兆驰股份(002429)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 兆驰股份：光通信高成长属性仍支撑估值 (华泰证券 樊俊豪,王森泉,周衍峰)

●考虑智能终端盈利能力弱于此前预期、海外新产能爬坡费用及汇兑扰动，我们下调2026-2028年EPS预测至0.27/0.36/0.47元（前值0.43/0.52/0.58元，分别下调约37%/31%/19%）。截至2026/8/20，Wind可比公司26年平均PE为37x，考虑公司LED全产业链竞争优势稳固，同时光通信业务正由投入期向收入兑现期过渡，给予公司26年38xPE估值，对应目标价10.26元（前值15.48元，基于26年36xPE），维持“买入”评级。。

●2026-08-21 兆驰股份：2026年中报点评：上半年增收减利，三大板块构筑长期基底 (中原证券 刘冉)

●基于上半年智能终端业务业绩下滑，我们调降公司的盈利预测以及评级。我们预测公司2026、2027、2028年的每股收益分别为0.33、0.41、0.52元，参照8月20日的收盘价8.32元，对应的市盈率分别是25.38、20.08、16.02倍，调降公司评级为“增持”。

●2026-07-07 兆驰股份：800G光模块量产项目开工，正式切入AI算力应用广阔空间 (浙商证券 王凌涛,沈钱)

●预计2026-2028年营业收入分别为204.31亿，241.12亿，311.16亿，同比增长14.73%、18.02%和29.05%，对应归母净利润分别为13.62亿、25.42亿、33.23亿元，我们看好公司传统业务在下半年LED涨价的背景下逐渐复苏，高速光模块业务Q4开始逐渐起量，明年有望延续这一发展趋势，维持公司“买入”评级。

●2026-07-07 兆驰股份：浙商重大推荐｜兆驰股份·电子王凌涛 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年营业收入分别为204.31亿、241.12亿、311.16亿，同比增长14.73%、18.02%和29.05%，对应归母净利润分别为13.62亿、25.42亿、33.23亿元，我们看好公司传统业务在下半年led涨价的背景下逐渐复苏，高速光模块业务q4开始逐渐起量，明年有望延续这一发展趋势，维持公司"买入"评级。

●2026-05-14 兆驰股份：一季度恢复性增长，关注新旧动能转换 (中原证券 刘冉)

●公司正在形成“智能终端+LED+光通信”三大业务协同增长的业务格局，我们预测公司2026、2027、2028年的每股收益分别为0.39、0.47、0.58元，参照5月13日的收盘价13.49元，对应的市盈率分别为34.97、28.57、23.2倍，给予公司“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-22 中科三环：量增驱动盈利改善，龙头弹性持续释放 (国盛证券 张航)

●公司为全球稀土永磁行业龙头，具备2.5万吨烧结钕铁硼+1500吨粘结钕铁硼产能。短期来看，稀土价格中枢抬升、出口管制阶段性调整，叠加库存收益释放与产能利用率提升，公司盈利弹性有望持续兑现。中长期看，人形机器人与低空经济是高性能钕铁硼的两大新兴需求增长极，公司作为龙头有望充分受益。我们预计2026-2028年归母净利润1.8/3.4/4.0亿元，对应PE83/44/38x，维持“买入”评级。

●2026-08-22 扬杰科技：26Q2车规业务延续高景气，盈利能力有望持续提升 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●功率行业景气度上行，涨价有望带动公司盈利能力提升，公司收入规模&盈利能力有望稳中有进。根据公司最新业绩与增长预期，我们适当调整公司盈利预测。预计公司2026-28年归母净利润为18.87/23.07/26.58亿元（前值16.51/20.02/23.90亿元），对应PE估值29.7/24.3/21.1倍。维持“买入”评级。

●2026-08-22 弘信电子：FPC盈利修复，算力蓄势成长 (东北证券 许思琪)

●我们预计2026-2028年收入分别实现77.10/104.85/139.50亿元，归母净利润分别为3.04/5.69/7.89亿元，对应PE分别为55.63/29.66/21.41X，给予“增持”评级。

●2026-08-21 鹏鼎控股：mSAP光模块PCB放量 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为476/602/772亿元，归母净利润分别为54.5/78.9/105.1亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-21 天岳先进：拐点已至 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027年分别实现收入21/27/34亿元，实现归母净利润分别为0.7/2.5/4.1亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-21 天赐材料：公司半年报盈利大幅增长，旺季产品价格有望回升，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们预计公司2026/2027/2028年的净利润分别至61.7/78.4/92.3亿元，YOY+353%/+27%/+18%，EPS分别为3.0/3.84/4.53元，A股按当前价格计算，对应2026/2027/2028年PE为12.2/9.6/8.2倍，建议买进。

●2026-08-21 中芯国际：26Q2业绩超预期，指引Q3盈利水平持续提升 (山西证券 张天,徐怡然)

●下半年AI溢出效应仍将持续，配套芯片产能供需偏紧，成熟制程价格上行、先进制程稳步突破、国产算力自主可控需求共同驱动盈利能力提升。公司Q2业绩及Q3预期明确了“涨价可覆盖折旧增量”的盈利拐点，业绩弹性加速释放。预计2026-2028年EPS分别为0.96/1.28/1.81元，对应2026年8月20日收盘价125.50元，2026-2028年PE分别为131.0/97.8/69.2倍，给予“买入-A”评级。

●2026-08-21 国博电子：研发逆势加码，新业态筑长期动能 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.93\1.11\1.39，对应公司8月20日收盘价79.26元，2026-2028年PE分别为85.3\71.5\56.9，维持“增持-A”评级。

●2026-08-21 兆易创新：存储业务量价齐升，多产品线共振打开成长空间 (国盛证券 佘凌星)

●随着存储产品全线涨价，上调盈利预测，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入241.5/352.2/421.2亿元，同比增长162.4%/45.8%/19.6%，实现归母净利润120/178/214亿元，同比增长628.2%/48.4%/20.4%。当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为23.6/15.9/13.2X，维持公司“买入”评级。

●2026-08-21 芯联集成：芯联集成（688469.SH）公司动态点评：26Q2扣非同环比扭亏，AI业务增速显著 (长城证券 邹兰兰)

●公司聚焦人工智能、车载、工控、高端消费四大核心赛道，围绕功率半导体、传感信号链两大技术主线打造多层次的一站式系统技术平台，产品覆盖功率器件、功率IC、微控制器、MEMS传感产品、模拟信号处理工艺及面向AI的高速光互连工艺体系，全方位匹配新能源汽车、AI数据中心、工业自动化、光伏储能、高端消费电子等多元化市场需求，未来业绩有望持续增厚，同时考虑到整体期间费用占公司收入比重仍较高，我们审慎预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.59亿元、8.19亿元、12.78亿元，EPS分别为0.05、0.10、0.15元/股，PE分别为165X、92X、59X，维持“增持”评级。