辉煌科技(002296)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-02-21 辉煌科技：净利润高速增长，铁路设备更新改造需求逐步释放 (中原证券 刘智,李璐毅)

●公司是轨道交通设备供应商及运营维护集成化解决方案提供商，作为国内较早进入轨道交通行业的企业，具有市场先入优势。随着铁路相关设备更新改造计划逐步落地，有望增加公司产品未来市场机会。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.75亿元、3.10亿元、3.43亿元，对应PE分别为15.99X、14.17X、12.82X，维持“增持”评级。

●2024-11-13 辉煌科技：季报点评：毛利率持续提高，铁路设备更新改造带来发展空间 (中原证券 刘智)

●公司是轨道交通设备供应商及运营维护集成化解决方案提供商，随着铁路相关设备更新改造计划逐步落地，有望增加公司产品未来市场机会。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.00亿元、2.29亿元、2.57亿元，对应PE分别为18.07X、15.77X、14.07X，维持“增持”评级。

●2024-10-22 辉煌科技：中报点评：在手订单稳中有升，净利润快速增长 (中原证券 刘智)

●公司是国内较早进入轨道交通行业，提供轨道交通运维设备及运营维护集成化解决方案的高科技企业。公司的综合监控产品在河南区域内有较强优势，在轨道交通行业被广泛认可。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.91亿元、3.73亿元、4.60亿元，对应PE分别为12.15X、9.47X、7.68X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-08-13 辉煌科技：信号监测老树新花，线路巡防箭在弦上 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●公司城轨综合监控产品已具备全部核心能力在河南具有区位优势，地铁隧道清洗车系列产品处于国内领先水平。预计辉煌科技2024~2026年归母净利润预测分别为3.1、3.82、5.07亿元，2024-2026年分别增长88.27%、23.31%、32.97%，给予“买入”评级。

●2024-07-30 辉煌科技：2024年中报点评：H1业绩大增，铁路投资回暖与地铁新线开通有望共促Q3收入高增 (东北证券 吴源恒,马宗铠)

●根据中期业绩调整公司2024/2025/2026年归母净利润预测至3.10/3.82/5.07亿元，同比+88.27%/+23.31%/+32.97%，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-01 长鑫科技：国产 DRAM 龙头蓄势待发，算力周期共振打开成长空间 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为2784.55、4279.86、6167.28亿元，EPS分别为2.17、3.66、5.16元，当前股价对应PE分别为24.9、14.8、10.5倍，考虑到公司在DRAM领域的领先地位，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-08-01 火炬电子：特种MLCC壁垒深厚，拓展延伸民用市场实现多维业绩增长 (华鑫证券 庄宇,宋子豪)

●预测公司2026-2028年收入分别为52.18、62.89、77.18亿元，EPS分别为1.20、1.57、2.00元，当前股价对应PE分别为34、26、20倍，公司作为特种MLCC核心厂商，稳步向民用领域拓展延伸，有望受益于MLCC涨价潮，实现特种业务与民用业务的协同发展，维持“买入”投资评级。

●2026-07-31 共达电声：共拓电声，达越新阶 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入17/20/23亿元，归母净利润0.5/1.0/1.8亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-07-31 海康威视：盈利能力持续强化，AI助推估值提升 (长城证券 侯宾,黄俊峰)

●公司在2026年上半年取得了超预期的业绩，创新业务高速增长，毛利率持续走高推动盈利能力强化。我们预计公司2026-2028年实现营收1007亿元、1128亿元、1279亿元；归母净利润164亿元、183亿元、204亿元；EPS1.79、2.00、2.23元，当前股价对应PE为20X、18X、16X，维持“买入”评级。

●2026-07-31 聚灿光电：主业结构持续优化，第二曲线提速突破——2026半年报业绩点评 (银河证券 高峰,刘来珍)

●公司主营业务呈现新产品加速量产、传统业务结构升级的发展趋势，我们认为该趋势将在下半年持续。由于黄金废料业务模式变化影响整体财务数据，我们调整2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为0.19/0.31/0.42元。2026/7/30收盘价7.35元对应P/E分别为38/24/18倍。考虑公司主营业务发展态势向好，维持“推荐”评级。

●2026-07-31 海光信息：Agentic AI推动需求显著增长——海光信息（688041）公司动态研究 (国海证券 刘熹)

●国产高端芯片市场需求持续攀升，公司在国产CPU和GPU双赛道均占据领军地位，有望受益AI算力产业加快发展。我们预计2026-2028年公司营收分别为268.97/509.87/865.04亿元，归母净利润分别为59.17/125.62/219.39亿元，EPS分别为2.55/5.40/9.44元，当前股价对应2026-2028年PE分别为108.81/51.25/29.35X，维持“买入”评级。

●2026-07-30 萤石网络：Smart entry solutions+cloud platform+overseas business maintained strong growth, with significant improvement in profitability (中信建投 马王杰,吕育儒)

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●2026-07-29 德福科技：以高品质铜箔连接世界 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入222/251/288亿元，分别实现归母净利润8/26/43亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-29 格科微：高像素CIS累计出货破亿，单芯方案切入国际供应链 (山西证券 张天,李明阳)

●公司是国际cis中少有的Fab-Lite公司，具备全产业链布局优势，高端产品逐步放量，长期来看，三星索尼等高端cis在pixel、logic、dram三层堆叠和3D键合封测工艺均有完整布局，随着ai特色成熟制程产能趋于紧张，我们认为公司Fab-Lite优势将更加凸显，同时积极跟踪Micro-LED技术，有望切入光通信领域，预计公司2026-2028年EPS分别为0.06\0.24\0.47，对应公司7月28日收盘价15.44元，2026-2028年PE分别为271.6\69.3\35.2，首次覆盖给予“买入-B”评级。

●2026-07-29 星网锐捷：融合创新科技，构建智慧未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入240/300/360亿元，分别实现归母净利润7.6/12.0/16.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。