中航光电(002179)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-17 中航光电：高端互联平台型龙头，民品市场多点开花 (中信建投 黎韬扬,王春阳)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为228.00/254.02/281.62亿元，归母净利润分别为24.15/30.61/36.84亿元，对应EPS分别为1.14/1.45/1.74元，对应当前股价PE分别为37.4/29.5/24.5倍。维持“买入”评级。

●2026-06-07 中航光电：营收稳健利润承压，AI爆发有望驱动高速增长 (浙商证券 彭磊)

●维持“买入”评级。公司系光、电、流体连接领域龙头企业，受益于AI算力及新能源下游需求爆发，公司有望拓宽增长空间边界。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为25.69亿元、29.21亿元、34.88亿元，对应EPS为1.21、1.38、1.65元，对应PE为31、27、23倍。综合考虑公司业绩成长性，我们给予公司2027年PE40倍，目标股价55.17元，对应当前市值有46.04%上涨空间。

●2026-06-05 中航光电：AIDC重塑公司产业版图，北美及国产算力需求共振 (兴业证券 石康,李博彦,董昕瑞)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为24.91/35.25/45.58亿元，EPS分别为1.18/1.66/2.15元/股，对应2026年6月2日收盘价PE为30.3/21.4/16.6倍，维持“增持”评级。

●2026-04-26 中航光电：季报点评：Q1业绩符合预期，民品增长亮点多，构建发展新动能 (东方证券 罗楠,冯函)

●公司发布2026年一季报，2026Q1实现营收48.72亿元(+0.69%)，归母净利润3.98亿元(-37.75%)。我们维持盈利预测，预计26-28年EPS为1.15、1.33、1.54元，参考可比公司26年40倍PE，给予目标价46.00元，维持买入评级。

●2026-04-16 中航光电：穿越周期营收二十一年连增，光液放量加速布局未来产业 (兴业证券 董昕瑞,石康,李博彦)

●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为24.92/28.68/33.57亿元，EPS分别为1.18/1.35/1.59元/股，对应2026年4月15日收盘价PE为30.5/26.5/22.6倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-17 豪威集团：多元智能应用需求高增，新兴市场业务打开成长空间 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好公司尤其在新兴市场CIS业务领域有望强劲增长。由于存储涨价对于消费电子行业特别是手机市场的冲击，结合公司客户结构调整及订单情况，我们调整盈利预测，预计2026-2028年营业收入312.00/355.05/408.40亿元（2026-2027年前值372.39/436.78亿元），归母净利润40.91/50.01/61.89亿元（2026-2027年前值58.03/71.28亿元），当前股价对应PE为28.1/23.0/18.6，维持“优于大市”评级。

●2026-08-17 工业富联：AI服务器及高速交换机持续高增，盈利能力改善 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司持续受益于AI器的强劲需求，同时作为全球AI服务服务器头部ODM厂，预计在VeraRubin等下一代平台中将占据重要份额，叠加CPO全光交换机将贡献业绩新增量，预计公司2026-2028年EPS分别为3.27\4.68\6.06元，对应公司8月14日收盘价66.19元，2026-2028年PE分别为20.2\14.1\10.9倍，维持“买入-A”评级。

●2026-08-17 太辰光：Q2营收再创新高，后续业伴随产能释放业绩有望高速增长 (群益证券 何利超)

●我们预计公司2026-2028年净利润分别为5.07/8.18/11.80亿元，YOY分别为+69%/+61%/+44%；EPS分别为2.23/3.60/5.20元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为72/45/31倍，维持“买进”建议。

●2026-08-17 威胜信息：中报点评：Q2净利短期承压，在手订单保持充裕 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到部分客户招标延后影响，我们下调公司2026-2028年收入与净利润预测，预计2026-2028年归母净利润分别为6.81/8.12/9.54亿元(下调幅度：21%/21%/22%)，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为24x，给予公司2026年24x PE(前值：2026年26x，主因可比公司估值变动)，对应目标价33.24元(前值：45.38元)，维持“增持”评级。

●2026-08-17 海光信息：H1收入及利润保持高增，积极备货助力H2交付加速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司CPU和DCU在产品性能和生态上均处于国内第一梯队，有望持续受益于CPU和AI芯片的国产化替代，预计公司2026-2028年EPS分别为1.82\3.01\4.33，对应公司8月14日收盘价280.99元，2026-2028年PE分别为154.3\93.3\64.9，维持“买入-A”评级。

●2026-08-17 新广益：FPC特种膜国产替代领军者，多品类拓展打开成长空间 (东吴证券 陈淑娴,陈海进,周少玟)

●考虑到公司抗溢胶特种膜业务受益于FPC需求增长、客户内部份额提升及材料替代降本，基本盘有望保持稳健增长；强耐受性特种膜随着组件用产品放量及海外配套能力增强，有望保持较快增长；同时声学膜、新能源材料、改性材料等新业务持续贡献增量，2028年国内工厂投产后有望进一步打开成长空间，公司收入规模及盈利能力有望持续提升。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为8.06、9.52、11.65亿元，同比增速分别为+15%、+18%、+22%；归母净利润分别为1.31、1.92、2.47亿元，同比增速分别为+5.91%、+46.86%、+28.64%。按2026年8月14日收盘价计算，对应PE分别为58.1、39.6、30.7倍，低于可比公司同期平均估值水平。我们看好公司发展前景，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-17 长电科技：长电科技：封测龙头领跑先进封装，行业景气全面上行 (财通证券 唐佳,詹小瑁)

●公司作为全球封测龙头,深度受益于ai算力封装需求爆发与汽车电子国产替代趋势。我们预计公司2026-2028年实现营业收入457.55/535.37/623.73亿元,归母净利润为22.09/28.58/34.28亿元。对应pe分别为63.33/48.95/40.81倍,首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-08-17 青鸟智控：汇兑损失影响当期业绩，海外收入保持高增长 (东方财富证券 王翩翩,闫广,郁晾)

●随着新国标的落地实施，国内竞争格局将明显优化，市占率加速向龙头集中；同时公司积极开拓海外业务及工业消防业务，打造第二增长曲线。考虑到26H1汇兑损失影响，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.4/5.65/7.3亿元，对应EPS分别为0.32/0.54/0.69元，同比增长6.4%/66.3%/29.4%，对应PE估值25.4/15.3/11.8x，维持“增持”评级。

●2026-08-17 生益科技：Robust Q2 earnings;AI-driven mix upgrade and ASP hikes in full swing (招银国际 Kevin ZHANG,Aaron GUO)

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●2026-08-17 海光信息：上半年业绩高增，持续优化“CPU+DCU”业务布局 (国投证券 赵阳,马良,杨楠)

●海光信息是国内芯片企业中唯一同时具备x86高端通用CPU和“类CUDA”DCU的全栈国密、双芯协同、大规模实现商用的厂商，具有生态兼容性高、迁移成本低、性能全面领先的优势。我们认为公司的“CPU+DCU”双芯协同模式在国产AI算力赛道享有估值溢价。预计公司2026-2028年营业收入为228.18/338.60/465.97亿元，归母净利润为44.36/66.35/94.50亿元。考虑到国产AI算力发展的确定性趋势，公司的相关业务仍然处于研发高强度投入期，且AI算力需求高景气、未来空间广阔，采用PS进行估值，维持买入-A投资评级，6个月目标价343.64元，相当于2026年35倍的动态市销率。