平安电工(001359)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-02 平安电工：云母耐温绝缘材料龙头，高端赛道稳步扩容 (环球富盛 庄怀超)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.90、3.46、4.07亿元。参考同行业公司，我们给予公司2026年70倍PE，对应目标价109.20元，给予“买入”评级。

●2025-11-21 平安电工：主业高质量增长，石英布业务有望迎来爆发 (浙商证券 邱世梁,陈红)

●我们预计公司2025-2027年：营收为12.56、15.27、18.44亿元，CAGR达21.1%；归母净利润为2.66、3.20、3.88亿元，CAGR达20.8%；公司作为绝缘耐温云母材料赛道龙头，业绩高成长，盈利能力不断提升，石英布业务打造第二增长极，维持“买入”评级。

●2025-07-08 平安电工：云母绝缘材料翘楚，集成化、合成化新产品不断突破 (浙商证券 邱世梁)

●我们预计公司2025-2027年营收为12.88、15.47、18.53亿元，CAGR达19.9%；毛利率为35.94%、35.90%、35.74%；归母净利润为2.71、3.22、3.86亿元，CAGR达19.4%，对应EPS为1.46、1.73、2.08元，对应估值28、23、19倍。公司技术实力雄厚，增长动能强劲，估值低于行业平均，给予“买入”评级。

●2025-06-19 平安电工：传统与新能源并进，为安全保驾护航 (天风证券 孙潇雅)

●预计2025-2027年营收12.6、15.1、18亿元，同增19%、20%、20%；归母净利2.6、3.1、3.7亿元，同增19%、20%、20%。与同类云母企业相比，浙江荣泰、中熔电气、良信股份2025年PE分别为48、24、22x，考虑公司利润增速水平及同类型公司估值水平，给予2025年PE25x，对应股价34.9元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-03-13 平安电工：新材料专题研究（11）：平安电工：全球云母绝缘材料龙头，持续开拓新能源业务 (海通证券 刘威)

●我们预计24-26年公司归母净利润分别为2.02、2.51、3.12亿元，对应EPS分别为1.09、1.35、1.68元/股。参考同行业可比公司估值，我们给予公司2025年24-26倍PE估值，对应合理价值区间为32.40-35.10元，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2026-07-20 中国巨石：半年报业绩大幅增长，公司计划扩张产能，建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)

●我们上调公司2026/2027/2028年净利润分别达75.6/104.2/118.4亿，YOY分别+130%/+37.9%/+13.6%，EPS分别为1.89/2.6/2.96元，目前A股股价对应PE分别为20.9/15.1/13.3倍，估值合理，建议A股“买进”。

●2026-07-19 力量钻石：Q2业绩环比继续改善，加快布局金刚石散热 (东北证券 李强)

●预计2026-2028年EPS为0.88/1.40/2.29元，对应PE为71x/45x/27x，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-07-17 宏和科技：2026年半年度业绩预告点评：26Q2业绩同环比高增，lowCTE布等预计量价齐升 (国联民生证券 武慧东,张润)

●公司具备全球领先的电子布技术/制造能力，是稀缺的AI端侧（手机等消费电子）、AI云侧（AI服务器）的核心上游材料供应商（对应产品分别为lowCTE等特种布），预计需求高景气有持续性。考虑电子布产业景气向上节奏超预期，适当上调业绩预测，我们预计公司2026-2028年收入分别yoy+127%/57%/27%至27/42/53亿元；归母净利分别yoy+349%/97%/30%至9.1/17.9/23.1亿元。当前股价对应公司2026-2028年PE分别为160x/81x/63x，维持“推荐”评级。

●2026-07-16 旗滨集团：成长重构：从浮法+光伏玻璃到高性能玻璃基板 (东方财富证券 王翩翩,闫广)

●我们认为，公司拟定增拓展UTG及玻璃基板等高附加值产品，此举将进入柔性显示及新一代通信领域，持续优化产品结构，打造新的增长点；浮法玻璃盈利持续承压，冷修产能逐步增多，或逐步迎来供需平衡点，静待浮法玻璃价格触底回升；光伏玻璃凸显后发优势，国内外产能均衡发展，有望穿越周期。暂时维持盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为171、186.4和193.3亿，同比增长8.67%、9.02%和3.66%，归母净利润分别为4.05/8.2/10.5亿元，同比增长-34.6%/101.9%/28.1%，对应EPS分别为0.14/0.28/0.35元，对应PE估值49.2/24.4/19x，维持“增持”评级。

