锡装股份(001332)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-15 锡装股份：深耕能源装备，受益能源变革 (国投证券 朱宇航,刘阳东)

●公司深耕能源装备行业40余载，具备优质的国内外客户资源、扎实的研发和制造实力，以及丰富的资质认证与项目积累，有望充分受益于本轮能源行业变革。我们预计公司2026-2028年的收入增速分别为+15.2%、17.0%、18.3%，净利润的增速分别为+24.0%、+21.8%、+20.9%，考虑到公司整体盈利能力优于同行，且主业经营进入拐点，新业务布局广泛，首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为45.16元，相当于2026年25倍的动态市盈率。

●2026-03-12 锡装股份：设立合资公司开发等静压设备等，固态电池打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●预计公司2024-2027年归母净利润CAGR为11%公司为国内金属压力容器领军企业，依托传统石化与化工主业稳健增长，积极拓展核电、高端船舶等新兴高景气领域，卡位可控核聚变、固态电池等前沿产业趋势，成长空间持续打开。预计2025-2027年公司实现归母净利润2.5、3.1、3.5亿元，2024-2027年CAGR为11%；2025-2027年对应PE分别为27、22、19X，维持“买入”评级。

●2025-12-18 锡装股份：深耕能源化工装备，积极开拓新兴领域 (天风证券 张樨樨,厉泽昭)

●我们预计公司25/26/27年归母净利润2.57/3.12/3.64亿元，EPS分别2.33/2.83/3.29元。我们给予公司2026年25倍PE，对应2026年目标价70.66元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-11-11 锡装股份：签订框架协议开发聚变用低温泵产品，可控核聚变打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●预计公司2024-2027年归母净利润CAGR为11%公司为国内金属压力容器领军企业，依托传统石化与化工主业稳健增长，积极拓展核电、高端船舶等新兴高景气领域，卡位可控核聚变等前沿产业趋势，成长空间持续打开。预计2025-2027年公司实现归母净利润2.5、3.1、3.5亿元，2024-2027年CAGR为11%；2025-2027年对应PE分别为25、20、18X，维持“买入”评级。

●2025-10-26 锡装股份：2025前三季度净利润同比-4%，符合预期 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●预计公司2024-2027年归母净利润CAGR为11%公司为国内金属压力容器领军企业，依托传统石化与化工主业稳健增长，积极拓展核电、高端船舶等新兴高景气领域，有望卡位可控核聚变等前沿产业趋势，成长空间持续打开。预计2025-2027年公司实现归母净利润2.5、3.1、3.5亿元，2024-2027年CAGR为11%；对应PE分别为26、21、18X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-17 紫金龙净：2026年中报点评：潜光砺翼振翮高骞，电动矿卡放量提速，矿山绿电规模扩张储备丰富 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●公司公告2026年半年报，26年上半年公司实现营收53.84亿元，同增14.96%；归母净利润5.57亿元，同增25.02%；扣非归母净利润5.22亿元，同比增长25.42%；加权平均ROE同比增加0.69pct，至5.02%。我们维持26-28年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，26至28年PE16/13/11x（2025/8/14），维持“买入”评级。

●2026-08-16 宇通重工：中报点评：新能源放量驱动毛利率跃升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们预计公司26-28年归母净利润为3.20/3.55/3.76亿元（较前值分别调整-0.18%/-0.29%/-0.38%，三年复合增速为6.68%），对应EPS为0.60/0.67/0.71元。可比公司26年预期PE均值为23倍，给予公司26年23倍PE，目标价13.80元（前值14.40元，对应26年24倍PE）。

●2026-08-15 杰瑞股份：中东冲突及汇兑干扰二季度利润，燃机订单高增逐步进入交付期 (中信建投 许光坦)

