广博股份(002103)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-28 广博股份：文具+文创双轮驱动，IP文创转型加速 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●我们认为公司深耕文教办公用品，传统业务基本盘稳固，同时紧扣当前消费趋势积极拓展谷子经济相关业务，实现“文具+文创”双轮驱动。我们预计公司2026-2028年实现归母净利润1.89/2.14/2.35亿元，同比增长15.0%/13.0%/10.1%，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-26 广博股份：半年报点评：文创业务挖掘国潮消费需求 (天风证券 孙海洋,李泽宇)

●基于26H1财报，我们调整盈利预测，预计2026-28年收入为31/37/43亿元（前值为30/33/36亿元），归母净利润为1.5/1.7/1.9亿元（前值为2/2.3/2.7亿元），EPS分别为0.27/0.31/0.36元，PE为24/21/18X。

●2026-04-15 广博股份：2025年业绩点评：盈利能力持续改善，IP文创业务加快发展 (国海证券 杨仁文,方博云,吴倩)

●我们预测公司2026-2028年营业收入为32.95/37.65/41.48亿元，归母净利润为2.18/2.72/3.18亿元，对应PE为20/16/14X。公司深耕文教办公用品制造与销售核心赛道，近年发力文创生活领域，搭建起“文具+文创”双轮驱动的业务架构，有望打开新增长空间。基于此，维持“买入”评级。

●2026-04-14 广博股份：年报点评报告：加快文创与潮玩业务突破升级 (天风证券 孙海洋,李泽宇)

●公司以文教办公用品为基础，持续向文创生活、潮流消费、IP衍生品领域延伸，构建覆盖时尚办公、学生文具、文创生活、卡牌、食玩、毛绒等多元化产品体系，实现“文具+文创+潮玩”三轮驱动。考虑25年业绩情况及汇兑影响，我们预计公司26-28年EPS分别为0.37/0.43/0.51元/股(26-27年前值分别为0.43/0.54元/股)。

●2025-12-06 广博股份：季报点评：加速潮玩相关品类的孵化 (天风证券 孙海洋,李泽宇,张彤)

●基于25Q1-3公司业绩表现，考虑公司持续优化潮玩等产品结构、增强产品附加值，我们调整盈利预测，预计公司25-27年归母净利分别为1.8/2.3/2.9亿元(前值为1.7/2.2/2.7亿元)，对应PE为28X/22X/18X。

◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒

●2026-09-13 共创草坪：半年报点评：价格拐点有望显现 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑原材料价格波动以及汇率因素影响，我们预计26-28年归母净利润分别为7.6/9.1/10.5亿元（前值8.2/9.8/11.4亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-11 力盛体育：赛事IP商业化提速，海南项目有望打开增量空间 (华源证券 丁一)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.44/0.63/0.86亿元，同比增速分别为扭亏/43.45%/36.48%，当前股价对应的PE分别为50/35/26倍。考虑到公司赛事运营主业稳健发展，盈利能力正逐步改善，赛事IP价值持续深化，海南项目投运后有望贡献业务增量，下调为“增持”评级。

●2026-09-11 力盛体育：2026年半年报点评：扣非高增主业改善，高尔夫构筑第二曲线 (西南证券 刘言,苟宇睿,阮雯)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.80、1.18、1.66亿元。公司作为中国领先的汽车运动运营商，有望在主业赛车赛事热度提升、高尔夫等赛事IP加速布局的催化下实现业绩增长，维持“买入”评级。

●2026-09-11 晨光股份：业绩稳健增长，零售大店表现优异 (东方财富证券 赵树理,刘雪莹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为14.3/15.6/17.0亿元，分别同比+9.4%/+9.0%/+8.7%。对应2026年9月9日收盘价PE为15/14/13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-10 晨光股份：半年报点评：传统业务企稳，零售大店盈利优化 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑复杂宏观环境影响，我们预计公司26-28年归母净利润分别为14.1/15.6/17.1亿元（26-28年前值14.7/16.4/18.1亿元）。

●2026-09-10 世纪天鸿：主业维稳蓄势，AI教育产品持续迭代升级 (山西证券 潘宁河,林挺)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收5.2/5.33/5.48亿元，同比分别+2.4%/+2.6%/+2.7%；实现归母公司净利润为0.29/0.34/0.40亿元，同比分别+14.9%/+17.5%/+18.3%，EPS分别为0.08/0.09/0.11元，对应公司9月9日收盘价PE分别为125.3/106.6/90.2倍。考虑到双减政策出清推动教辅行业集中度提升，公司依托既有内容壁垒巩固份额、修复盈利基本盘；叠加“AI+教育”业务持续推进，打开第二增长曲线，首次覆盖，给予“增持-B”评级。

●2026-09-08 行动教育：半年报点评：26H1业绩高增，“AI+百校”战略驱动成长 (国盛证券 李宏科,毛弘毅)

●我们预计公司2026-2028年营收各9.8/11.4/13.1亿元，归母净利润各4.0/4.8/5.6亿元，对应PE估值16.3/13.8/11.8倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 南方传媒：中报点评：上半年盈利稳健，IP价值焕新贡献新动能 (东方证券 项雯倩,李雨琪,金沐阳)

●我们预测公司26-28年EPS为1.26/1.35/1.39元（前值为1.25/1.35/1.40元）。参考可比公司估值，给予2026年P/E调整后均值13倍，对应目标价16.38元（前值16.25元），维持买入评级。

●2026-09-05 中国科传：学术科技出版标杆，AI+知识服务打开成长新空间 (中泰证券 康雅雯,李昱喆)

●我们预计中国科传2026-2028年收入分别为29.14/30.20/31.22亿元，分别同增-3.26%/+3.63%/+3.38%。利润端考虑到公司稳步控制费用支出以及经营效率提升，我们预计2026-2028年归母净利润分别为4.88/5.22/5.56亿元，分别同增+0.79%/+6.97%/+6.62%，对应PE估值分别为34.8x/32.6x/30.6x。我们选择出版行业内同样从事专业与大众图书出版公司作为可比对象，包括中信出版、中国出版、凤凰传媒。参考同业可比公司，考虑到公司主业增长向好，且利用垂类内容数据优势拓展知识服务布局，有望打开业绩成长空间，给予估值溢价具备合理性，建议持续关注，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-04 晨光股份：三大业务提质增效，经营企稳向好 (华兴证券 姜雪烽)

●我们预计晨光2026-28年营收分别同比增长7.0%/6.8%/6.5%至268.2/286.4/305.0亿元；预计归母净利润分别同比增长7.4%/7.1%/6.8%至14.1/15.1/16.1亿元。我们切换估值基准年份至2027年，并给予晨光18倍P/E，下调目标价12%至29.60元，较目前股价仍有30%的上升空间。