光迅科技(002281)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-07 光迅科技：全链一体化领先，国产光互联龙头持续突围 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●公司在高速光模块量产、光芯片自研、CPO/NPO前沿技术、DCI相干及OCS光交换四大核心维度已完成深度布局。可比公司2026-2028年平均PE分别为80.6/46.5/32.6倍（截至2026年10月7日）。我们预计光迅科技2026-2028年归母净利润分别为1，795/3，970/6，396百万元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍（截至2026年10月7日）。依托公司全产业链垂直整合能力、高速光模块放量以及创新业务成长空间广阔，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-31 光迅科技：2026年半年报点评：海外及数通业务驱动高增，盈利能力持续改善 (国联民生证券 张宁,张璟)

●AI驱动下光通信市场景气度有望延续，我们认为公司接入与数据业务有望突破新客户；传输业务有望受益于海外市场扩张，预计公司26-28年归母净利润16.09亿元/37.72亿元/50.28亿元，当前股价对应P/E89倍/38倍/29倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-30 光迅科技：2026年中报点评：AI高速光互联需求提速，垂直整合打开成长空间 (西南证券 叶泽佑)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为171.87/256.96/363.91亿元，同比增长44.1%/49.5%/41.6%；归母净利润分别为16.42/29.62/44.83亿元，同比增长73.5%/80.4%/51.3%；EPS分别为1.98/3.58/5.41元。按照股价173.61元计算，对应PE分别约为88/49/32倍。公司具备较强的光通信全产业链能力，并持续受益于AI高速光互联需求增长，但当前估值水平高于可比公司平均水平，审慎起见，首次覆盖给予“持有”评级。

●2026-04-24 光迅科技：Q1业绩高质量增长，物料自供能力加强 (东方财富证券 马成龙)

●公司作为光电子行业先行者，拥有领先的垂直集成技术实力，产品体系完备，覆盖全系列光通信模块、无源器件、光波导集成产品、光纤放大器等。全球AI算力投资浪潮下数通光模块需求激增，叠加国内云服务厂商大幅加大数据中心建设投入，公司凭借领先的技术实力与综合服务能力，在国内头部客户群体中持续稳固主要供应商地位，中标份额始终保持领先。我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年营收分别为160.10/198.76/231.82亿元，归母净利润分别为15.83/21.75/27.13亿元，EPS分别为1.96/2.70/3.36元，基于2026年4月23日收盘价，对应2026-2028年PE分别为67.10/48.84/39.15倍，维持“增持”评级。

●2026-04-24 光迅科技：2025年报和2026年一季报业绩点评：高速光模块逐步放量，盈利能力持续增长 (银河证券 赵良毕,刘璐)

●2025年公司海外收入达72.47亿元，同比增长74.28%。随着海外制造与交付能力提升，以及对海外头部客户拓展取得突破，公司有望获得更大业绩弹性与估值空间。机构维持“推荐”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为16.02亿元、22.34亿元和28.83亿元。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

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●2026-10-06 长飞光纤：半年报点评：二季度净利润高速增长，AI驱动的行业景气有望持续 (天风证券 王奕红,康志毅,陈汇丰,唐海清)

●人工智能时代下，光纤光缆供需结构持续改善，公司生产制造技术领先，同时持续强化海外业务布局、深入多元化产业，未来有望充分受益。考虑到智算中心拉动光纤光缆需求，行业有望持续保持较高景气度，预计公司2026-2028年归母净利润为73.38/115.36/154.74亿元（原值为61.25/91.02/124.91亿元），维持“增持”评级。

●2026-10-01 新疆众和：激励向业务骨干倾斜，增长目标明确（更新） (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,年亚颂,汪明宇)

●公司正处于业绩反转+新产能释放+AI需求放量的三重叠加窗口，上半年归母净利润同比增长33.6%，业绩拐点已获初步验证。预计公司2026-2028年的归母净利润分别12.03亿元、18.14亿元和22.49亿元，对应的PE分别为12.5倍、8.3倍和6.7倍，维持“买入”评级。

●2026-09-30 立讯精密：铜光电热厚积薄发、AI基建全栈启航 (国联民生证券 薛宏伟,张宁,仇方君,谢致远,范宇)

●我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为189.7/306.0/441.6亿元，按2026年9月29日收盘价计算，对应PE分别为21/13/9x。我们看好公司消费电子基本盘保持稳健，汽车电子受益莱尼并表及整合协同释放，通信与数据中心业务受益AI算力需求增长，有望推动公司由消费电子精密制造龙头向多元化平台型精密制造企业持续升级。持续看好，维持“推荐”评级。

●2026-09-30 胜蓝股份：高速背板连接器新贵，业绩即将进入快速增长期 (华鑫证券 任春阳)

●我们看好公司传统连接器业务稳步增长，224G背板连接器以及液冷业务给公司带来较大业绩弹性。我们上调公司盈利预测，预测公司2026-2028年净利润分别为2.45、7.30、11.66亿元，EPS分别为1.44、4.30、6.87元，当前股价对应PE分别为83、28、17倍，维持公司“买入”投资评级。

●2026-09-29 新易盛：NPO产业发展加速，光模块产业持续受益 (群益证券 何利超)

●预计公司2026-2028年净利润分别为179.61/331.14/524.91亿元，YOY分别为+88%、+84%、+59%；EPS分别为12.88/23.75/37.65元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为31/17/11倍，维持“买进”建议。