●公司传统油气业务基本盘稳健，海外市场持续拓展；燃机订单实现重大突破，并加快向供配电、液冷、模块化建设及智能控制等AIDC一体化环节延伸。短期汇兑波动、中东项目延迟交付及出售光明能源对利润形成扰动，但不改变公司长期成长趋势。预计公司2026-2028年实现营业收入208.63、371.38、481.51亿元，同比分别增长28.60%、78.01%、29.65%；实现归母净利润34.75、75.19、110.80亿元，同比分别增长29.65%、116.35%、47.36%，对应PE分别为44.48、20.56、13.95倍，给予“买入”评级。

●2026-08-15 紫金龙净：业绩兑现高增，绿电储能打开成长新空间 (国盛证券 杨心成)

●公司环保主业在手订单充裕，筑牢盈利底座。紫金矿业持续赋能，绿电+储能+电动矿卡战略有望打造第二增长极。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.0/16.3/19.7亿元，对应PE分别为17.1/13.6/11.2X，维持买入评级。

●2026-08-15 慈星股份：横机龙头周期迎拐点，织物触觉打开机器人新空间 (国盛证券 张一鸣,何鲁丽)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为24.81/31.14/38.21亿元，yoy分别为27.4%/25.5%/22.7%；归母净利润分别为3.02/4.26/5.77亿元，yoy分别为209.7%/41.4%/35.3%；当前股价对应2027年PE为14.7x。考虑到公司作为国内横机行业领军者，市占率持续提升，需求端服装企业资本开支回暖+周期拐点向上+设备更新/升级需求急迫，未来业绩依靠横机基本盘+第二成长曲线共同驱动，看好公司未来长期发展，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-15 紫金龙净：中报点评：新能源放量驱动业绩增长 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●我们维持公司26-28年归母净利润为15.09/19.50/25.59亿元（三年复合增速为32.02%），对应EPS1.19/1.54/2.02元。预计2026年环保、新能源EPS为0.654、0.532元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为19.1、26.4倍，给予公司2026年环保、新能源19.1、26.4倍PE（前值2026年19.0、32.0倍），目标价26.53元（前值29.45元），维持“买入”评级。

●2026-08-14 奕瑞科技：2026H1收入高增，看好PCB检测和半导体RGA放量 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●公司是国内探测器行业龙头，在产品和技术方面不断拓展突破，考虑到AI应用浪潮下硅基OLED背板和残余气体分析仪放量，我们上调盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.26亿元、11.98亿元、15.56亿元(预测前值分别为8.26亿元、10.35亿元、12.38亿元)，按照2026年8月13日股价，对应PE分别为37.2、25.6、19.7倍，维持“买入”评级。

●2026-08-14 杰瑞股份：2026年中报点评：短期业绩承压，AIDC订单突破打开成长空间 (东莞证券 谭欣欣,谢少威)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。杰瑞股份持续夯实油气装备主业，与全球主要客户保持稳定合作；战略性切入AIDC燃气轮机发电领域，在手订单充裕，2027年业绩释放确定性高。预计公司2026年/2027年的EPS分别为3.28元/7.55元，对应PE分别为44倍/19倍。

●2026-08-14 杰瑞股份：2026中报点评：短期扰动不改基本面，燃机订单超预期+AIDC一体化打开成长空间 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到汇兑损失超预期+部分海外油服业务剥离对短期业绩形成一定影响，但燃气轮机订单持续超预期，公司中长期成长逻辑仍清晰，我们适当下调公司2026-2028年归母净利润至36.8（原值39.4）/86.1（保持不变）/134.2（保持不变）亿元，当前市值对应PE约42/18/12X，维持“买入”评级。

●2026-08-14 强瑞技术：26H1业绩亮眼，下游领域全面快速发展 (东北证券 韩金呈)

●智能制造优质设备企业，半导体、机器人、AI服务器散热等多领域布局强化发展潜力。公司有望受益下游行业全面爆发，因此上调业绩预测。预计公司2026-2028年营收为28.2/38.1/49.1亿元，归母净利润为2.6/4.5/7.0亿元，维持“买入”评级。