哈尔斯(002615)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-18 哈尔斯：Q2营收稳增，盈利能力环比修复 (华福证券 李宏鹏,李含稚)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.9亿元、2.7亿元、3.3亿元（上期预测26-28年分别为1.9亿元、2.7亿元、3.3亿元，维持上期预测），增速分别为+171%、+40%、+25%，目前股价对应26年PE为20X。公司作为保温杯制造龙头之一合作海外优质客户共享成长，海外产能建设长期优势凸显，国内自主品牌IP国货潮品第二成长曲线值得期待，维持“买入”评级。

●2026-08-18 哈尔斯：增长稳健、盈利边际修复，H2经营弹性可期 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.3、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为16.1X、9.5X、7.5X，维持“买入”评级。

●2026-07-19 哈尔斯：战略投资擎天星能布局太空光伏 (天风证券 孙海洋,周嘉乐,张彤)

●根据公司业绩预告情况，考虑汇率影响及泰国基地仍处于爬坡周期，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为2.3/3.4/4.7亿元（前值2.7/3.8/4.8亿元）。当前公司主业环比改善，同步积极拓展太空光伏版图，具备中期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-07-17 哈尔斯：26Q2盈利环比改善，战略入股擎天星能 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为38.94、45.88、53.38亿元，同比增长20.2%、17.8%、16.3%；归母净利润为2.14、3.52、4.51亿元，同比增长205.2%、64.3%、28.1%，对应PE为17.4x、10.6x、8.3x，维持“买入”评级。

●2026-07-17 哈尔斯：Q2业绩环比改善，投资擎天星能掘金太空光伏 (国盛证券 徐程颖,盘姝玥,陈思琪)

●考虑到公司2026年下半年随泰国产能爬坡盈利能力改善，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.85/3.47亿元，同比+220.2%/+26.8%/+21.9%，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-26 欧科亿：业绩同比高增，AIPCB第二曲线加速 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.7亿元、39.7亿元、49.1亿元（增速：76.2%、54.7%、23.7%），归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.1亿元（增速：506.3%、28.9%、24.7%）。我们给予公司2026年30倍PE，对应6个月目标价格118.69元，予以“买入-A”投资评级。

●2026-08-26 大金重工：2026年半年报点评：出口海工盈利能力持续提升，汇兑损益影响短期业绩 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司欧洲海风出货或有所延后，我们下调公司盈利预测。我们预计公司2026、2027、2028年分别有望实现营收78.24、111.72、172.52亿元，有望实现归母净利润15.48、25.38、35.25亿元，对应当前股价PE分别为16.80x、10.25x、7.38x。考虑到公司下半年自有船运输占比提升增厚利润，2027年欧洲海风有望迎订单拐点，维持“买入”评级。

●2026-08-25 新兴铸管：半年报点评：归母净利同比略降，产品结构逐步改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，持续受益于钢铁行业产能利用率恢复、城市管网改造及水利设施建设，其盈利能力有望修复，考虑到当前供需格局及铸管毛利率偏低，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为8.0亿元、9.0亿元、10.1亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。

●2026-08-25 久立特材：半年报点评：半年度业绩同比回落，高端产品占比有望提升 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端不锈钢管制造，预计产能扩张带动产销规模增长，下游需求好转有望支撑其盈利修复，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高，考虑到当前行业需求现状及地缘局势因素影响，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为9.5亿元、12.2亿元、14.2亿元，对应PE为20.1、15.7、13.5倍，维持“增持”评级。

●2026-08-25 大金重工：2026年半年报点评：海运节奏拖累Q2发货，出海单吨净利维持高位 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到部分国家海风补贴退坡、主机产能不足等因素影响项目推进节奏，公司部分海工订单及收入确认有所延后，我们下调公司26~28年归母净利润预测至14.7/21.2/28.5亿元（原预测20.1/27.8/33.6亿元），同比+33%/44%/34%，对应PE分别为18/12/9x。基于公司海外海风桩基竞争优势，我们预计26H2-27年英国/德国/日韩等项目有望陆续定标，公司订单有望迎来拐点；同时自有运输船陆续投运有望提升项目盈利能力，叠加外部造船订单贡献，28年起业绩有望加速增长，维持“买入”评级。

●2026-08-25 悍高集团：悍高集團：品類多點開花 (天风国际)

●根据公司半年报情况，考虑原材料成本波动影响，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润分别为8.2/10.0/12.1亿元(前值8.9/11.1/13.7亿元)。

●2026-08-25 大金重工：2026年半年报点评：毛利率进一步提升，多业务协同发展 (国联民生证券 邓永康,王一如)

●公司是全球海工龙头企业，考虑到国内外风电行业需求景气，公司业务结构持续升级，全球市场份额有望提升，成长性突出。我们预计公司2026-2028年营收分别为72.14、103.53、135.76亿元，增速为17%/44%/31%；归母净利润分别为15.25、23.98、33.82亿元，增速为38%/57%/41%，对应26-28年PE为17x/11x/8x，维持“推荐”评级。

●2026-08-25 新兴铸管：中报点评：量增但成本提升致盈利承压 (华泰证券 李斌)

●我们维持盈利预测，预测2026-2028年EPS分别为0.28/0.32/0.40元；BVPS分别为6.86/7.11/7.43元。可比公司2026年PB一致预期为0.53X，我们延续溢价率，给予公司2026年0.60XPB，对应目标价4.14元。（前值5.08元，基于2026年PB估值0.74X）。维持“增持”评级。

●2026-08-24 盛德鑫泰：半年报点评：归母净利同比回落，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利修复，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，考虑到当前成本变动等因素，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为2.1亿元、2.5亿元、2.8亿元，对应PE为17.4、14.8、12.9倍，维持“增持”评级。

●2026-08-24 大金重工：上半年业绩同比增长10%，海工一体化交付能力落地 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司外币营业收入占比较大，以及国内新能源产业运行短期不及预期，基于审慎性考虑，我们下调2026-2027年盈利预测至14.8/21.1亿元(原预测为17.8/23.8亿元)，小幅调整2028年盈利预测至28.5亿(原预测为28.3亿元)，同比+34%/+43%/+35%，当前股价对应PE为19.6/13.7/10.2x，维持“优于大市”评级。