凯龙股份(002783)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-03-30 凯龙股份：国内大型民爆生产服务商，上下游延伸助力一体化发展 (海通证券 刘威)

●我们预计公司2018-2020年的EPS分别为0.25元、0.35元和0.39元，给予公司2019年28-34倍PE，对应合理价值区间9.80-11.90元，首次覆盖给予优于大市评级。

●2018-01-16 凯龙股份：夯实主业，扩充新兴产业 (渤海证券 张敬华)

●预计公司2017年-2019年的营业收入分别为13.26亿元、16.78亿元和21.80亿元，分别增长39.05%、26.56%和29.91%，每股收益分别为0.55元、0.71元和0.81元；考虑到公司目前主业发展的稳定性，民爆行业未来的整合发展趋势以及公司新产能和新业务业绩的逐步释放，给予“增持”投资评级。

●2017-12-15 凯龙股份：主业发展稳定，新产业布局即将成型 (渤海证券 张敬华)

●预计公司2017年-2019年的营业收入分别为13.26亿元、16.78亿元和21.80亿元，分别增长39.05%、26.56%和29.91%，每股收益分别为0.55元、0.64元和0.74元；考虑到公司目前主业发展的稳定性，民爆行业未来的整合发展趋势以及公司新产能和新业务业绩的逐步释放，首次覆盖给予“增持”投资评级。

●2016-05-26 凯龙股份：湖北省民爆龙头企业，进军千亿爆破服务市场 (西南证券 商艾华)

●预计公司16-18年EPS分别为1.39元、1.60元和1.90元，对应的动态PE分别为53倍、46倍和39倍，首次给予“增持”评级。

●2015-12-03 凯龙股份：湖北省民爆龙头企业 (西南证券 李晓迪,商艾华)

●我们预计公司2015-2017年EPS(摊薄)分别为1.19元、1.38元、1.55元，我们综合考虑公司的行业地位、成长性、盈利能力、可比公司估值等，给予公司2015年40-45倍的估值，对应合理估值区间47.6-53.6元。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-24 登康口腔：产品结构升级驱动盈利改善，扣非利润延续较快增长 (国信证券 张峻豪,孙乔容若,柳旭)

●公司成人牙膏基本盘保持稳健增长，成人牙刷产品结构优化成效明显，电动牙刷等新兴品类加快放量，产品矩阵进一步完善。医研系列等中高端产品持续放量，并逐步由线上向线下渠道渗透，推动线下产品结构升级和毛利率改善。公司线上、线下渠道协同增长，营销投放更加注重转化效率，产品结构升级与经营效率提升有望共同支撑业绩稳健增长。我们维持公司2026-2028年归母净利润2.17/2.54/2.89亿，对应PE为23/19/17x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-24 上海家化：核心品牌线上高增，毛利改善驱动业绩释放 (国信证券 张峻豪,孙乔容若,柳旭)

●公司“四个聚焦”战略持续落地，二季度收入及利润增速较一季度进一步提升，国内线上业务及美妆品类成为主要增长驱动力。六神、佰草集、玉泽三大核心品牌线上业务均实现较快增长，驱蚊蛋3.0、大白泥等亿元大单品延续强劲表现，仙草油等新品逐步放量。同时高毛利美妆品类收入占比提升，带动公司毛利率持续上行。我们维持2026-2028年归母净利润至3.92/4.85/5.65亿，对应PE为31/25/22倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-24 新宙邦：业绩符合预期，盈利结构有望升级 (华源证券 李辉,张峰,沈露瑶)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为24.2/31.0/38.1亿元，当前股价对应的PE分别为20/15/13倍。维持“买入”评级。

●2026-08-24 恒力石化：2026H1业绩同比大幅增长，看好炼化行业景气上行 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●公司业绩符合预期，我们维持前期盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为137.43、167.61、228.19亿元，EPS分别为1.95、2.38、3.24元，当前股价对应PE分别为9.7、7.9、5.8倍。我们看好炼化行业景气度持续上行，维持“买入”评级。

●2026-08-24 华谊集团：资产置换评估完成，盈利资产置换停产亏损资产 (天风证券 郭建奇,唐婕,邢颜凝,李蓉)

●原料及产品价格波动，我们下调26-28年归母净利润预期至11.44/13.48/15.35亿元（前值19.30/22.12/24.14亿元），维持“买入”评级。

●2026-08-24 上海家化：26H1业绩点评：上海家化业绩增速亮眼，战略成效持续释放 (中泰证券 郑澄怀,袁锐)

●我们认为上海家化作为老牌国货龙头，“四个聚焦”战略成效持续释放，美妆+个护双轮驱动，经营质量持续向好，看好大单品放量与线上能力内化驱动中长期增长，考虑到出售丝芙兰，我们调整净利润（此前26/27年净利润为3.80/4.79亿元）。我们预计26-28年公司收入分别为70.82/78.89/87.13亿元，同比+12%/+11%/+10%；净利润分别为4.41/5.04/5.70亿元，同比+65%/+14%/+13%，对应PE为28/24/21倍，维持“买入”评级。

●2026-08-24 麦加芯彩：新能源涂料营收延续高增，集装箱行业需求环比回升，分红比例超90% (国投证券 董文静,陈依凡)

●考虑到集装箱行业需求承压，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为17.03亿元、19.44亿元和22.15亿元，分别同比-0.49%、14.11%和13.95%，归母净利润分别为1.32亿元、1.99亿元和2.50亿元，分别同比增长-37.25%、51.19%和25.39%，动态PE分别为32.3倍、21.4倍和17.0倍。给予“买入-A”评级，12个月目标价48.1元，对应2027年PE为26倍。

●2026-08-24 华鲁恒升：Q2业绩环比上涨，拟投技改项目或抬升底部利润 (开源证券 金益腾,张晓锋)

●我们下调公司2026-2028年盈利预测，预计公司归母净利分别为50.40（-6.62）、60.09（-7.83）、68.27（-8.78）亿元，EPS分别为1.83（-0.86）、2.18（-1.02）、2.48（-1.15）元/股，当前股价对应PE分别为11.0、9.2、8.1倍。公司未来气化平台技改项目拟投产，或进一步抬升公司底部利润，维持公司“买入”评级。

●2026-08-24 皖维高新：业绩符合预期，醋酸乙烯量价齐升，新材料持续扩张 (开源证券 金益腾,徐正凤)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.52、8.96、10.99亿元，EPS分别为0.36、0.43、0.53元/股，当前股价对应PE为15.5、13.0、10.6倍。我们看好公司一体化、规模化、多元化打造全球PVA龙头，储备项目充足助力高速成长，向具有国际影响力的新材料产业集团稳步迈进，维持“买入”评级。

●2026-08-24 恒力石化：2026年半年报点评：炼化-PTA-聚酯景气改善，半年报业绩大幅增长 (东吴证券 陈淑娴,周少玟)

●炼化-PTA-聚酯景气改善，我们调整盈利预测，公司2026-2028年归母净利润分别为123、126、129亿元（此前预期为103、120、128亿元），按2026年8月24日收盘价，对应PE为10.7、10.5、10.2倍。公司炼油业务盈利水平提升，PTA和聚酯业务有望随着产业链复苏而实现盈利改善，维持“买入”评级。