国机精工(002046)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-25 国机精工：聚焦高端轴承、超硬材料，金刚石散热有望打造新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为33.88、38.38、44.10亿元，同比增速分别为12.22%、13.29%、14.91%；归母净利润分别为2.52、3.20、4.15亿元，同比增速分别为-3.34%、27.10%、29.63%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为117.17、92.18、71.11，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-03 国机精工：风电航天双轮驱动，高端轴承驱动成长 (东北证券 谢佶圆)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为34/41.49/50.76亿元，归母净利润分别为3.52/4.38/4.36亿元，维持“增持”评级。公司发布2025年&2026年一季度业绩报告。2025年，公司实现营收30.19亿元，同比+13.59%；实现归母净利润2.60亿元，同比-6.96%；2026年一季度，公司实现营收6.42亿元，同比-8.7%；实现归母净利润-0.09亿元，同比-110.26%。

●2026-04-24 国机精工：风电轴承驱动增长，金刚石功能化蓄势待发 (中信建投 许光坦,黎韬扬,王泽金)

●当前以高毛利半导体磨具为现金牛业务，并战略布局金刚石功能材料(如芯片散热、光学窗口)，依托MPCVD产能和技术卡位，瞄准前沿高附加值应用，驱动未来增长。预计公司26年至28年的归母净利润分别为3.45、4.61和5.70亿元，同比增长分别为32.54%、33.46%和23.78%，相应26年至28年EPS分别为0.64/0.86/1.06元，对应当前股价PE分别为82.84/62.07/50.15，维持“买入”评级。

●2026-03-06 国机精工：高端轴承迎风启航，金刚石材料突破在即 (中信建投 许光坦,黎韬扬,王春阳,王泽金)

●作为国机集团旗下高端基础零部件领军企业，以两大国家级研究所(轴研所、三磨所)为技术根基，形成“高端轴承”与“超硬材料”双轮驱动格局，深度受益于高端制造国产替代与前沿新材料应用爆发。预计公司25年至27年的归母净利润分别为2.83、3.79和5.52亿元，同比增长分别为1.26%、33.69%和45.82%，相应25年至27年EPS分别为0.53/0.71/1.03元，对应当前股价PE分别为98.75/73.86/50.65倍，维持“买入”评级。

●2026-03-04 国机精工：商业航天引领需求，高端轴承增量可期 (东北证券 谢佶圆)

●我们预计公司2025-2027营收分别为30.64/36.08/42.43亿元，归母净利润分别为2.88/3.51/4.42亿元，PE分别89.98/73.79/58.58倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-06-25 中大力德：深耕精密传动领域，有望受益于人形机器人产业 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润0.7、0.8、1.0亿元，yoy分别为+9%、+20%、+19%，EPS分别为0.3、0.4、0.5元，当前A股价对应PE分别为210、176、148倍，我们认为公司将持续受益于机器人行业的发展，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-06-22 江苏神通：核阀龙头乘风而起，半导体与氢能打开新空间 (中泰证券 谢校辉,王子杰)

●我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为3.46、4.12、4.81亿元，根据最新股价，对应PE分别为22.7、19.0、16.3倍，给与增持评级。

●2026-06-22 江顺科技：铝型材挤压模具行业龙头，布局差异化3D打印技术 (中泰证券 谢校辉)

●公司有望受益于高端制造产业升级。我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为1.55、1.99、2.57亿元，根据最新股价，对应PE分别为57.9、45.1、35.0倍，给予“增持”评级。

●2026-06-20 三花智控：浙商深度白马||三花智控·邱世梁/王华君/姬新悦 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元,同比增长14%、19%、25%,cagr=19%;实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元,同比增长18%、20%、21%,cagr=20%;对应pe为39、33、27倍,维持"买入"评级。

●2026-06-17 新筑股份：2025年报及一季报点评：“腾笼换鸟”稳步推进，清洁能源转型可期 (联储证券 杜彤彤)

●公司将通过本次重大资产重组实现价值重估，从传统装备制造业转型为以清洁能源发电为核心业务的新型综合能源企业，形成“水风光储”多能互补一体化布局，从根本上改善公司的盈利能力和资本结构。预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.70/4.26/5.59亿元，EPS分别为0.17/0.19/0.25元，对应PE分别为33.43/29.02/22.09倍。

●2026-06-17 隆华科技：靶材+高分子复合材料双轮驱动 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入40/50/61亿元，分别实现归母净利润3.6/5.1/7.1亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-17 三花智控：全球热管理零部件龙头，AIDC液冷、仿生机器人打开空间 (浙商证券 邱世梁,王华君,姬新悦)

●预计2026-2028年合计实现营业收入354、421、526亿元，同比增长14%、19%、25%，CAGR=19%；实现归母净利润47.8、57.4、69.7亿元，同比增长18%、20%、21%，CAGR=20%；对应PE为39、33、27倍，维持“买入”评级。

●2026-06-14 福鞍股份：50MW以下燃机主机厂，产业化布局提速 (财通证券 杨博星,任旭欢)

●公司前期投入的产能建设有望步入收获期。我们预计公司2026-2028年营业收入为14.05/24.23/43.28亿元，归母净利润为0.97/1.55/2.57亿元。当前股价对应PE分别为53/34/20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-11 同星科技：换热器龙头全面拥抱热管理 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●公司传统业务稳中有增，新业务积极拓展，预计2026-28年归母净利润同比+5.9%/+22.4%/+19.6%至1.15/1.41/1.68亿元，对应EPS为0.68/0.83/0.99元，对应PE为54/45/37倍。通过多角度估值，预计公司合理估值33.73-44.38元之间，市值区间为57-75亿元，对应2026年PE为50-61倍，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2026-06-10 广电运通：中标政务云算力大单，布局具身智能和数字支付 (国投证券 赵阳,杨楠)

●广电运通既是广州国资系统中最主要的数据经济服务商，又是国内金融科技龙头，有望受益于金融科技、算力和数据要素的推进持续增长。预计公司2026-2028年的收入分别为135.78/157.25/179.89亿元，归母净利润分别为9.59/11.47/12.82亿元。首次覆盖，给予买入-A的投资评级，6个月目标价为11.59元，相当于2026年30倍的动态市盈率。