江阴银行(002807)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-27 江阴银行：存贷规模稳健扩张，存款成本压降 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●江阴银行风控体系稳健，维持“买入”评级。我们预测2026-2028年营收为43.44、45.88、49.13亿元，同比增速为5.30%、5.63%、7.07%；归母净利润为20.93、21.52、22.26亿元，同比增速为2.14%、2.78%、3.47%；EPS为0.77、0.79、0.82元；P/E为5.28、5.13、4.96倍，P/B为0.52、0.48、0.45倍。

●2026-08-23 江阴银行：2026年半年报点评：息差回升 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●公司聚焦苏南本土区域战略，深耕县域实体经济潜能，持续受益于长三角一体化，资产质量较优，风险抵补能力充足。预计2026-2028年营业收入分别为43.28/45.48/47.93亿元，同比增长4.9%/5.1%/5.4%；归母净利润为20.90/21.38/21.92亿元，同比增长2.0%/2.3%/2.5%。对应EPS分别为0.85/0.87/0.89元，对应2026年8月21日股价的PE分别为4.7/4.6/4.5倍。

●2026-08-20 江阴银行：中报点评：负债成本改善驱动息差回升 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●鉴于非息收入高基数下营收增速有所回落，我们预测26-28年归母净利润为20.9/21.5/22.0亿元（较前值-1.9%、-5.2%、-9.1%）。26年BVPS预测值7.81元（前值8.61元），对应PB0.51倍。可比公司26年Wind一致预测PB均值0.50倍（前值0.54倍），我们认为公司区域优势明显，应享受一定估值溢价，给予26年目标PB0.58倍（前值0.60倍），目标价4.53元（前值5.17元），维持“增持”评级。

●2026-04-29 江阴银行：年报点评：分红回报稳步提升 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●鉴于减值力度提升，我们预测公司26-28年归母净利润为21.34亿元、22.63亿元、24.24亿元(较26-27年前值分别-18%、-23%)，26年BVPS预测值8.61元(前值26E9.13元)，对应PB0.52倍。可比公司26年Wind一致预测PB均值0.54倍(前值25E0.60倍)，我们认为公司区域优势明显，应享受一定估值溢价，给予25年目标PB0.60倍(前值25E0.65倍)，目标价5.17元(前值5.40元)，维持增持评级。

●2025-10-29 江阴银行：2025年三季度点评：Q3营收归母净利润同比稳健提升，净息差回升 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●江阴银行风控体系稳健，维持“买入”评级。我们预测2025-2027年营收为42.33、45.40、48.93亿元，同比增速为6.84%、7.25%、7.78%；归母净利润为22.44、23.87、25.54亿元，同比增速为10.15%、6.40%、6.99%；EPS为0.91、0.97、1.04元；P/E为5.27、4.95、4.63倍，P/B为0.58、0.53、0.49倍。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-08-27 杭州银行：2026年中报点评：息差企稳回升，营收增速延续改善 (西部证券 周安桐)

●公司核心营收表现韧性仍较强，信用成本改善延续下盈利仍具备释放空间，中长期配置价值仍存。预计公司2026-2028年利润增速分别为10.03%/10.28%/10.80%，维持“买入”评级。

●2026-08-27 苏州银行：中报点评：息差回升促业绩改善 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●鉴于净利息收入增长较快，我们预测26-28年归母净利润为58.6/64.3/70.7亿元（分别较前值+1.6%/+2.9%/+3.7%）。26年BVPS预测值12.14元（前值12.12元），对应PB0.72倍。可比公司26年Wind一致预测PB均值为0.69倍（前值0.67倍），公司战略转型切实有效、业务拓展空间广阔，应享一定估值溢价，维持26年目标PB0.90倍，目标价10.93元（前值10.91元），维持“买入”评级。

●2026-08-27 常熟银行：中报点评：费用改善增厚盈利空间 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●鉴于非息小幅回落，我们预测公司26-28年归母净利润为46/51/57亿元（26-28年分别较前值-1.88%/-3.61%/-4.20%），同比增速分别为10.1%/10.4%/11.9%，26年BVPS预测值9.43元（前值10.40元，主要因转增股本摊薄），对应PB0.68倍。可比公司26年Wind一致预测PB均值0.56倍（前值0.56倍），公司小微业务模式成熟，股东大力增持，应享估值溢价，维持给予26年目标PB0.85倍，目标价8.02元（前值8.84元，主要因转增股本摊薄）。

●2026-08-27 苏州银行：详解苏州银行2026年半年报：营收与利润提速，资产质量优质 (中泰证券 戴志锋,邓美君)

●公司2026E、2027E、2028EPB0.72X/0.66X/0.61X；PE6.67X/6.15X/5.69X。苏州银行立足江苏苏州，区位优势突出，近年扩表较快；1H26业绩增速进一步提高、息差平稳、资产质量优质，建议关注，维持“买入”评级。关于苏州银行相关的深度报告详见：《苏州银行深度报告：经营安全垫、区域和客群拓展、业绩弹性和持续性讨论》。

●2026-08-27 杭州银行：2026年半年报点评：净利息收入保持近20%同比增速，递延所得税影响利润表现 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●2026年半年报杭州银行净息差回升，理财等业务贡献中收增量，我们维持“买入”评级。我们预测2026-2028年营收同比增速为9.66%、10.38%、10.13%，归母净利润同比增速为13.55%、11.23%、10.22%，EPS为2.85、3.19、3.53元；P/E为5.89x、5.27x、4.76x，P/B为0.82x、0.73x、0.65x。

●2026-08-27 中信银行：收入利润双增，中期分红比例提升 (国信证券 王剑,张绪政,陈俊良)

●公司整体表现符合预期，我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润为727/750/769亿元，同比增速分别为3.0%/3.1%/2.5%，摊薄每股收益分别为1.24/1.28/1.31元。当前股价对应的PE为7.0/6.8/6.6x，PB为0.62/0.59/0.55x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-27 成都银行：2026年中报点评：净息差回升，资产质量优异 (国信证券 陈俊良,王剑)

●公司整体表现基本符合预期，我们维持盈利预测不变，预计公司2026-2028年归母净利润141/150/160亿元，同比增速5.9%/6.9%/6.5%；摊薄EPS为3.32/3.55/3.78元；当前股价对应的PE为5.7/5.3/5.0x，PB为0.81/0.73/0.66x，维持“中性”评级。

●2026-08-27 常熟银行：2026年半年报点评：业绩韧性强，成本优化 (国信证券 王剑,田维韦)

●我们维持2026-2028年归母净利润47/53/59亿元的预测，同比增速为11.4%/12.6%/12.4%，对应2026-2028年PB值为0.66x/0.59x/0.53x。微贷短期承压，中长期成长性较好，维持“优于大市”评级。

●2026-08-27 浙商银行：2026年中报点评：业绩正增长，对公信贷扩张较好 (国信证券 王剑,田维韦)

●我们维持2026-2028年归母净利润132/136/142亿元的预测，对应同比增速为1.8%/3.3%/4.2%，当前股价对应2026-2028年PB值为0.44x/0.42x/0.40x，维持“中性”评级。

●2026-08-27 杭州银行：2026年半年报点评：对公信贷投放强劲，净息差上行 (国信证券 田维韦,王剑)

●公司高成长性延续，净息差企稳。维持2026-2028年归母净利润213/241/271亿元预测，对应同比增速为12.1%/13.1%/12.3%。当前股价对应2026-2028年PB值0.82x/0.73x/0.65x，维持“优于大市”评级。