康盛股份(002418)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-06-10 康盛股份：脱虚入实，产业整合再出发 (浙商证券 刘正)

●公司原有主业所处的制冷家电管路件行业已逐步进入增长瓶颈，为此公司积极拓展新能源汽车业务，寻找新的利润增长点。若标的资产顺利注入，公司有望通过加强产业整合实现盈利能力回升。不考虑资产置换影响，我们预计2018-2020年公司EPS为0.25、0.32、0.42元/股，同比增长34.19%、31.28%、31.75%，对应当前股价估值为36倍、28倍和21倍，维持“增持”评级。

●2018-03-02 康盛股份：成本压力及政策调整致业绩不达预期，下调盈利预测 (浙商证券 刘正)

●预计2017-2019年可实现归母净利润2.05亿、2.81亿和3.93亿，同比增长7.34%、37.3%和39.77%，与前期预期的2.39亿、3.17亿和4.3亿，分别下调14.23%、11.36%和8.6%，下调后EPS分别为0.18元、0.25元和0.35元，对应当前股价估值51倍、37倍、27倍，下调评级至“增持”评级。

●2017-11-16 康盛股份：资产重组方案微整，舒驰2020年承诺业绩2.4亿 (浙商证券 刘正)

●不考虑配套融资，如果本次发行股份购买资产顺利完成，公司总股本将由11.36亿股增加至13.15亿股，烟台舒驰并表后，按照业绩承诺计，2017-2019年有望增厚公司1亿元、1.6亿元和2亿元，公司2017-2019年有望实现EPS0.26元，0.36元和0.48元，对应当前股价估值分别为39倍、28倍和21倍，持买入评级

●2017-11-11 康盛股份：设立新能源产业基金，持续完善全产业链业务布局 (浙商证券 刘正)

●公司所处的新能源汽车行业在国内仍处于发展早期，未来空间巨大。公司的全产业链业务布局，在国内上市公司中尚属首家。在传统家电零配件业务稳步增长的基础上，新能源汽车业务有望为上市公司贡献更大的业绩弹性。我们预计2017-2019年公司EPS为0.20、0.27、0.36元/股，同比增长21.15%、32.15%、32.59%，对应当前股价估值为48倍、37倍、28倍，维持“买入”评级。

●2017-10-31 康盛股份：第三季度净利润增长205%，汽零回暖贡献主要增长 (浙商证券 刘正)

●预计公司2017-2019年可实现EPS分别为0.2元、0.27元和0.36元，对应估值为44倍、34倍和25倍。公司前期公告，拟以发行股份购买资产的方式收购烟台舒驰95.42%的股权、中植一客100%的股权，未来随着该重大资产重组的持续推进，公司“制造+销售+租赁+服务”全产业链商业模式成型后，相关业务的协同效应逐渐凸显，长期发展值得期待，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-26 金风科技：风机盈利显著改善，出口业务持续发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到公司国际业务快速推进以及风机制造板块盈利能力持续修复，我们上调2026-2027年盈利预测至39.9/52.3亿元（原预测为36.8/49.6亿元），新增2028年盈利预测64.1亿元，同比+44%/+31%/+23%。当前股价对应动态PE分别为19.5/14.9/12.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 杭叉集团：26H1点评：智能化业务加速发展，LogiMind具身模型助力长期发展 (东方证券 杨震)

●公司26H1实现收入业绩的稳定增长，其中智能化业务加速推进，公司推出LogiMind物流领域具身模型，将加速智能化产品应用落地，打开未来增长空间。我们维持预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元，参考可比公司估值，给予2026年17xPE，对应目标价为32.13元，维持买入评级。

●2026-08-26 杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为24.1/26.6/29.6亿元，当前市值对应PE14/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026半年报点评：业务结构持续优化，26Q2盈利能力持续提升 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●拓斯达发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为114倍、93倍、75倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：公司收入结构改善，盈利能力显著回升 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028公司实现分别净利润1.7、2.2、2.7亿元，yoy分别为+135%、+25%、+23%，EPS分别为0.4、0.5、0.6元，当前A股价对应PE分别为92、73、60倍，公司收入结构持续好转，给予“买进”的投资建议。

●2026-08-25 冰轮环境：业绩稳健增长，数据中心冷水机组有望持续放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为86.65、118.70、145.02亿元，同比增速分别为22.88%、36.98%、22.17%；归母净利润分别为8.14、15.86、22.84亿元，同比增速分别为44.15%、94.94%、43.99%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为47.88、24.56、17.06，维持“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026年半年度报告点评：主营业务增长亮眼，收入结构明显改善 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年营业收入为26.48、28.20、31.17亿元，对应EPS分别为0.42、0.54、0.67元，维持“增持”评级。

●2026-08-25 纽威股份：2026半年报点评：归母净利润+15%，平台化、高端化与全球化保障成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到中东冲突影响和美元汇率波动，出于谨慎性考虑，我们调整公司2026-2028年归母净利润预测分别为18.5/23.1/28.0亿元（原值19.5/23.5/28.4亿元），当前市值对应PE21/17/14，维持“买入”评级

●2026-08-25 西子洁能：半年报点评：参股企业计提减值拖累业绩，主业订单规模扎实待收入兑现 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)

●公司作为余热锅炉龙头受益于海外燃机产业链高景气，持续扩张海外市场，新业务贡献第二增长曲线。考虑到今年参股公司计提减值拖累业绩，预计公司2026-2028年归母净利分别为3.78/5.01/5.38亿元，对应2026-2028年EPS分别为0.45/0.60/0.64元/股，对应2026-2028年PE分别为33.4/25.2/23.5倍，维持“买入”评级。

●2026-08-24 联德股份：2026年中报点评：26H1归母净利润同比+27.6%，AIDC需求+产能扩张共振上行 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润为3.4/4.6/6.1亿元，当前市值对应PE30/23/17X，维持“买入”评级。