●2026-07-16 国际复材：量价齐升，看好公司成长性 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为玻璃纤维行业的优秀企业，随着电子布等产品的爆发，未来有望开拓更多的下游领域。考虑到未来下游领域的快速放量，我们预计盈利预测为2026-2028年归母净利润16.62/22.87/27.00亿元，对应PE为84/61/52倍。给予2027年盈利70倍PE估值，目标价为42.5元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-16 中国巨石：2026年半年度业绩预告点评：26Q2业绩同环比高增，电子布价格上涨提速 (国联民生证券 武慧东,张润)

●我们认为公司全球玻纤产业龙头地位稳固，产品高端化工作持续推进有望释放公司成长动能。我们判断常规电子布景气向上趋势有持续性。此外，公司电子布业务25年全面突围薄布，部分超薄产品实现批量稳定交付；同时加大特种电子布研发力度，稳步推进产品开发和认证。考虑电子布产业景气向上节奏超预期，适当上调业绩预测，我们预计公司2026-2028年收入分别yoy+33%/18%/9%至251/297/325亿元；归母净利分别yoy+117%/33%/10%至71/95/104亿元。对应公司2026-2028年PE分别为30x/22x/20x（07/15收盘价），维持“推荐”评级。

●2026-07-15 中国巨石：电子布盈利弹性持续释放 (华泰证券 方晏荷,石峰源,黄颖,樊星辰,孔舒)

●基于电子布市场短期供给紧缺局面尚未缓解，价格涨幅和持续性有望超预期，我们上调公司2026-2028年毛利率预测，预计公司26-28年归母净利润为74亿元、108亿元和118亿元（较前值分别+9%/+34%/+37%）。考虑到2026年初电子布价格基数较低，上半年价格已大幅上行，后续价格中枢有望进一步上升，因此2027年盈利预测值更能反映景气度变化，可比公司27年Wind一致预期PE均值23.8x，考虑公司风电、热塑等高附加值产品及电子布收入占比更高，公司在AI相关高性能电子布产品领域有望实现突破，给予公司27年27.4xPE（维持较可比公司15%的溢价），对应目标价为73.93元（前目标价45.90元，基于26年27xPE），维持“买入”评级。

●2026-07-14 三祥新材：2026年半年度业绩预告点评报告：2026H1业绩预计同比高增54%-78%，锆铪分离项目或投产在即 (浙商证券 杨占魁,张煜暄)

●铪在存储、CPU、GPU中的应用，大有可为。公司锆铪项目稳步推进，长期成长空间广阔。预计2026-2028年公司归母净利润为3.96、6.50、7.52亿元，EPS分别为0.93、1.53、1.77元，维持“买入”评级。

●2026-07-12 华新建材：海外成长动力延续 (华泰证券 方晏荷,石峰源,黄颖,樊星辰)

●我们维持公司26-28年EPS预测1.72/1.94/2.13元。我们看好海外业务和非水泥业务扩张带动公司规模和盈利进一步增长，维持给予华新水泥-A目标价28.71元（基于16.7x26年PE），估值较可比公司溢价13%（基于公司海外业务更快的增长）。继续给予华新水泥-H目标价20.88港元，基于H-A折价37%，与2012年以来水泥公司H-A平均折价率一致，对应10.7x26年PE。

●2026-07-08 金力永磁：26H1公司业绩再创佳绩，具身机器人电机转子已量产-金力永磁26年半年度业绩预增公告点评 (西部证券 刘博,李柔璇)

●当前稀土商品价格有望迎上涨趋势，关注稀土板块26Q3投资机会，考虑到稀土战略金属地位提升，稀土价格中枢抬升，因此我们预计26-28年公司BVPS分别为6.31、7.24、8.33元，PB分别为4.7、4.1、3.6倍，维持“买入”评级。