埃斯顿(002747)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 埃斯顿：2026年半年报点评：盈利能力修复，加速拓展出海市场 (东吴证券 周尔双)

●公司作为国产工业机器人龙头，受益于国产替代加速、产品结构优化及海外市场拓展，盈利能力有望持续修复。我们维持公司2026-2028年归母净利润分别为2.85/4.01/5.56亿元，当前股价对应动态PE分别为114/81/58倍，考虑公司“核心部件+机器人整机+解决方案”全产业链优势及机器人+AI成长空间，维持公司“增持”评级。

●2026-08-26 埃斯顿：2026年半年报点评：2026H1盈利大幅提升，具身智能打开长期空间 (西南证券 邰桂龙,王梓溢)

●我们选取机器人和机器人零部件中的主流公司拓斯达/中大力德/绿地谐波/汇川技术作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE为PE为138/102/79倍。受益于工业机器人行业景气持续向上，公司作为工业机器人行业核心公司，首次覆盖给予“持有”评级。

●2026-08-26 埃斯顿：2026半年报点评：机器人优势明显，26Q2利润同比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●埃斯顿发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.22元、0.29元、0.34元，对应PE分别为144倍、109倍、93倍，给予“买入”评级。

●2026-05-01 埃斯顿：2026年一季报点评：盈利能力逐步增强，工业机器人市场份额持续提升 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑公司市占率不断提升，同时持有的南京工艺股权置换为上市公司南京化纤股权，股权公允价值增加，因此我们上调公司2026-2028年归母净利润预测为2.85(前值为1.49)/4.01(前值为2.14)/5.56(前值为3.08)亿元。当前市值对应2026-2028年PE分别为74/53/38倍，维持公司“增持”评级。

●2026-04-20 埃斯顿：盈利修复，机器人业务成长动能充足 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为59.81、72.25、85.87亿元，EPS分别为0.18、0.24、0.32元，当前股价对应PE分别为118.9、88.5、67.7倍，考虑埃斯顿依托“核心部件+本体+系统集成”的全产业链协同，有望实现2024年低谷后的盈利能力回升，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-08-31 联讯仪器：2026年中报点评：合同负债、存货翻倍增长，净利率大幅提升 (东吴证券 周尔双,李文意,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为22.3/39.8/59.3亿元，当前市值对应PE104/58/39X，维持“增持”评级。

●2026-08-31 林洋能源：业绩稳步提升，储能海外欧洲、东南亚双线突破 (信达证券 郭雪,武浩,吴柏莹)

●我们根据公司实际经营情况，调整公司盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为79.43亿元、92.44亿元、104.43亿元，增速分别为62.9%、16.4%、13.0%；归母净利润分别为7.20、9.22、10.83亿元，增速分别为194.9%、27.9%、17.5%。

●2026-08-31 奥普特：自动化核心零部件供应商 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入16/20/24亿元，分别实现归母净利润2.5/3.4/4.3亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-31 精测电子：先进逻辑、存储多种量检测设备交付 (华泰证券 郭龙飞,吕兰兰)

●考虑到公司半导体业务进展加速，我们上修2026/27/28年收入预测8.18%/14.31%/17.49%至44.43/58.34/76.46亿元，因产品组合变化下修2026/27/28年毛利率预测，对应下修归母净利润29.45%/11.18%/2.12%至2.64/5.60/9.33亿元。近期板块估值提升，可比公司2026年Wind一致预期PS均值为23.8倍（前值17.2倍），考虑公司新能源刚开始扭亏且持续加大研发，短期盈利水平承压，但我们仍持续看好公司半导体业务的快速成长，基于26年18.5倍PS，给予目标价293.82元（前值：179.1元，基于26年12.2倍PS），维持买入。

●2026-08-30 精测电子：2026年中报点评：营收稳步增长，半导体量检测多领域持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司在手订单持续增长，下半年设备交付及验收有望加速，后续随产品放量和市场份额提升，公司业绩有望较快增长，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润预测为3.2/6.3/10.4亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为186/95/58X，维持“增持”评级。

●2026-08-30 集智股份：转固折旧和股份支付拖累业绩，AI新业务弹性可期 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,邓力,赵梦妮,唐志玮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为0.52亿元、0.95亿元、1.60亿元，对应当前股价PE为92、50、30倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 林洋能源：26Q2归母净利润yoy+83%，储能+智维业务快速增长 (国投证券 汪磊,卢璇)

●考虑到公司26H1电站销售业务快速增长，我们调整盈利预测，预计公司2026年-2028年的收入分别为75.96亿元、90.85亿元、101.23亿元，增速分别为55.8%、19.6%、11.4%，净利润分别为7.24亿元、9.13亿元、9.71亿元，增速分别为196.5%、26%、6.3%，给予2026年25倍PE，6个月目标价8.87元。维持买入-A的投资评级。

●2026-08-30 永新光学：26H1营收快速增长，“3+2”战略加速落地 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●根据公司最新业绩，我们适当调整公司业绩预期。预计公司2026-28年归母净利润2.8/4.2/5.5亿元（对应26-28年前值3.1/4.2/5.5亿元），对应PE估值42/28/21倍，维持“买入”评级。

●2026-08-29 联讯仪器：2026H1业绩高增，光通信测试和存储芯片测试双轮驱动 (兴业证券 丁志刚,石康,祁佳仪)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为9.50/19.72/30.43亿元，对应PE为250.7/120.8/78.2倍（2026.08.27），首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-28 奥普特：2026年半年报点评：半导体与汽车业务高增，AI应用规模化落地 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为16.01/20.31/25.72亿元，归母净利润分别为2.59/3.47/4.43亿元，对应EPS为2.12/2.84/3.62元/股，对应PE估值分别为56/42/33倍，维持“增持”的评级。