19/0.02/0.06元，给予“增持”评级。