中远海科(002401)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-10 中远海科：经营业绩整体平稳，有望引领航运数据要素发展 (中信建投 应瑛)

●公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。2023年，公司积极应对严峻复杂的市场形势，经营业绩实现质的有效提升和量的合理增长，实现营业收入17.76亿元，同比增长1.38%；归母净利润1.89亿元，同比增长3.74%；扣非归母净利润1.67亿元，同比增长4.07%。2024Q1，公司发展趋势向好，实现营业收入4.29亿元，同比增长2.02%；归母净利润0.55亿元，同比增长3.18%。扣非归母净利润0.55亿元，同比增长8.58%，公司经营业绩向好发展。公司航运数据资源优势显著，船视宝系列产品与航运大模型加速公司战略转型，有望受益“数据要素X”落地，引领航运数据要素发展，给予“买入”评级。

●2024-04-12 中远海科：2023年报点评：主业平稳发展，开拓航运数据要素 (东方财富证券 方科)

●公司是国内最早从事交通和航运科技服务的企业之一，高速公路联网收费平台软件市场份额全国领先，同时凭借在航运领域的经验积累和数据沉淀积极发展数字航运业务，我们预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为18.93/20.95/23.74亿元，归母净利润分别为1.99/2.19/2.49亿元，EPS分别为0.54/0.59/0.67元，对应PE分别为29/26/23倍，给予“增持”评级。

●2023-06-30 中远海科：中远集团数字化转型载体，掘金航运数据广阔价值 (财通证券 杨烨,罗云扬)

●公司是全国第一大海运集团旗下数字化服务商，2023年集团内部需求旺盛。海运数据是全球贸易与经济的重要参考，数据价值空间广阔。预计2023-2025年收入21.1/25.4/30.6亿元，归母净利润为2.2/2.8/3.6亿元，对应PE估值44/35/28倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2023-06-29 中远海科：业绩稳健增长，智慧航运高速发展 (兴业证券 蒋佳霖,孙乾)

●公司2022年实现营收17.52亿元，同比增长2.62%；实现归母净利润1.82亿元，同比增长16.05%；实现扣非净利润1.61亿元，同比增长28.97%。根据公司最新财报，预计2023-2025年归母净利润为2.42/3.32/4.47亿元，给予“增持”评级。

●2023-05-15 中远海科：智慧交通和智慧航运领先企业，航运数据要素新增看点 (华鑫证券 宝幼琛,任春阳)

●预测公司2022-2024年归属净利润分别为2.31、2.94、3.41亿元，EPS分别为0.62、0.79、0.92元，当前股价对应PE分别为36、29、25倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-30 软通动力：二季度盈利水平修复，Token工厂助力增长 (国盛证券 孙行臻)

●公司坚持“软硬一体全栈智能”战略，锚定“AI工厂”核心发展定位，聚焦AI基础设施、计算智能、场景智能、终端智能四大核心能力，打造Token工厂实现从0到1突破。由于公司为适应AI产业变命，增加转型期投入，我们预计2026-2028年营业收入分别为404.8/458.9/516.5亿元，归母净利润分别为315/453/606百万元，EPS为0.30/0.44/0.58元/股，对应PE为121.8/84.8/63.5倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 法本信息：AI+信创双引擎发力，业务结构持续优化 (国盛证券 孙行臻)

●随着公司人员结构优化完成，AI及海外业务有望支撑公司营收增长以及盈利能力的提升，考虑到管理人员人工成本及招聘成本增加，预计2026-2028年营业收入分别为59.03/68.54/79.76亿元，归母净利润分别为130/162/200百万元，EPS分别为0.30/0.38/0.47元/股，对应P/E为48.3/38.8/31.4倍，P/B为2.7/2.6/2.4倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 卓易信息：2026年半年报点评：业绩大幅增长，AI编程与鸿蒙跨端打造成长新动能 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司通过“AI+IDE”等布局，打造AI编程时代基础软件龙头，看好AI编程等核心业务的长期成长性。我们预计2026-2028年收入分别为6.07/8.87/11.94亿元，归母净利润为2.06/3.42/5.00亿元，对应PE分别为56X、34X、23X，维持“推荐”评级。

