汉钟精机(002158)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-09 汉钟精机：业绩筑底回暖，磁浮压缩机与半导体真空泵打开成长空间 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期看，光伏真空泵需求筑底、半导体国产替代放量，叠加AIDC温控与工业热泵结构性需求释放，公司在手订单与业绩确定性较强；中长期看，公司凭借压缩机与真空泵双赛道，受益于算力基础设施建设、半导体设备国产化及节能降碳三大产业趋势，海外布局进一步打开成长空间。我们预计公司2026-2028年营收分别为32.21、36.70、42.71亿元；归母净利润分别为5.65、6.74、8.03亿元，EPS分别为1.06、1.26、1.50元，对应26年9月8日收盘价PE分别为26、22、18倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：2026年中报点评：主业保持韧性，数据中心制冷及半导体真空泵打开增长空间 (国信证券 吴双)

●公司是国内螺杆压缩机和真空泵领域的龙头企业，长期积累的核心技术、精密制造、成本控制、客户资源及全球化服务网络构成较高竞争壁垒。由于光伏行业需求下滑、半导体真空泵和AIDC压缩机产业进展略慢于预期，我们下调2026年和2027年的盈利预测为5.81/7.30亿元（前值7.16/8.13亿元），引入2028年归母净利润为8.42亿元，对应PE26/21/18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：业绩稳中有增，半导体真空泵持续突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单确认情况，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为5.7/7.0/8.0亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为26/21/19X，维持“增持”评级。

●2026-09-02 汉钟精机：算力温控与国产真空双轮提速，结构升级韧性彰显 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为32.94、37.36、41.79亿元，EPS分别为1.14、1.36、1.58元，当前股价对应PE分别为23.5、19.7、16.9倍，维持“买入”投资评级。

●2026-08-31 汉钟精机：2026年中报点评：业绩稳定，看好AIDC业务打造新增长极 (银河证券 鲁佩,贾新龙)

●光伏影响逐步减弱，真空产品重回增长，半导体国产替代与AIDC液冷双轮驱动。预计2026-2028年归母净利润6.96亿、7.84亿、9.00亿元，PE为18.29/16.23/14.15倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-09-24 东方电气：盈利能力持续提升，能源装备与制造服务协同成长 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为883、1006、1138亿元，EPS分别为1.47、1.78、2.12元，当前股价对应PE分别为16、13、11倍，考虑到公司在能源装备的领域的领先地位，给予“买入”投资评级。

●2026-09-23 联德股份：海外与大马力发动机双轮驱动，盈利质量稳步抬升 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为16.65、21.44、26.81亿元，EPS分别为1.37、1.81、2.32元，当前股价对应PE分别为29.0、22.0、17.2倍，考虑公司依托墨西哥基地与二期扩产推进全球化产能布局，顺势切入AI数据中心电源、燃气轮机、内燃机等高景气赛道，在能源转型与算力扩张大趋势下，中长期成长空间持续打开，维持“买入”投资评级。

●2026-09-22 国机精工：二季度经营企稳回升，金刚石散热业务稳步推进 (华鑫证券 任春阳,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为34.96、40.84、48.92亿元，EPS分别为0.61、0.76、0.92元，当前股价对应PE分别为107、85、70倍。公司在轴承、磨料磨具等行业具备行业领先竞争力，依托技术和客户优势，有望受益散热材料迭代更新以及商业航天持续发展，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-21 上海电气：国内唯一重型燃机出海主机厂，有望受益于全球燃机供需缺口 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●预计2026-2028年营业总收入分别为1378.05亿元、1501.89亿元和1643.67亿元，同比增长8.78%、8.99%和9.44%；营业收入分别为1370.85亿元、1494.69亿元和1636.47亿元，同比增长8.83%、9.03%和9.49%；营业总收入和营业收入的差值为利息收入等其他营业收入。预计2026-2028年对应归母净利润分别为15.80亿元、20.08亿元和24.45亿元，同比增长31.03%、27.07%、21.77%。2026年9月21日收盘价对应的PE分别为64倍、50倍和41倍，维持“买入”评级。

●2026-09-21 怡合达：2026年中报点评：主业稳健增长，品类拓展打开新空间 (国信证券 吴双)

●公司是国内FA工厂自动化零部件一站式供应领域头部企业，凭借产品标准体系、丰富SKU、供应链管理及数字化平台形成较高竞争壁垒。考虑到新能源与3C行业需求未来有望逐步改善；半导体持续高景气，晶圆厂扩产和设备国产化有望带动相关自动化零部件需求，FA业务预计保持稳健增长；同时，FB、FX业务伴随产品品类完善和客户导入逐步贡献增量，海外市场持续开拓，叠加收入规模扩大、产能利用率提升及产品结构优化，公司盈利能力有望稳步改善。我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为6.58/8.43/10.22亿元，对应PE分别为24/18/15倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-19 宇树科技：茁壮成长的中国树 (华鑫证券 林子健,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为27.6、45.4、68.7亿元，归母净利润分别为6.3、9.4、12.7亿元，公司聚焦具身智能领域，以高性能四足机器人切入市场，扩展至人形机器人，业绩有望持续增长，给予“买入”投资评级。

●2026-09-18 西子洁能：业绩有所承压，海外业务快速推进打开成长空间 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●考虑到公司投资收益及资产减值损失导致上半年业绩有所下降，下调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.02/5.56/6.64亿元(2026/2027年原预测为5.91/7.04亿元，新增2028年预测结果)，同比增长-31%/84%/19%，对应当前股价PE为43/23/19倍，维持“优于大市”评级”。

●2026-09-15 鑫磊股份：AI液冷浪潮加速，磁悬浮压缩机塑造优势领先 (长城证券 张磊,陈子锐)

●考虑到国内外数据中心建设液冷需求稳步起量，冷水压缩机市场空间有望持续提升，公司作为国内头部暖通设备制造企业之一，或率先受益于需求起量；且公司有望在扩产后持续提升市场竞争力与市场份额，进一步提升公司业绩。我们预计公司2026-2028年营收分别达15.03/25.08/38.13亿元，同比分别提升69.3%/66.9%/52.0%；2026-2028年归母净利润可分别达0.93/2.15/5.17亿元，同比分别提升-66.8%/129.6%/140.8%，PE分别为80x/35x/14x，EPS分别为0.59/1.37/3.29元/股，首次覆盖给予买入评级。

●2026-09-15 德力佳：上半年业绩稳健增长，积极推进海风布局 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到风机交付节奏调整影响，我们下调2026-2027年盈利预测，预计2026-2027年实现归母净利润9.3/12.0亿元（原预测为10.7/13.3亿元），新增2028年盈利预测15.2亿元，同比+12%/+29%/+27%。当前股价对应PE为19.1/14.8/11.6x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-15 广电运通：Operating performance under slight pressure,with AI capabilities seeing accelerated adoption across multiple scenarios (中信建投 应瑛,张敏)

●null