博实股份(002698)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-12-30 博实股份：发布人形机器人场景测试视频，学院派主机厂登上舞台 (银河证券 鲁佩)

●预计公司2025-2027年实现归母净利润5.72亿元、6.45亿元、7.20亿元，对应PE为29倍、26倍、23倍，考虑公司布局具身机器人打开成长天花板，维持“推荐”的投资评级。

●2025-06-04 博实股份：荣获第11届恰佩克奖2项殊荣，人机器人产品值得期待 (江海证券 张诗瑶)

●根据江海证券的预测，博实股份2025年至2027年的营业收入将分别为33.95亿元、41.62亿元和49.17亿元，归母净利润预计为6.23亿元、7.9亿元和9亿元。当前股价对应PE分别为25倍、20倍和17倍。考虑到人形机器人项目的潜在进展，给予2025年30倍PE，目标价定为18.30元，维持“买入”评级。

●2025-04-26 博实股份：公司业绩快速增长、人形机器人持续推进 (东北证券 赵丽明)

●2024年公司实现营业收入28.63亿元，较上年同期增加11.59%；实现归属于上市公司股东的净利润5.24亿元，较上年同期下降1.76%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.93亿元，较上年同期增加1.57%。预计2025-2027年公司营业收入分别为38.16/39.81/41.8亿元，归母净利润分别为7.56/7.96/8.04亿元，给予公司“买入”评级。

●2024-11-27 博实股份：业绩步入高增长期、人形机器人持续推进 (东北证券 赵丽明)

●预计2024-2026年营业收入分别为27.52/38.16/49.81亿元，归母净利润分别为5.54/7.73/10.12亿元，首次覆盖给与“买入”评级。

●2024-11-15 博实股份：物料后处理智能装备龙头，新兴业务打开成长空间 (招商证券 胡小禹)

●博实股份是国内物料后处理智能装备龙头，卡位多个新兴领域，成长空间广阔。我们预计2024/2025/2026年，公司实现营收27.94/31.10/34.12亿元，实现归母净利润5.85/6.57/7.16亿元，同比增长10%/12%/9%，对应PE25.9/23.1/21.2。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级！

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-27 一拖股份：销量增长带动收入提升，出口与高端智能产品稳步推进 (中信建投 许光坦)

●预计公司2026-2028年实现营业收入116.66、127.31、142.78亿元，同比分别增长7.79%、9.13%、12.15%；实现归母净利润9.05、10.73、12.67亿元，同比分别增长11.40%、18.58%、18.16%。对应PE分别为16.19、13.65、11.55倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-27 英维克：上半年经营健康，海外业务下半年有望放量 (中信建投 汪洁,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为93.9亿元、146.9亿元、203.8亿元，归母净利润分别为12.1亿元、23.7亿元、36.1亿元，对应PE66X、33X、22X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱迪特：业绩稳定增长，未来国产替代空间大 (国投证券 贾宏坤,冯俊曦,周古玥)

●考虑到汇兑损失，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.51、5.11、6.61亿元，对应EPS分别为1.68、3.42、4.43元/股，目前股价对应PE为33.08、16.26、12.57倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价85.57元/股，对应27年PE约25倍。

●2026-08-27 北方华创：2026半年报点评：多品类设备持续放量，静待盈利逐步释放 (爱建证券 王凯)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收506.7/638.0/779.2亿元，归母净利润74.2/98.7/125.6亿元，对应PE为68.5/51.5/40.5倍。当前利润增速阶段性低于收入，主要受新品导入期成本较高、大客户商务优惠及芯源微并表影响，核心设备份额提升带来的收入增长趋势并未改变。随着新品逐步成熟、规模效应释放及并表影响消化，公司盈利增速有望重新向收入增速收敛，维持“买入”评级。

●2026-08-27 宏工科技：2026年中报点评：锂电新增订单亮眼，全球化布局实现突破 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润2.2/3.5/4.5亿元，同比+271%/+55%/+31%，对应PE为40/26/19x，维持“买入”评级。

●2026-08-27 芯源微：2026年中报点评：营收稳步增长，看好公司前后道设备加速放量&突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.0/4.0/6.5亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为371/189/116X，维持“增持”评级。

●2026-08-27 新益昌：半导体放量打开成长空间，固晶平台加速向mini/micro延伸迭代---新益昌点评报告 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为11.20亿元、15.44亿元和22.15亿元，对应归母净利润分别为1.92亿元、3.27亿元和4.84亿元，当前市值对应PE分别为64.00倍、37.54倍和25.35倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-27 普门科技：2026年中报点评：营收恢复增长，出海与创新打开空间 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，上调了费用率假设并下调了营收预测，我们预测公司2026-2027年EPS为0.55/0.65元（原预测值分别为0.92/1.05元），并新增预测2028年EPS为0.81元。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年22倍市盈率，对应目标价为12.10元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 开立医疗：开立医疗（300633.SZ）收入稳健，内镜业务增长较快 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●公司多产品线协同发展持续推进，内镜业务保持较快增长，微创外科及IVUS等新业务延续高速增长，海外业务稳健拓展，收入增长来源进一步多元化。随着新产品持续放量及规模效应逐步释放，公司盈利能力有望逐步修复。维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收26.6/29.8/33.2亿元，同比增速15%/12%/12%，归母净利润3.3/4.2/5.3亿元，同比增速65%/28%/28%，当前股价对应PE=25/20/16x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 北方华创：Platform strength drives solid growth;Maintain BUY (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

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