●2026-08-28 赛意信息：2026年半年报点评：2026H1归母净利润同比+208%，主业修复+AI算力双轮驱动成型 (国海证券 刘熹)

●公司传统软件主业经营恢复向好，算力业务从技术验证走向实际落地。我们预计，2026-2028年公司营业收入分别为27.52/46.64/66.41亿元，归母净利润分别为2.02/6.22/9.53亿元，对应PE为54.22/17.60/11.49X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-28 峰岹科技：26H1业绩超预期，股权激励彰显公司强劲信心 (国盛证券 张一鸣,何鲁丽)

●考虑到公司下游应用未来市场空间广阔，预计行业处于生命周期成长期且公司未来业绩有望进入持续高增阶段；公司依托深厚的技术壁垒，有望充分把握行业发展红利，具备持续高速增长的潜力，看好公司长期成长价值。根据半年报业绩情况，我们适当上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为11.65/15.88/21.11亿元，同比增速分别为50.6%/36.2%/33.0%；预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.00/5.64/7.66亿元，同比增速分别为82.6%/41.1%/35.8%；对应2027年PE分别为40.3x。维持“买入”评级。

●2026-08-28 盛视科技：智算业务核心驱动公司上半年收入快速增长 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司作为国内智慧口岸领域的龙头企业，在巩固智慧口岸和“AI+行业”应用业务基本盘的同时，快速布局智算业务并已开始贡献核心业绩增量，考虑到公司具备较强的供应链能力且管理层对于算力业务投入的决心十分坚定，未来智算业务有望持续加速增长，预计公司2026-2028年EPS分别为2.27\3.59\4.27，对应公司8月27日收盘价48.27元，2026-2028年PE分别为21.2\13.5\11.3，首次覆盖，给予“买入-A”评级。

●2026-08-28 赛意信息：2026年半年报点评：主业修复+AI算力双轮驱动成型 (国海证券 刘熹)

●公司传统软件主业经营恢复向好，算力业务从技术验证走向实际落地。我们预计，2026-2028年公司营业收入分别为27.52/46.64/66.41亿元，归母净利润分别为2.02/6.22/9.53亿元，对应PE为54.22/17.60/11.49X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-28 福昕软件：26H1文档业务订阅营收同比+38% (华泰证券 郭雅丽,岳铂雄)

●我们下调公司26-28年营收预测至12.63、15.37、19.04亿元（较前值分别调整-3.14%/-4.36%/-4.37%），上调公司26-28年归母净利润至1.69/2.35/2.95亿元（较前值分别调整10.44%/7.53%/6.87%），对应EPS为1.85/2.57/3.23元。下调收入预测主要考虑到一次性授权收入面临下滑风险，上调盈利预测主要考虑到公司费用率改善情况优于此前预期。参考可比公司26E7.3xPS（Wind），考虑公司授权业务下滑，给予公司26E6.0xPS，对应目标价82.97元（前值110.77元，26E7.8xPS），维持“买入”。

●2026-08-28 世纪华通：2026年中报点评：上半年业绩高增，关注存量流水及新品起量 (国海证券 杨仁文,谭瑞峤,魏连昆)

●我们认为，公司SLG核心产品全球表现强劲，二合产品打开了第二增长曲线，预计公司2026-2028年营业收入为459.83/503.35/558.15亿元，归母净利润为89.40/106.89/121.58亿元，对应PE11.52/9.63/8.47x，维持“买入”评级。

●2026-08-28 峰岹科技：服务器与汽车业务放量驱动业绩高增 (华泰证券 郭龙飞,张皓怡,林文富)

●AI服务器散热风扇需求持续旺盛，且汽车产品进一步加速，我们上修公司2026-2028年营业收入至12.05/16.41/21.76亿元（较前值：+12.3%/+14.3%/+15.5%），同时考虑实施新股权激励计划将带来相关费用增加，对应归母净利润为3.95/5.45/8.00亿元（较前值：+6.4%/+2.9%/+10.22%）。公司作为国内领先的BLDC电机驱动控制芯片供应商，服务器、汽车业务已迎来放量，并积极布局机器人赛道打开新成长曲线，增长动能充足，给予55.7x27PE（可比一致预期均值55.7x），目标价264.0元（前值为256.8元，对应79.5x26PE），维持“买入”评级。