好想你(002582)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-07 好想你：转型见效，静待旺季 (国海证券 刘旭德,肖悦)

●公司礼品战略卡位清晰，山姆、胖东来等高势能渠道放量，红枣主业稳健，下半年中秋、国庆及春节备货旺季临近，低基数下主业有望接近盈亏平衡乃至转正。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为14.5/15.2/15.9亿元，同比分别增长9%/5%/4%；归母净利润分别为0.2/0.35/0.38亿元，同比分别增长-98%/76%/8%，2026-2028年分别对应PE237/135/126倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-02 好想你：省外商超进展顺利，盈利端持续改善 (华鑫证券 孙山山)

●公司持续推进降本增效，电商团队磨合到位，渠道盈利能力持续改善，第二曲线休闲健康食品创新市场认可度提升，叠加参股公司鸣鸣很忙业务发展及上市推进，公司业绩有望进一步增厚。根据2025年三季报，我们预计2025-2027年EPS分别为0.01/0.17/0.27(前值为0.02/0.17/0.27)元，当前股价对应PE分别为843/57/37倍，维持“买入”投资评级。

●2025-09-05 好想你：2025年中报点评：内控效果显著，费用率下降 (中原证券 刘冉)

●我们预测公司2025、2026、2027年的每股收益分别为0.02、0.13、0.25元，参照9月4日收盘价，对应的市盈率分别为492.79、78.56、42.19倍，上调公司评级为“增持”评级。

●2025-08-27 好想你：降本增效盈利改善，第二曲线持续拓展 (华鑫证券 孙山山)

●公司持续推进降本增效，上半年扣非净利润已实现扭亏为盈，第二曲线休闲健康食品创新市场认可度提升，叠加参股公司鸣鸣很忙业务发展及上市推进，公司业绩有望进一步增厚。根据2025年半年报，我们预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.17/0.27元，当前股价对应PE分别为445/62/39倍，维持“买入”投资评级。

●2025-04-27 好想你：净利润大幅改善，成本红利持续释放 (华鑫证券 孙山山)

●我们看好公司产品和渠道双轮驱动，低价原材料投入使用，预计成本同比大幅优化，同时部分折旧摊销到期，预计盈利能力持续改善。根据2024年报和2025年一季报，预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.17/0.27元，当前股价对应PE分别为502/70/44倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:农副食品

●2026-09-22 伊利股份：藏器于身，待时而动 (东吴证券 苏铖)

●我们预计公司2026-2028年归母净利为101.6、125.9、138.8亿元，同比-12.1%、+23.8%、+10.3%，对应PE为17、13、12x。短期大额计提商誉减值影响表观盈利，基于需求改善和上游格局向好判断，以及分红回购保障股东权益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-21 三元股份：筑基提质，主业亮眼，北京麦当劳拖累利润 (中信建投 杨骥,高畅)

●预计2026-2028年公司实现收入66.01/70.66/75.40亿元，实现归母净利润3.16/3.99/4.66亿元，给予“买入”评级。

●2026-09-21 西麦食品：Q2线下高增，有机燕麦表现亮眼 (中信建投 杨骥,高畅)

●公司在市场份额持续提升下，盈利能力提升潜力逐步兑现，26年有望迎来业绩快速释放期。预计2026-2028年公司实现收入27.45/33.42/39.28亿元，实现归母净利润2.66/3.38/4.02亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-21 蔚蓝生物：2026半年报点评：收入及净利稳步增长，研发驱动战略持续深化 (国信证券 鲁家瑞,李瑞楠,江海航)

●公司是酶制剂龙头，成长边际有望逐步打开。我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利0.97/1.01/1.02亿元，对应EPS为0.38/0.40/0.40元，PE分别为33/32/31倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-19 中粮糖业：中粮糖业 | 糖“伴”番茄坐稳双龙头，药与渠道再启新叙事【国盛农业】 (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●综合考虑番茄原料成本周期、食糖产销与价格走势、各糖业务成本及毛利差异、农产品种植气候影响、费用率维持稳定等因素后,我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.83亿元、15.77亿元、19.89亿元,对应的eps分别为0.55元、0.74元、0.93元,对应2026-2028年p/e估值分别为25.8、19.4、15.4倍。考虑到公司食糖全链龙头地位稳固、番茄业务内需挖潜,药用糖及小包装番茄制品升级打开中长期空间,首次覆盖给予"买入"评级。

●2026-09-18 乖宝宠物：从产能、盈利、品牌、管理四维度解析乖宝 (华鑫证券 娄倩)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为77.11、90.23、109.28亿元，同比增长13.9%、17.0%、21.1%；归母净利润分别为4.32、6.25、8.58亿元，同比-35.9%、+44.7%、+37.4%，对应EPS分别为1.08、1.56、2.14元。2026-2028年PE分别为34.5/23.8/17.4倍，ROE分别为8.8%/11.8%/14.8%。基于公司长期成长逻辑及盈利修复预期，维持“买入”评级。

●2026-09-17 妙可蓝多：BC双轮驱动打开成长空间 (国联民生证券 刘景瑜,范锡蒙)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为66.9/80.7/95.2亿元，同比+18.7%/20.7%/18.0%；归母净利润分别为3.5/4.9/6.4亿元，同比+191.6%/42.4%/30.0%，当前股价对应PE分别为28/19/15倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-17 中粮糖业：糖“伴”番茄坐稳双龙头，药与渠道再启新叙事 (国盛证券 张斌梅,沈嘉妍)

●综合考虑番茄原料成本周期、食糖产销与价格走势、各糖业务成本及毛利差异、农产品种植气候影响、费用率维持稳定等因素后，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.83亿元、15.77亿元、19.89亿元，对应的EPS分别为0.55元、0.74元、0.93元，对应2026-2028年P/E估值分别为25.8、19.4、15.4倍。考虑到公司食糖全链龙头地位稳固、番茄业务内需挖潜，药用糖及小包装番茄制品升级打开中长期空间，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-16 莲花控股：主业稳健提质，双轮战略持续深化 (中银证券 邓天娇,李育文)

●公司为国内味精龙头企业，坚持“消费+AI科技”双轮驱动战略，调味品主业产品结构持续优化，线上渠道快速扩张，同时算力等高附加值科技业务稳步落地，打造第二增长曲线。结合2026年半年报业绩表现，预计26-28年公司收入分别为41.6亿元、51.3亿元、62.7亿元，同比分别增+20.5%、+23.3%、+22.2%，归属母公司净利分别为4.6亿元、6.1亿元、8.1亿元，同比分别增长+49.3%、+31.0%、+34.6%，EPS分别为0.26、0.34、0.45元/股，当前市值对应26-28年PE分别为51.2X、39.1X、29.0X。首次覆盖，给予增持评级。

●2026-09-16 金禾实业：半年报点评：Q2盈利显著改善，精细化工品多点转型 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●我们维持26-28年归母净利润预期7.25/8.70/8.88亿元，维持“买入”评级。