万丰奥威(002085)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-31 万丰奥威：2026年半年报点评：汽车轻量化业务增长稳健，飞机制造业务有所承压 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为164.34/171.50/181.52亿元，归母净利润分别为10.17/11.09/12.24亿元，对应EPS为0.48/0.52/0.58元/股，对应PE估值分别为22/20/18倍，维持“增持”的评级。

●2026-08-30 万丰奥威：【华创交运|低空*业绩点评】万丰奥威：汽车轻量化基本盘稳固，通航业务短期承压不改A股核心且稀缺低空主机厂长期价值 (华创证券)

●作为A股稀缺的低空经济主机厂标的，公司受益于低空经济被纳入“十五五”规划六大新兴支柱产业。基于2026-2028年盈利预测分别为10.5亿、12.3亿、15亿元，对应PE为21/18/15倍，机构强调其长期配置价值，给予“强推”评级。

●2026-06-29 万丰奥威：“汽车轻量化+通航飞机”双翼驱动，展翅拥抱低空新时代 (金元证券 李景星)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为10.76亿元、13.18亿元、14.46亿元，对应P/E分别为21.56x/17.59x/16.04x，公司是“汽车轻量化+通航飞机”双主业龙头，轻量化零部件业务构成稳定的现金流基本盘，且作为A股少有的eVTOL整机公司，具备稀缺属性，首次覆盖，予以“增持”评级。

●2026-06-13 万丰奥威：【华创交运|低空】万丰奥威：拟收购万丰飞机工业少数股东权益，A股核心且稀缺低空主机厂价值被低估 (华创证券 吴一凡,梁婉怡)

●基于公司已转让上海达克罗股权,而尚未完成对飞机工业少数股东权益的摘牌(该部分暂不做调整),我们预计公司26-28年盈利预测为10.8、12.3、15亿,对应26-28年pe为27、24、19倍。低空经济作为十五五规划明确的六大新兴支柱产业之一,低空装备与低空基建列入十五五重点项目,公司是a股核心且稀缺的低空经济主机厂标的,看好通用航空+evtol双轮战略驱动,假设完成本次收购事项后,低空贡献将进一步提升,战略力度将进一步强化,华创交运|低空60标的对应26-27年平均pe为39、31倍,我们认为公司较行业应有一定溢价,给予27年35倍pe,对应目标市值429亿,目标价20.2元,预期较现价49%空间,上调评级至"强推"。

●2026-05-08 万丰奥威：2025年年报及2026年一季报点评：公司经营稳健，业务双轮驱动 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为166.82/177.19/191.74亿元，归母净利润分别为10.85/12.30/14.02亿元，对应EPS为0.51/0.58/0.66元/股，对应PE估值分别为28/25/22倍，维持“增持”的评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-13 长安汽车：中报点评：汇兑影响盈利增长，出海业务实现较高增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润46.89、58.13、62.45亿元（原为56.58、68.36、73.83亿元，调整毛利率、费用率等），维持可比公司26年平均PE估值18倍，目标价8.46元，维持买入评级。

●2026-09-13 科博达：中报点评：短期盈利承压，智驾和海外业务持续推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.96、2.37、2.68元（原为2.39、2.81、3.19元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值25倍，目标价49.00元，维持买入评级。

●2026-09-13 中国重汽：政策红利市场需求双轮驱动，Q2收入利润同比高增 (中泰证券 何俊艺,白臻哲)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为20.7/23.9/26.5亿元（2026-2027前值为19.0/21.4亿元），上调原因是出口超预期。2026-2028年对应PE分别为12.2/10.5/9.5，维持“买入”评级。

●2026-09-12 保隆科技：营收增长及盈利能力改善带动利润高增，主动悬架打开增长空间 (中信建投 程似骐,陶亦然,白舸)

●我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.45/4.73/5.75亿元，对应PE分别为14.25/13.42/11.04倍，给予“买入”评级。

●2026-09-12 上汽集团：中报点评：自主品牌盈利能力大幅改善，出口是盈利重要增长点 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.01、1.06、1.09元（原为1.09、1.16、1.26元，调整毛利率及费用率等，维持可比公司26年PE平均估值16倍，目标价16.16元，维持买入评级。

●2026-09-12 潍柴动力：26Q2表观业绩超预期，新业务延续高增 (兴业证券 董晓彬,王凯丽)

●我们调整公司2026-2028年归母净利润预测为149.43/179.62/217.65亿元，维持“增持”评级。

●2026-09-11 中国重汽：业绩高增，重卡出口成绩亮眼 (东方财富证券 郑景毅)

●公司作为国内重卡行业龙头，凭借整车制造与核心零部件的垂直一体化布局及海外市场的持续开拓，经营质量稳步提升。随着重卡行业需求持续增长、出口市场加速突破、新能源重卡渗透率提升带动产品结构优化，公司业绩有望持续上行。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为708.84/812.62/914.81亿元，归母净利润分别为20.58/24.80/29.35亿元，EPS分别为1.76/2.12/2.51元/股。基于2026年9月10日收盘价，对应2026-2028年PE分别为12.37/10.27/8.68倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-11 比亚迪：8月海外销量续创新高，国内新车放量或开启 (国海证券 戴畅)

●公司在出海领域高增，综合公司最新经营情况，我们预计公司2026~2028年营收为9，185、10，169、11，221亿元，同比增速为14%、11%、10%；我们预计公司2026~2028年实现归母净利润396、551、664亿元，同比增速为21%、39%、21%；EPS为4.34、6.04、7.28元，对应当前股价的PE估值分别为19、14、11倍。考虑到公司出海加速及国内新车有望持续放量等因素，维持“买入”评级。

●2026-09-11 宇通客车：New energy vehicle exports unlock earnings upside, with adjusted net profit up over 30% YoY in 2Q26 (中信建投 TAO Yiran,CHENG Siqi,LI Yuewan)

●WeforecastnetprofitattributabletoshareholdersoftheparentcompanyofRMB6.1bnin2026andRMB7.0bnin2027，implyingP/Eratiosof10xand9xatthecurrentshareprice，respectively.

●2026-09-11 飞龙股份：深耕水泵领域多年，数据中心等非车端应用加速推进 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●预计公司2026-2028年营收为51.91/61.95/72.94亿元，同比+14.2%/19.3%/17.7%；归母净利润为3.38/5.33/8.25亿元，同比+6.6%/57.6%/54.9%，当前股价对应的PE分别为91.3/57.9/37.4倍。鉴于公司数据中心液冷泵订单确定性高于其他厂商，有望享受一定的估值溢价，且后续有望充分受益全球数据中心行业高速发展带来的液冷市场广阔空间及其高毛利，看好长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。