大港股份(002077)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-08-09 大港股份：封测行业迎机遇，扩充产能求发展 (东北证券 李玖)

●首次覆盖，给予“增持”评级。公司2021年封装与测试业务营收分别为2.42亿元和1.60亿元，占公司总营收68.40%。未来随着先进制程发展越发艰难，超越摩尔先进封装市场兴起，公司有望持续受益，具备较大成长弹性。预计公司2022-2024年营收7.8/8.91/9.99亿元，净利润1.77/2.00/2.57亿元，对应PE为49.75/44.11/34.27倍。

●2017-08-16 大港股份：剥离亏损建材业务，半导体业务稳步增长 (东北证券 笪佳敏)

●2017年上半年公司实现营业收入6.57亿元，同比增长2.25%；实现归属股东净利润-1500万元，同比下降240.52%。预计2017-2019年净利润增速分别为59%，47%和48%，EPS分别为0.11,0.17和0.25元，给予“增持”评级。

●2017-04-05 大港股份：艾科半导体并表扭亏，建材业务拖累业绩 (东北证券 瞿永忠)

●2016年公司实现营业收入13.70亿元，同比增长27.08%；实现归属股东净利润4,159万元，同比增长325.74%。预计2017-2019年净利润增速分别为299%，22%和21%，EPS分别为0.29、0.35和0.42元，给予“增持”评级。

●2016-10-31 大港股份：季报点评：艾科并表带动公司扭亏，看好未来产业结构升级 (海通证券 陈平)

●艾科半导体是独立封测优质企业，公司产业结构持续优化。若不考虑此次并购的艾科并表，我们预测公司16/17/18年营业收入分别为14.66/17.74/20.77亿元，归属上市公司净利润分别为0.07/0.40/0.60亿元。此外，预计艾科16/17/18年净利润分别为0.68/1.8/2.4亿。因此，艾科今年6月并表后，预计16/17/18年净利润分别增至0.47/2.2/3.0亿，(2016年仅6月至12月净利润并表)，对应EPS0.08/0.36/0.50元。维持“买入”评级，对应目标价27元。(给予17年75X市盈率)

●2016-08-23 大港股份：剥离大成新能源，公司实现扭亏为盈 (东北证券 笪佳敏)

●2016年上半年公司实现营业收入6.43亿元，同比下滑5.26%，；实现归属股东净利润1,067万元，同比增长136.42%。预计2016-2018年净利润增速分别为601%，112%和25%，EPS分别为0.16,0.34和0.42元，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-07 安克创新：2026年中报点评：Q2延续高增，新品日就月将 (东方证券 陈笑,李汉颖,刘彦菁,曲世强,郑紫舟)

●我们维持预测2026-28年EPS分别5.71/7.01/8.43元，维持可比公司2026年27XPE，维持目标价154.17元，维持“买入评级”。

●2026-09-07 安克创新：业绩亮眼，三大品类均实现高增 (长城证券 郭庆龙,谭鹭)

●公司是品牌出海稀缺标的，充电基本盘稳健，储能、智能家居、智能清洁、影音等新品类持续拓展，自研AI芯片等底层技术开始落地，公司正从全球充电品类龙头向全球化、多品类智能硬件平台持续升级，竞争壁垒持续加强。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为34.57/42.04/51.95亿元，对应PE依次为23.1/19.0/15.4倍，维持“增持”评级。

●2026-09-07 嘉元科技：半年报点评：锂电铜箔量利双增，高端电子铜箔取得技术突破 (天风证券 孙潇雅,胡十尹)

●考虑到公司26年H1业绩表现亮眼等因素，我们上调公司26/27年归母净利润为6.8、9.4亿元（上次预期4.0、6.1亿元），预计28年实现归母净利润14.1亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-06 深南电路：深耕电子互联数十年，内资领先PCB+IC载板供应商 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●PCB与封装基板业务共同驱动公司成长，我们认为随着AI算力PCB产能释放、高端FC-BGA产品加速导入，以及电子装联业务稳步发展，公司收入规模和盈利能力有望持续提升，预计公司2026/2027/2028年分别实现营收350.1/504.5/673.2亿元，实现归母净利润60.3/100.6/143.0亿元，对应PE为39/23/16x，可比公司平均PE为69/40/27x，具备估值优势，首次覆盖，给予买入“评级。

●2026-09-06 天承科技：股权激励彰显发展信心，PCB高景气助力业绩高增 (国盛证券 佘凌星)

●我们预计公司2026-2028年实现营收7.7/13.0/18.9亿元，实现归母净利润1.7/3.1/4.6亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-06 江丰电子：收入维持高增，零部件业务增长亮眼 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●公司溅射靶材高端产品及半导体精密零部件业务进展顺利，有望充分受益于全球半导体景气周期，我们上调2026-2028年预测归母净利润为9.54亿元、11.71亿元、15.96亿元，对应PE分别为65.8倍、53.6倍、39.3倍。看好公司在超高纯金属靶材的领先地位及精密零部件业务的成长性，维持买入评级。

●2026-09-06 长电科技：半年报点评：盈利拐点显现，先进封装筑强核心优势 (天风证券 李双亮,李泓依)

●受益AI基建需求高增与国产替代带动行业回暖，产品结构优化叠加降本增效提振业绩，我们上调公司盈利预测，预计2026-2028年营收分别为：436.11/484.06/532.47亿元（2026-2027年前值为421.36/474.36），归母净利润分别为：21.74/27.71/33.13亿元（2026-2027年前值为18.96/23.69亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-06 京东方A：1H26营收利润同比增长，玻璃基载板、光互连开拓新增长曲线 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●预计公司2026-2028年归母净利润同比增长54.4%/30.7%/29.3%至90.45/118.25/152.96亿元（前值：2026-2027年为95.31/120.21亿元），对应2026-2028年PB分别为1.51/1.44/1.35倍，我们看好LCD行业按需生产，持续实现稳定盈利，看好公司布局OLED中尺寸应用，以及玻璃基载板、光互连、钙钛矿等新兴业务的增量，维持“优于大市”评级。

●2026-09-06 水晶光电：上半年营收同比增长15%，AI光学等新兴赛道蓄势待发 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司与头部大客户合作的广阔空间，看好三条成长曲线接力成长为公司发展注入强劲新动能，预计2026-2028年营业收入85.07/101.85/117.88亿元（无调整），归母净利润14.43/17.65/21.13亿元（无调整），当前股价对应PE分别为24.0/19.6/16.4倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-06 华勤技术：上半年营收同比增长约12%，数据中心与创新业务开辟新增量 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司作为全球ODM龙头，消费电子筑牢底盘，算力硬件与创新业务开辟新增量，同时考虑公司产业链上下游投资收益，预计2026-2028年营业收入2044.40/2441.08/2872.00亿元（无调整），归母净利润59.27/64.86/80.24亿元（无调整），当前股价对应PE分别为19.4/17.8/14.4倍，维持“优于大市”评级。